تعود إحدى المفضلات القديمة إلى Bullpen ، وهي قائمة مراقبة الأسهم التي نفكر في شرائها لمحفظة Club. بالإضافة إلى تحسين اتجاهات الأعمال والتقييم الرخيص ، فإن التفكير هو أن هذا السهم المعين يمكن أن يستفيد أكثر من انتعاش السوق المتسع ، والذي شهد ظهور مؤشر داو جونز الصناعي مؤخرًا ، مسجلاً أول سلسلة مكاسب من 10 جلسات منذ أغسطس 2017. (قريبًا ، سيكون لدينا اسم آخر يركز على التكنولوجيا ويستفيد من تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي.) السهم الذي نضيفه أولاً هو DuPont (DD). لقد قمنا بتداول هذا المصنع الكيميائي المتخصص بشكل مربح لصالح نادي الاستثمار على مر السنين – وقد قمنا ببيعه مؤخرًا في الثمانينيات المنخفضة دولارًا في يناير 2022 بعد تعزيز التقييم على احتمالات صفقتين معلقتين. واحد فقط اكتمل في النهاية. عندما امتلكنا DuPont آخر مرة ، كانت الشركة تنتظر الإغلاق عند استحواذها على شركة Rogers Corporation ، وهي شركة مواد متخصصة أخرى تتمتع بتعرض كبير للسيارات الكهربائية. بالتزامن مع الصفقة ، كانت شركة DuPont بصدد بيع أعمالها في مجال التنقل والمواد (M & M) إلى شركة Celanese مقابل 11 مليار دولار نقدًا. كما اتضح ، لم تتمكن شركة DuPont من الحصول على الموافقة التنظيمية اللازمة من الصين لصفقة روجرز وإنهاء الاندماج. ومع ذلك ، فقد مرت الصفقة مع Celanese ، تاركة DuPont بصندوق نقدي في ميزانيتها العمومية. مباشرة بعد إحباط صفقة روجرز ، أعلنت شركة دوبونت عن إعادة شراء ضخمة للأسهم ، قائلة إنها ستضع 5 مليارات دولار ، والتي كانت مخصصة للاستحواذ ، من أجل إعادة شراء الأسهم بدلاً من ذلك. في الوقت نفسه ، أعادت شراء 2.5 مليار دولار من الديون. إذن ما هو شكل DuPont الجديد (قليلاً) الآن؟ يأتي حوالي 35 ٪ من إيرادات شركة DuPont من الإلكترونيات ، مع روابط قوية بأشباه الموصلات والهواتف الذكية. وكلاهما يقترب من أدنى أو أدنى دوراتهما ، ومن المتوقع أن يبدأ الانتعاش في الربع الثالث مع زيادة شحنات السيليكون والهواتف الذكية. 15٪ أخرى من أعمالها مرتبطة بالبناء ، وكان ذلك أكثر مرونة مما توقعه الكثيرون هذا العام. مع بدء المساكن في الولايات المتحدة في الانخفاض واقتراب الاحتياطي الفيدرالي من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة ، يمكننا أن نرى النشاط في السوق السكنية يرتفع في وقت لاحق من هذا العام. نسبة الـ 50٪ الأخرى من المحفظة متنوعة جدًا مع التعرض لمجالات أقل تقلبًا مثل المياه والرعاية الصحية والحماية والدفاع ، فضلاً عن السيارات. أداء DuPont Mountain DD حتى تاريخه حتى تاريخه أفضل جزء حتى الآن هو أن السهم لا يزال رخيصًا نسبيًا بأرباح تبلغ 20 ضعفًا في سوق شهدت ارتفاعًا كبيرًا. هذا الرأي مدعوم من قبل محلل المعدات الكهربائية والصناعات المتعددة في JPMorgan ستيف توسا ، وهو أحد المفضلين لدينا بسبب صرامته. في يوم الأربعاء ، رفع هدف سعر DD إلى 85 دولارًا للسهم من 75 دولارًا وأضف السهم إلى قائمة التركيز على المحلل. استنادًا إلى تحليل مجموع الأجزاء (SOTP) الخاص بتوسا – وهو طريقة لتقييم الشركة من خلال تطبيق صناعة متعددة على قطاعات أعمال مختلفة – يجب تقييم DuPont في مكان ما في نطاق 90 دولارًا. في بعض الأحيان ، يتعين على المرء أن يأخذ تحليل SOTP بحذر لأن الانكسارات مطلوبة لتحقيق هذه القيمة ، لكن DuPont هي حالة خاصة حيث يكون ذلك مهمًا. الرئيس التنفيذي إد برين هو صانع صفقات أسطوري يبحث دائمًا عن طرق لفتح القيمة للمساهمين. لقد فعل ذلك عن طريق بيع M & M بسعر مضاعف جذاب ، ولن نتجاوزه للبحث عن إجراءات خلق القيمة مرة أخرى إذا شعر أن السهم انفصل بشكل خطير عن الشركة. في كلتا الحالتين ، نعتقد أن شركة دوبونت تقدم نفسها كطريقة صناعية للعب الانتعاش في صناعة أشباه الموصلات دون دفع مضاعف أشباه الموصلات النموذجي. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو DD طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني ، أو إنشاء ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
يخرج الركاب من محطة مترو أنفاق وول ستريت بالقرب من بورصة نيويورك في نيويورك.
بلومبرج | بلومبرج | صور جيتي
تعود إحدى المفضلات القديمة إلى Bullpen ، وهي قائمة مراقبة الأسهم التي نفكر في شرائها لمحفظة Club. بالإضافة إلى تحسين اتجاهات الأعمال والتقييم الرخيص ، فإن الفكرة السائدة هي أن هذا السهم المعين يمكن أن يستفيد أكثر من ارتفاع السوق المتسع ، والذي شهد مؤشر داو جونز الصناعي ظهرت بالفعل مؤخرًا ، وسجلت أول سلسلة انتصارات لها في 10 جلسات منذ أغسطس 2017. (قريبًا ، سيكون لدينا اسم آخر يركز على التكنولوجيا ويستفيد من تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي.)
