كانت الأسماء التقنية الضخمة “Magnificent Seven” التي تستحوذ على جميع العناوين الرئيسية وتحكم وول ستريت بتأثيرها الضخم، تخفي عامًا صعبًا جدًا على كل شيء آخر. وبينما نرى الفرص المتاحة، فإننا مضطرون للتأكد من أن أعضاء النادي يفهمون الديناميكيات الموجودة حتى يتمكنوا من قياس مخاطر ومكافآت هذا السوق الصعب. يمكن توضيح “من يملكون” و”من لا يملكون” في السوق بشكل أفضل من خلال المقارنة بين مؤشري القيمة السوقية المرجحة S & P 500، وهو المؤشر القياسي الذي نتحدث عنه طوال الوقت، والمؤشر المرجح الأقل شهرة S&P 500، والذي يفترض أن جميع الأسهم في المؤشر لها نفس الوزن. .SPX .SPXEW YTD Mountain S & P 500 القيمة السوقية المرجحة مقابل الوزن المتساوي يمكنك أن ترى بسهولة كيف أن Apple (AAPL)، وMicrosoft (MSFT)، وAlphabet (GOOGL)، وAmazon (AMZN)، وNvidia (NVDA)، وMeta Platforms (META) ) و Tesla (TSLA) – جميعها أسماء الأندية باستثناء Tesla – تتنمر على السوق عندما تنظر إلى مكاسب مؤشر S & P 500 منذ بداية العام حتى تاريخه والتي تبلغ حوالي 8٪ مقابل خسارة مؤشر S & P 500 المتساوية ما يزيد قليلاً عن 5٪ في عام 2023. وهذه مقارنة مهمة يجب أخذها في الاعتبار لأنها تجعل الأمر يبدو كما لو أن السوق بشكل عام يتجاهل المخاطر الأوسع مثل ارتفاع عوائد السندات وتأثيرها على أي زيادات أخرى في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؛ والمخاوف الجيوسياسية مثل الحرب في الشرق الأوسط والحرب في أوكرانيا؛ وما إذا كانت الإشارات التي تشير إلى الاستقرار الاقتصادي الأخير في الصين حقيقية. ومع ذلك، تحت الغطاء، فإن مؤشر S&P 500 الذي يمنح جميع أسهمه نفس القوة قد يكون أكثر انعكاسًا لهذه المخاطر مما يمنحه بعض الاستراتيجيين الفضل فيه. في الواقع، كتب مايك ويلسون، استراتيجي الأسهم في مورجان ستانلي، “لقد انخفضت فرص الارتفاع في الربع الرابع بشكل كبير”. وفي ملاحظات العملاء الصادرة يوم الأحد، أشار ويلسون إلى “ضيق النطاق” بالإضافة إلى “تراجع مراجعات الأرباح وتراجع ثقة المستهلكين والشركات”. يعد الربع الرابع تاريخياً أقوى ربع في العام بالنسبة للأسهم. ويشمل ما يسمى بتجمع سانتا، والذي يحدث تقليديًا خلال أيام التداول الخمسة الأخيرة من العام وأول يومين من العام الجديد. في نهاية اليوم، لن تشعر بالارتياح عند شراء الأسهم عندما ينبغي عليك ذلك، لأنه يجب عليك شراء الأسهم عندما تنخفض بسبب عوامل لا تعكس الأساسيات الأساسية. الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع هو ما نهدف إلى القيام به في النادي، مع التركيز بشكل أكبر على الشركات الفردية وأساسيات الأعمال الأساسية أكثر من السوق الأوسع. نحن نأخذ إشارات من السوق بشكل عام حول ما إذا كان السوق في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع. مع حلول يوم الاثنين، استمر مؤشر S&P 500 قصير المدى الذي نراقبه عن كثب في التشبع في البيع. وبما أن انضباطنا يفرض علينا عندما يكون الأمر كذلك، فقد اخترنا مساراتنا الأسبوع الماضي وقمنا بعمليات شراء صغيرة في شركات نؤمن بها على المدى الطويل ولكن تعرضت لعمليات بيع غير مبررة على المدى القصير. كما تمت الإشارة إليه في الاجتماع الصباحي يوم الاثنين، إليك بعض أفكار الشراء من جيم كريمر. يفضل جيم أمازون على أبل ضمن شركة Magnificent Seven. نحن نعلم أن أمازون أعلنت عن ربع قوي الأسبوع الماضي. شركة Apple شركة غير معروفة وربما لن تكون الأعظم عندما تصدر الأرقام ربع السنوية مساء الخميس. لم يتم إصدار iPhone 15 في وقت مبكر بما يكفي في هذا الربع لتحريك الإبرة. ما زلنا نعتبر شركة Apple سهمًا “امتلكه، ولا تتاجر به”. لكن جيم كان يقول أنه ليست هناك حاجة لشرائه قبل الربع. خارج فندق Magnificent Seven، نادى جيم اثنين آخرين. وقال إن شركة Chipmaker Broadcom (AVGO) توفر فرصة هنا والآن، وحث الأعضاء على شراء 10 أسهم، وقال إنه يمكن أن يرى السهم يرتفع من حوالي 830 دولارًا للسهم إلى 1200 دولار. يعتقد جيم أيضًا أن التقرير الفصلي لشركة هانيويل (HON) الأسبوع الماضي كان أفضل مما منحه العديد من المستثمرين الفضل فيه وأن حركة السعر في السهم لم تعكس الأساسيات بشكل صحيح. وأضاف جيم أن ذلك يمثل فرصة شراء. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو طويل AAPL، AMZN، AVGO، HON، GOOGL، META، NVDA، MSFT. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، سوف تتلقى تنبيه تجاري قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
مايكل ناجل | بلومبرج | صور جيتي
كانت الأسماء التقنية الضخمة “Magnificent Seven” التي تستحوذ على جميع العناوين الرئيسية وتحكم وول ستريت بتأثيرها الضخم، تخفي عامًا صعبًا جدًا على كل شيء آخر. وبينما نرى الفرص المتاحة، فإننا مضطرون للتأكد من أن أعضاء النادي يفهمون الديناميكيات الموجودة حتى يتمكنوا من قياس مخاطر ومكافآت هذا السوق الصعب.
