يستمر التضخم في الارتفاع، ولكن “الأرقام السنوية لا معنى لها إلى حد كبير في هذه المرحلة”، كما يقول الاقتصادي – ما يهم في الواقع

التضخم آخذ في الارتفاع مرة أخرى، لكنه قد لا يكون سيئا بالنسبة لمحفظتك كما يبدو.

إليك ما يحدث: مدفوعًا بارتفاع أسعار الطاقة، ارتفع معدل التضخم الذي يتم مراقبته عن كثب على أساس سنوي من 3.2% إلى 3.7% في أغسطس، وفقًا لأحدث تقرير لمؤشر المستهلك الصادر عن مكتب العمل. ولا يزال هذا أعلى بكثير من المعدل المستهدف للاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، لذلك يظل مصدر قلق.

ومع ذلك، ينبغي التعامل مع المعدل السنوي بحذر، لأنه لم يعد يعكس الانخفاض الكبير من ذروة الأسعار في صيف 2022.

وقد أدى ذلك إلى خلق تشويه يعرف باسم “التأثيرات الأساسية” حيث تبدو الزيادات الشهرية في الأسعار في عام 2023 أكثر أهمية مما هي عليه في الواقع، على الرغم من أنها تنمو بنحو نصف المعدل الذي شهدناه في عام 2022.

يقول دانييل ألتمان، كبير الاقتصاديين في Instawork، وهي منصة للتوظيف عبر الإنترنت: “إن الأرقام السنوية لا معنى لها إلى حد كبير في هذه المرحلة”. “ما يهم هو المسار الحالي للأسعار.”

ولقياس الاتجاه الذي يتجه إليه التضخم بشكل أفضل، يقول بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يراقب عن كثب التضخم الأساسي، وهو مقياس للتضخم يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، والتي يمكن أن تتقلب بشكل كبير في شهر معين.

عندما تنظر إلى هذا المقياس، فإن التضخم يتجه في الاتجاه الصحيح. وفي أغسطس، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.3% بعد ارتفاعه بنسبة 0.2% في الشهرين السابقين. وهذا أقل من نصف المعدل الشهري الذي كنا نشهده في أوائل عام 2022.

وتقول سارة هاوس، الخبيرة الاقتصادية في بنك ويلز فارجو، إن النسبة المثالية تبلغ حوالي 0.2%. ويتوقع ويلز فارجو أن يستمر التضخم الإجمالي في التباطؤ، مع توقعات بتضخم بنسبة 2.2٪ في عام 2024، كما يقول هاوس.

وتقول: “لقد بدأنا نرى تقدماً فيما يتعلق بالتضخم”. “لكن لا تزال هناك مسافة طويلة قبل أن نصل إلى الهدف العام وهو 2%.”

ولخفض التضخم، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتثبيط الإنفاق من خلال جعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة. وقد تم ذلك من خلال سلسلة من ارتفاعات أسعار الفائدة، والتي ارتفعت من ما يقرب من الصفر في مارس 2022 إلى نطاقها الحالي الذي يتراوح بين 5.25% إلى 5.5% – وهو أعلى مستوى منذ 22 عامًا.

وهذا يعني زيادة تكاليف بطاقات الائتمان والقروض بالنسبة للمستهلكين. بدأت هذه التكاليف تتزايد أيضًا:

• يبلغ متوسط ​​سعر الفائدة على بطاقات الائتمان الآن أكثر من 20% – وهو أعلى مستوى على الإطلاق، وفقًا لتقارير Bankrate.
• يبلغ متوسط ​​أسعار الفائدة على قروض السيارات الجديدة الآن 7.4%، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من 15 عامًا، وفقًا لـ Edmunds.
• ارتفع متوسط ​​سعر الفائدة على القروض الطلابية للطلاب الجامعيين من 4.99% خلال العام الدراسي 2022-2023 إلى 5.5% للعام الدراسي 2023-2024، وفقًا لوزارة التعليم الأمريكية.

والخبر السار هو أنه من غير المرجح أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع آخر لأسعار الفائدة عندما يجتمع يومي 19 و20 سبتمبر، بناءً على بيانات يوم الأربعاء. وتراجعت احتمالية أي زيادة إلى 5% اعتباراً من صباح الأربعاء. وفقًا لأداة CME FedWatch، التي تقيس احتمالات رفع أسعار الفائدة.

ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن الاقتصاد أظهر أخيرًا علامات التباطؤ، مع زيادة البطالة، وتراجع مكاسب الوظائف وتباطؤ نمو الأجور.

ومع تباطؤ معدل التضخم الأساسي في الأشهر الأخيرة، ليس هناك “مبرر يذكر لرفع معدل الفائدة مرة أخرى”، كما يقول ألتمان. “إن مجرد إبقاء أسعار الفائدة عند هذا المستوى لا يزال يضغط على الاقتصاد.”

لا تفوت: هل تريد أن تكون أكثر ذكاءً وأكثر نجاحًا في أموالك وعملك وحياتك؟ اشترك في النشرة الإخبارية الجديدة لدينا!

هل تريد كسب المزيد والحصول على وظيفة أحلامك؟ انضم إلى الحدث الافتراضي المجاني لقناة CNBC Make It: Your Money في 17 أكتوبر الساعة 1 ظهرًا بالتوقيت الشرقي لتتعلم كيفية رفع مستوى المقابلة ومهارات التفاوض وبناء حياتك المهنية المثالية وتعزيز دخلك وتنمية ثروتك. يسجل مجانا اليوم.