تشق شركة Palo Alto Networks طريقها من جديد بعد عمليات بيع وحشية للأرباح في فبراير، ويقول محللو وول ستريت إن أرباح شركة الأمن السيبراني الأسبوع المقبل ستبرر انتعاشها. انخفضت أسهم بالو ألتو بنسبة 28٪ في 21 فبراير، وهي جلسة بعد أن قدمت الشركة توقعات أكثر حذرًا لبقية عام 2024. ثم تأرجح السهم لأكثر من شهر حتى وصلت الأسهم إلى قاع عند 265 دولارًا للسهم الواحد في 4 أبريل. على رأس مخاوف المستثمرين: الضعف في سوق الحكومة الفيدرالية الأمريكية، إلى جانب التأثير المالي لتكثيف استراتيجية “المنصة” لتجميع الخدمات والمنتجات. ومع ذلك، ارتفع سهم Palo Alto منذ ذلك الحين بنسبة 13.2%، متجاوزًا أداء iShares Cybersecurity وTech ETF الذي انخفض بنسبة 1.2% خلال نفس الفترة. هناك ثلاثة أسباب وراء استمرار معنويات المستثمرين في التحسن حتى إعلان أرباح 20 مايو وما بعده، وفقًا لملاحظات بحثية حديثة من باركليز ومورجان ستانلي. 1. من غير المرجح أن يعيد التاريخ نفسه خرج البائعون بكامل قوتهم بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي نيكيش أرورا عن محور لتسريع “المنصة” خلال مؤتمر عبر الهاتف في فبراير. يتطلب التحول في استراتيجية الأعمال من Palo Alto أن تقدم للعملاء خدماتها ومنتجاتها الجديدة مجانًا لإظهار فوائدها العديدة. وهذا بدوره سيؤثر على الفواتير ونمو الإيرادات خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. جادل بالو ألتو بأن الرياح المعاكسة على المدى القريب ستؤتي ثمارها في المستقبل من خلال صفقات أكبر حيث يبحث العملاء عن متجر شامل لعروض الأمن السيبراني الخاصة بهم. خفضت الشركة في فبراير توجيهاتها الإجمالية للفواتير المالية لعام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 10.1 مليار دولار إلى 10.2 مليار دولار. كان التوجيه المسبق 10.7 مليار دولار إلى 10.8 مليار دولار. وكانت توقعاتها الجديدة أقل من تقديرات محللي وول ستريت عند 10.74 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، قدمت بالو ألتو توقعات إجمالية للإيرادات تتراوح بين 7.95 مليار دولار إلى 8 مليارات دولار للعام المالي 2024، وهو أقل من التوجيهات السابقة للشركة البالغة 8.15 إلى 8.2 مليار دولار. وكانت توقعات المحللين 8.19 مليار دولار أيضًا. لكن محللي باركليز قالوا إن هذه العروض المخفضة لا ينبغي أن تؤثر على الأداء المالي للشركة لمدة ثلاثة أشهر. “هذا هو الربع الأول الذي تقوم فيه PANW بتوسيع نطاق التجارب المجانية (و) إستراتيجية النظام الأساسي، لكننا لم نلتقط أي تغييرات ذات معنى (استراتيجية الذهاب إلى السوق) في فحوصاتنا حتى الآن، وبالتالي فإن الرياح المعاكسة للفواتير من التجارب المجانية قد يكون أصغر من المتوقع”، كتب المحللون في مذكرة بتاريخ 7 مايو. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الإدارة قد خفضت بالفعل توجيهات شبكة Palo Alto Network لبقية عام 2024، يقول المحللون إن تقديرات الفواتير للطباعة القادمة قد تم التخلص منها. وهذا يعني أن الأرقام كانت متحفظة للغاية في الربع الأخير من العام لدرجة أن المستثمرين يعتقدون أن احتمالات حدوث المزيد من الانخفاض منخفضة. وهذا لن يؤدي فقط إلى التحايل على انخفاض كبير آخر في سعر السهم بعد النتائج، ولكنه يمنح الإدارة مجالًا واسعًا للتغلب على التوقعات. خلال مكالمة Palo Alto بعد الأرباح، نحن متحمسون لمعرفة المزيد حول كيفية تنفيذ رهان Arora على المنصات، بما في ذلك التوقيت الأكثر وضوحًا بشأن الوقت الذي ستستفيد فيه الشركة من الإستراتيجية الجديدة. نود أيضًا معرفة المزيد حول كيفية استجابة العملاء للتجارب المجانية وتحديث معدل اعتماد عروض Palo Alto الأكثر دمجًا. أداء PANW منذ بداية العام لشركة Mountain Palo Alto Networks (PANW) حتى تاريخه 2. حصة Palo Alto في السوق تنمو على الرغم من أنها كانت سنة متقلبة بالنسبة لأسهم Palo Alto، كانت الشركة مشغولة بالاستيلاء على المزيد من حصة السوق، وفقًا للمحللين. وكتب محللو مورجان ستانلي: “تواصل PANW اكتساب حصة عبر فئات أمنية متعددة، حيث تتبنى الشركات النظام الأساسي الأوسع”. وفي الوقت نفسه، قال باركليز: “إن إنشاء المنصات يحدث، ولكن ليس بسبب التجارب المجانية – بل فقط بسبب البيع المتبادل الجيد والقدرة التنافسية”. قامت شركة Palo Alto Networks بإلقاء القبض على سلسلة من الصفقات الكبيرة. تم استغلال اسم الأمن السيبراني المفضل لدينا وأسهم المحفظة لمساعدة شركة Change Healthcare التابعة لمجموعة UnitedHealth Group، بعد هجوم ضخم في فبراير تسبب في اضطرابات هائلة في جميع أنحاء نظام الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. في مقابلة أجريت مؤخرًا مع الرئيس التنفيذي أرورا، قال جيم كريمر إن شركة Change Healthcare “جلبت (Palo Alto) لأنهم فهموا كيفية إصلاحها”، مشيدًا بالشركة لسجلها الحافل في تقديم حلول فعالة للأمن السيبراني على منافسيها. لقد قال أرورا منذ فترة طويلة أن انتقال بالو ألتو إلى المنصات سيضمن ريادتها بين أقرانها حيث تعمل الصناعة على توحيد الإنفاق. قال الرئيس التنفيذي أرورا في برنامج “Mad Money” الأسبوع الماضي: “إذا كان لديك 10، 20، 30 من بائعي الأمن السيبراني المنتشرين في بنيتك التحتية، فأنت بحاجة إلى البيانات من كل منهم”. “يجب أن تكون قادرًا على تحليلها بسرعة.” اتخذ النادي موقفًا متفائلًا مماثلاً عندما باع المساهمون الأسهم في حالة من الذعر بعد الأرباح. لقد تمسكنا بوجهة النظر القائلة بأن الألم على المدى القصير يستحق المكاسب على المدى الطويل، بل واشترينا أسهم بالو ألتو مرتين منذ أرباح الربع الثاني بسبب الضعف. 3. الوقت المناسب لتكون قائدًا في مجال الأمن السيبراني أخيرًا، يفضل المحللون خلفية قطاع الأمن السيبراني. لا يزال الطلب على عروض الصناعة مرتفعًا حيث تواجه الشركات بشكل متزايد المزيد من التهديدات من الجهات الفاعلة السيئة. لقد رأينا هذا وسط عدد كبير من الحوادث الأمنية البارزة في عام 2024. بالإضافة إلى شركة Change Healthcare، كشفت شركة Club القابضة لشركة Microsoft أيضًا في يناير أن المتسللين استهدفوا حسابات البريد الإلكتروني للموظفين، بما في ذلك حسابات كبار المسؤولين التنفيذيين. وكشفت شركات كبرى أخرى، مثل شركة توزيع مستلزمات التنظيف Clorox، ومالك شركة Vans VF Corp، ومشغل الكازينو Caesars Entertainment، عن هجمات في العام الماضي. وقال محللو بنك مورجان ستانلي إن أحدث فحوصاتهم الاستقصائية تشير إلى “طلب أمني دائم، على الرغم من المخاوف بشأن إرهاق الإنفاق في الربع الأخير”. وكتب محللو مورجان ستانلي: “يظل الأمن السيبراني نقطة مضيئة نسبيًا حيث أن التهديدات المتزايدة والمتطلبات التنظيمية الجديدة تدفع إلى أولوية أكبر على المستوى التنفيذي”، مشيرين إلى قواعد الإفصاح الأكثر صرامة التي تفرضها لجنة الأوراق المالية والبورصة على الشركات الأمريكية المتداولة علنًا. وقال باركليز نقلا عن تعليقات النظراء إن الإنفاق الفيدرالي الأمريكي يبدو أفضل مما كان عليه في الربع الماضي أيضا، مما أدى إلى تحسن الطلب على عروض الأمن السيبراني على نطاق واسع. على سبيل المثال، أصدرت الإدارة التي يمكن الدفاع عنها سابقًا ملاحظات متفائلة بشأن الإنفاق خلال مؤتمر عبر الهاتف في الأول من مايو، حيث وصف المدير المالي ستيفن فينتز خط الأنابيب الفيدرالي بأنه “قوي”. من جانبها، قالت بالو ألتو إن الشركة لديها عدة مشاريع مع الحكومة الفيدرالية لم تغلق في الربع السابق. “بشكل عام، نشعر بالرضا تجاه إعداد الربع الثالث بشأن الفواتير، (الإيرادات السنوية المتكررة)، و(التدفق النقدي الحر)، استنادًا إلى الشريط، والشيكات الخاصة بنا، والنشاط في سوق بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي – ما زلنا نعتقد أن PANW بحاجة إلى وكتب محللو باركليز: “إعادة بناء ثقة المستثمرين مع ربع آخر على الأقل من الأداء الثابت، لكننا نعتقد أن الربع الثالث هذا يمكن أن يبدأ هذه العملية”. يركز النادي على مقدار إنفاق الصناعة الذي يذهب إلى Palo Alto مقابل المنافسين، لكننا لسنا قلقين بشأن الطلب على عروض الشركة. وقال جيم الأسبوع الماضي: “أنا مؤمن بشدة بشركة بالو ألتو لأن الطلب على الحماية السيبرانية لا نهاية له، خاصة الآن بعد أن أصبح لدى المتسللين إمكانية الوصول إلى الذكاء الاصطناعي وهذه الشركة لديها المجموعة الأكثر شمولاً من الحلول المتاحة”. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust طويل الأمد PANW، MSFT. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
في هذه الصورة التوضيحية، يظهر شعار Palo Alto Networks معروضًا على هاتف ذكي وعلى الخلفية.
رافائيل هنريكي | صور SOPA | صاروخ لايت | صور جيتي
شبكات بالو ألتو تشق طريقها مرة أخرى بعد عمليات بيع وحشية للأرباح في فبراير، ويقول محللو وول ستريت إن أرباح شركة الأمن السيبراني الأسبوع المقبل ستبرر انتعاشها.
