بعد أشهر من ارتفاع أسعار الفائدة، يبدو أن الوضع الاقتصادي بدأ يتغير.
ويتوقع الخبراء إلى حد كبير أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال اجتماع البنك المركزي يوم الأربعاء، وهو تراجع عن سياسة رفع أسعار الفائدة التي تهدف إلى ترويض التضخم في مرحلة ما بعد الوباء.
بالنسبة للمستهلكين، فإن انخفاض أسعار الفائدة القصيرة الأجل سيكون بمثابة راحة. فعندما ينخفض سعر الفائدة القياسي الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن تكلفة الرهن العقاري وبطاقات الائتمان وغيرها من القروض تميل إلى أن تصبح أرخص بشكل كبير.
ولكن إذا كنت تدخر لتحقيق هدف قصير أو متوسط الأجل، فإن الخطوة المقبلة التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي تشكل نبأ سيئا. وذلك لأن انخفاض أسعار الفائدة يعني انخفاض الدخل من الأدوات التي تدفع الفائدة مثل السندات والحسابات النقدية وشهادات الإيداع.
في الوقت الحالي، لا يزال هناك الكثير من العائد الذي يمكن الحصول عليه. تقدم إصدارات المركبات الثلاث حاليًا أسعار فائدة مضمونة تزيد عن 5%.
وهذا يعني، بالنسبة لبعض المدخرين، أن الآن قد يكون الفرصة الأخيرة للحصول على سعر فائدة مرتفع نسبيا على الاستثمارات القصيرة والمتوسطة الأجل، كما تقول إيمي أرنوت، استراتيجية المحافظ الاستثمارية في شركة مورنينج ستار للأبحاث.
وتقول: “من المنطقي أن تدخر المال لتحقيق هدف محدد، إذ يمكنك الاحتفاظ بسندات بفترة استحقاق تتناسب مع توقيت تحقيق هدفك”.
لماذا من المنطقي تثبيت أسعار الفائدة المرتفعة الآن
لفترة طويلة، عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصِفر، كان من الصعب كسب أي شيء عملياً من سندات قصيرة الأجل أو حساب نقدي.
وتقول أرنوت: “خلال العامين الماضيين، كانت العائدات أعلى على الأوراق المالية قصيرة الأجل للغاية، مثل النقد”. ورغم أنه لا يزال بإمكانك الحصول على عائدات تزيد عن 5% على سندات الخزانة قصيرة الأجل، فإنها تقول: “سوف تنخفض هذه العائدات في نهاية المطاف”.
لا تفوت: كيفية إدارة أموالك وتنمية ثروتك
في ضوء التوقعات الواسعة النطاق بأن تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تحدث عاجلاً وليس آجلاً، هناك حالة مقنعة لضمان معدل عائد جذاب من خلال الاستثمار في السندات، كما يقول كريستوفر ر. جاكسون، نائب الرئيس الأول لإدارة الثروات في بنك يو بي إس.
ويقول: “من السهل للغاية الحصول على عائد بنسبة 5% أو 6% في سندات عالية الجودة بآجال استحقاق تتراوح بين 5 و10 سنوات، وهو عائد تعاقدي. وربما لا يقل هذا كثيراً عما نتوقعه من الأسهم على مدى السنوات الخمس إلى العشر المقبلة، مع مخاطر أقل كثيراً”.
كيفية الاستثمار لتحقيق الأهداف القصيرة والمتوسطة المدى
تذكير سريع بكيفية عمل السندات. عند شراء سند، فإنك تقرض المال فعليًا لشركة أو حكومة. وتوافق على فترة زمنية معينة يمكنها الاحتفاظ بأموالك فيها ومعدل فائدة ستدفعه لك، والمعروف باسم قسيمة السند. وتتلقى مدفوعات الفائدة على فترات زمنية محددة مسبقًا، وعندما تنتهي الفترة الزمنية (وصول السند إلى تاريخ الاستحقاق)، تسترد رأس المال.
عادة، كلما زادت المخاطر التي تحملها السندات، كلما زادت الفائدة التي يمكنك الحصول عليها. غالبًا ما تدفع السندات الصادرة عن شركات منخفضة الجودة أسعار فائدة جيدة، لكنها تحمل مخاطر عالية للتخلف عن السداد، ومن هنا جاء لقبها “السندات غير المرغوب فيها”.
ويفضل جاكسون حاليا الديون ذات التصنيف المرتفع التي تصدرها الشركات، والتي تميل إلى تحقيق عائد أعلى من الديون الحكومية ذات التاريخ المماثل. ولكن أرنوت يقول إن هذه الديون قد لا تكون خيارا رائعا للمستثمرين الأفراد.
وتقول: “بالنسبة للمستثمر الفرد العادي، ربما يرغب في شراء سندات الخزانة بدلاً من سندات الشركات، لأنه سيضطر إلى إجراء قدر كبير من البحث الإضافي للتأكد من عدم تحمل قدر كبير من مخاطر الائتمان (لشراء سندات الشركات)”. “ثم قد يرغب أيضًا في الحصول على محفظة متنوعة من سندات الشركات، وهو ما قد ينطوي على قدر كبير من التعقيد الإضافي”.
إن سندات الخزانة مدعومة من قبل الحكومة الأميركية، وبالتالي فهي لا تحمل أي مخاطر تخلف عن السداد. إن شراء سندات الخزانة، سواء مباشرة من الخزانة أو من خلال حساب الوساطة الخاص بك، يضمن لك عائداً ثابتاً خلال الفترة التي تختارها.
هل تريد أن تتقن إدارة أموالك هذا الخريف؟ سجل في الدورة التدريبية الجديدة عبر الإنترنت من CNBCسنعلمك استراتيجيات عملية لتقليص ميزانيتك، وتقليص ديونك، وتنمية ثروتك. ابدأ اليوم لتشعر بمزيد من الثقة والنجاح. استخدم الرمز EARLYBIRD للحصول على خصم تمهيدي بنسبة 30%، والذي تم تمديده الآن حتى 30 سبتمبر 2024، لموسم العودة إلى المدرسة.
زائد، اشترك في النشرة الإخبارية لـ CNBC Make It للحصول على نصائح وحيل لتحقيق النجاح في العمل، مع المال، وفي الحياة.
