كانت الأسهم الاستهلاكية ، Constellation Brands (STZ) و Procter & Gamble (PG) ، موضوع فحص وول ستريت يوم الخميس. فيما يلي العناوين الرئيسية والوجبات السريعة لدينا في كل منها. Procter & Gamble الأخبار: خفضت Truist تصنيف Club الذي يحمل Procter & Gamble إلى تصنيف معلق من شراء وخفض السعر المستهدف للسهم إلى 155 دولارًا للسهم من 165 دولارًا. يشعر المحللون بالقلق بشأن تقييم الأسهم والمخاطر على أحجام الشركة حيث ترفع P & G الأسعار على منتجاتها. يعتقد المحللون أن سهم بروكتر آند جامبل قد وصل إلى ذروته حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 10٪ تقريبًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية بسبب هروب المستثمرين إلى الأمان بسبب الأزمة المصرفية الإقليمية. إذا استمرت حالة عدم اليقين بشأن صحة البنوك الأمريكية ، كما يعتقد المحللون ، فمن المحتمل أن تصمد أسهم شركة بروكتر آند جامبل. لكنهم أضافوا: “إذا تلاشت المشكلة ، نتوقع أن ينتقل المستثمرون إلى أسهم أقل تجنبًا للمخاطرة”. يعتقد تروست أيضًا أن “المستثمرين قد يبالغون” في الربع الثالث من العام المالي لعملاق السلع الاستهلاكية الذي كان أفضل من المتوقع في أبريل. كانت هذه النتائج القوية مدفوعة بقوة التسعير وتخفيف تكاليف المدخلات وتحسينات الإنتاجية ، وكلها أجبرت الإدارة على رفع توقعات نمو المبيعات العضوية للعام بأكمله. لكن المحللين يعتقدون أن المستثمرين “أغفلوا اتجاهات الحجم الفاترة” التي انخفضت بنسبة 3٪ خلال الربع المالي الثالث. وقال المحللون إن أحجام شركة بروكتر آند جامبل العضوية “انخفضت على أساس سنوي خلال الأرباع الأربعة الماضية” ، مشيرين إلى أن اتجاهًا كهذا على المدى الطويل يعد “علامة على تدمير الطلب”. يشعر ترويست بالقلق من أن أحجام التداول الضعيفة ستستمر في الأرباع المقبلة حيث يواجه المستهلكون ارتفاعًا في معدلات التضخم. أداء أسهم شركة PG YTD Mountain Procter & Gamble حتى تاريخه. رأي النادي: نحن نقر بمخاوف Truist بشأن انخفاض أحجام شركة Procter & Gamble ، لكن الانخفاض بنسبة 3٪ في الربع الأخير أمر طبيعي عندما ترفع الشركة الأسعار بقدر ما فعلت. نعتقد أن المخاطرة بتخفيض البدائل الأرخص مبالغ فيها. ولكن إذا كانت شركة Procter تكافح مع الأحجام في المستقبل ، فقد يكون لديها مجال أكبر لخفض الأسعار مع حماية الهوامش. هذا بسبب انخفاض تكاليف النقل والمواد الخام التي تدخل في صنع منتجاتها مثل Tide و Pampers و Gillette. من المؤكد أن شركة Procter ليست محصنة ضد التضخم المرتفع والظروف الاقتصادية الأضعف ، لكننا ما زلنا نعتقد أن السهم هو شراء عند التراجع نظرًا لجودة الشركة. إن نموها على المدى الطويل مدفوع بالابتكار في خطها المتفوق من المنتجات التي تقدم عرض قيمة أعلى للعملاء – والأهم من ذلك أنها تسمح للشركة برفع الأسعار عندما تحتاج إلى ذلك. Constellation Brands الأخبار: اتصل Wells Fargo بالنادي الذي يحمل “سوبر نوفا” بين عامي 2009 و 2018 ، حيث ارتفع نمو الخط الأعلى للشركة وتحسنت الأرباح في فئة البيرة الخاصة بها. ومع ذلك ، منذ عام 2018 ، يشير المحللون إلى تلاشي زخم الأسهم في STZ. ألقى المحللون باللوم على استثمار الشركة الخاسر في شركة Canopy Growth الكندية للقنب ، وأعمالها المحاصرة في Wine & Spirits ، والتضخم ، والمدفوعات الكبيرة لعائلة Sands المؤسسة بعد خروج Constellation من هيكل حصتها من الطبقة المزدوجة. بينما ظلت مبيعات البيرة متوقفة في ظل الاقتصاد الأبطأ ، انخفض الهامش التشغيلي لشركة Constellation في فئة البيرة ، وهو محرك نمو للشركة ، بمقدار 170 نقطة أساس في السنة المالية 2023. لكن المحللين قالوا إن “الإمكانات يمكن أن تتراكم” في النصف الثاني من العام العام ، نقلاً عن قوة تسعير الشركة ، وتخفيف ضغوط التكلفة ، وتحسين نمو الحجم المحتمل. قال Wells Fargo إن هؤلاء السائقين يمكن أن يكونوا “مزايا تنافسية” لصانع البيرة الذي يتطلع إلى الأمام. أداء أسهم العلامات التجارية لشركة STZ منذ بداية العام حتى تاريخه. رأي النادي: Wells Fargo ، الذي يصنف STZ كواحد من “اختيارات التوقيع” ، يسلط الضوء على العوامل المهمة التي أثرت في Constellation Brands على مدار السنوات العديدة الماضية والتي يجب على المستثمرين أمثالنا أن يضعوها في الاعتبار عندما نفكر في حصتنا في الشركة تحرك للأمام. في حين اضطرت الإدارة إلى دفع مبلغ كبير للتخلص من هيكل فئة الأسهم المزدوجة ، مما أدى إلى تضخم الميزانية العمومية في هذه العملية ، يمكننا النوم بشكل أفضل في الليل مع العلم أن عائلة ساندز لم يعد بإمكانها متابعة عمليات الاستحواذ التي تدمر القيمة. صنعت شركة البيرة والنبيذ والمشروبات الروحية اسمًا لنفسها في فئة المشروبات الكحولية الممتازة ، لا سيما مع محفظتها للبيرة المكسيكية من Corona و Modelo و Pacifico. في السلع الاستهلاكية الأساسية ، والتي ستواجه وقتًا أكثر صعوبة في رفع الأسعار دون معارضة ، تستمر Constellation في التميز كواحدة من قصص نمو الحجم القليلة. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل PG ، STZ. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في نادي CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجبات ائتمانية من قبل الموظفين ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
بيرة كورونا المملوكة لشركة Constellation Brands.
صور جيتي
