أنهت وول ستريت الأسبوع على انخفاض، على الرغم من تسجيل مؤشر S&P 500 أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق يوم الخميس، كما وصل مؤشر ناسداك المركب إلى مستوى قياسي خلال اليوم الجمعة قبل أن ينخفض بأكثر من 1٪ في الجلسة. سجل مؤشر داو جونز الصناعي أسوأ أسبوع له منذ أكتوبر، حيث انخفض بنسبة 0.93٪. وخسر مؤشرا S&P 500 وناسداك لشركات التكنولوجيا الثقيلة 0.26% و1.17% على التوالي. كما استمر موسم الأرباح في التراجع بشكل إيجابي إلى حد كبير. وفقًا لـ FactSet، فإن 99% من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 أعلنت عن نتائجها؛ أعلنت 73% من الشركات عن مفاجأة في الأرباح، في حين أعلنت 64% عن نتائج إيرادات أفضل من المتوقع. داخل النادي، سمعنا هذا الأسبوع من Foot Locker يوم الأربعاء، ثم من Costco وBroadcom يوم الخميس. شعرت شركة Foot Locker بخيبة الأمل، على الرغم من أن حجم عمليات البيع ردًا على ذلك بدا مبالغًا فيه. قدمت كوستكو وبرودكوم تقارير عالية الجودة، ولكن غير كاملة، مما فتح الباب أمام جني الأرباح للتصرف بعد عمليات تشغيل كبيرة في كلا السهمين. وصل الانخفاض الكبير في البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع يوم الجمعة مع تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير. ومن المؤكد أن تقرير الوظائف خدم في دعم فرضية “الهبوط الناعم”، حيث تم التعويض جزئياً عن الإضافات في الوظائف بشكل أكبر من المتوقع من خلال معدل بطالة أعلى من المتوقع وتراجع تضخم الأجور السنوي. هذا هو المزيج الصحيح للمستثمرين الذين يريدون رؤية ضغط هبوطي على التضخم دون ارتفاع حاد في البطالة يهدد النمو الاقتصادي. وفي الأيام التي سبقت الحدث الرئيسي، حصلنا أيضًا على أرقام وظائف القطاع الخاص من شركة معالجة كشوف المرتبات ADP وتقرير خدمات ISM لشهر فبراير. وجاء كلاهما أضعف قليلا من التقديرات. وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير طلبيات المصانع الصادر عن وزارة التجارة لشهر يناير يوم الثلاثاء انخفاضًا أكبر من المتوقع. إنه هادئ على صعيد أرباح النادي في الأسبوع المقبل، ولكن العديد من التحديثات الرئيسية للاقتصاد الكلي ستسيطر على المسرح. مركز الاهتمام هو تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير يوم الثلاثاء. ويتطلع الاقتصاديون إلى زيادة سنوية بنسبة 3.1% على المستوى الرئيسي وزيادة سنوية بنسبة 3.7% على المستوى الأساسي، وهو ما يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، وفقًا لـ FactSet. في حين أن المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم هو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، فإن مؤشر أسعار المستهلك هو ثاني أفضل شيء. ومن المؤكد أن هذا يؤثر في تفكير وول ستريت بشأن الخطوة التالية التي سيتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وبصرف النظر عن رقم التضخم الأساسي، فإن عنصر المراقبة الرئيسي في التقرير هو مؤشر المأوى. وكان تضخم أسعار الإسكان الثابت بمثابة شوكة حقيقية في خاصرة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وذلك نظراً لما يشكله من تكاليف باهظة للغاية ولا يمكن تجنبها بالنسبة للمستهلك في الولايات المتحدة. ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجات لشهر فبراير يوم الخميس. وهو لا يحمل نفس القدر من الأهمية الذي يحمله تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، لأن الاهتمام الأساسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي هو ما يدفعه المستهلكون الأمريكيون، وليس المنتجون. ومع ذلك، فهو تقرير مهم لأنه قد ينذر بالاتجاهات في تقارير مؤشر أسعار المستهلك المستقبلية. تذكر أن الشركات أمامها خياران عندما يتعلق الأمر بارتفاع تكاليف المدخلات: استيعابها أو تمريرها إلى العملاء. لذا، فإن الارتفاع الأكبر من المتوقع في مؤشر أسعار المنتجين قد يشير إلى ارتفاع الأسعار في المستقبل حيث تتطلع الشركات إلى حماية الأرباح من خلال تمرير تلك التكاليف المرتفعة. إن الأسعار المرتفعة بالنسبة للمستهلكين هي على وجه التحديد ما لا نريد رؤيته لأنه سيتطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يظل أكثر عدوانية. وفي الوقت نفسه، نحن كمستثمرين لا نحب فكرة قيام الشركات بتخفيض أرباحها من خلال استيعاب التكاليف. إنها حالة أخذ وعطاء، ولكن النتيجة المثالية في هذه اللحظة هي تخفيف التضخم بالنسبة للمستهلكين والمنتجين على حد سواء. ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين في فبراير بنسبة 0.3٪ مقارنة بالشهر السابق، وفقًا لـ FactSet. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أيضًا أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري. أخيرًا، على أساس 12 شهرًا، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1%، وفقًا لـ FactSet. ومن المقرر أيضًا أن يصدر تقرير مبيعات التجزئة لشهر فبراير يوم الخميس. وعلى الرغم من أن هذا لا يوفر قراءة مباشرة للتضخم، إلا أنه يوفر نظرة ثاقبة لجزء كبير من الناتج المحلي الإجمالي، وبالتالي المسار الذي يسير عليه الاقتصاد الأمريكي. يمثل الإنفاق الاستهلاكي ما يقرب من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، لذا إذا كان سيناريو الهبوط الناعم ــ أو ربما حتى “لا هبوط” ــ سيحدث بالفعل وسط معركة التضخم التي يخوضها بنك الاحتياطي الفيدرالي، فمن الأهمية بمكان أن يستمر الاستهلاك الخاص، حتى مع يتباطأ الاقتصاد. ويساعد فهم هذه الحقيقة في تفسير السبب وراء كون بنك الاحتياطي الفيدرالي على حق في توخي الحذر الشديد في تغيير السياسة النقدية؛ إنه عمل موازنة مذهل يحدث في الوقت الفعلي. ربما يكون رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد تأخر في رفع أسعار الفائدة، ولكن لحسن الحظ كان يقدم شيئًا من الدرجة الأولى في السياسة النقدية منذ أن بدأ البنك المركزي الأمريكي في القيام بذلك قبل عامين من هذا الشهر. يأتي آخر تقرير كبير يجب مراقبته يوم الجمعة، عندما سنحصل على تقرير الإنتاج الصناعي واستخدام القدرات لشهر فبراير، والذي يوفر نظرة ثاقبة لحالة التصنيع ويعكس بشكل غير مباشر طلب المستهلكين والشركات. كلما زاد الطلب في السوق النهائية، كلما زاد الإنتاج والاستخدام الذي يجب أن نشهده أعلى في سلسلة العرض. الاثنين 11 مارس قبل الجرس: Ballard Power Systems (BLDP)، Fortrea Holdings (FTRE) بعد الجرس: Oracle (ORCL)، Asana (ASAN)، Casey’s General Stores (CASY)، Vail Resorts (MTN)، Ocular Therapeutix ( OCUL)، Mission Produce (AVO) الثلاثاء 12 مارس، الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المستهلك قبل الجرس: Archer-Daniels-Midland (ADM)، On Holding (ONON)، Kohl’s Corporation (KSS)، Workhorse Group (WKHS) )، Kanzhun Limited (BZ)، Hagerty (HGTY)، International Game Technology (IGT)، Manchester United (MANU)، Blade Air Mobility (BLDE)، بعد الجرس: Clover Health (CLOV)، شركة Beauty Health Company (SKIN)، Allbirds (BIRD)، Phunware (PHUN)، Energy Vault Holdings (NRGV)، PHX Minerals (PHX)، شركة Guild Holdings (GHLD)، 360 Finance (QFIN)، Heron Therapeutics (HRTX)، Purple Innovation (PRPL) الأربعاء 13 مارس قبل الجرس: Dollar Tree (DLTR)، ZIM Integrated Shipping Services (ZIM)، Arcos Dorados Holdings (ARCO)، Petco Health and Wellness Company (WOOF)، Village Farms International (VFF)، Williams-Sonoma (WSM) بعد الجرس : UiPath (PATH)، SentinelOne (S)، ESS Tech (GWH)، Lennar (LEN)، Vroom (VRM) الخميس 14 مارس الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المنتجين 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية 10: 00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات التجزئة قبل الجرس: Dollar General (DG)، DICK’S Sporting, Inc. (DKS)، Futu Holdings (FUTU)، Canadian Solar (CSIQ)، Build-A-Bear Workshop (BBW)، Autolus Therapeutics ( AUTL)، G-III Apparel Group (GIII)، Solo Brands (DTC)، GoHealth (GOCO)، شركة Weibo (WB) بعد الجرس: Adobe (ADBE)، Blink Charging (BLNK)، ULTA Beauty (ULTA)، PagerDuty (PD)، Smartsheet (SMAR) أغلقت جميع المتوسطات الرئيسية على انخفاض خلال الأسبوع على الرغم من تسجيل مؤشر S&P 500 أعلى مستوى إغلاق جديد على الإطلاق يوم الخميس ووصول مؤشر ناسداك إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق خلال اليوم يوم الجمعة، 15 مارس 9 :15 صباحًا بالتوقيت الشرقي: الإنتاج الصناعي واستغلال القدرات قبل الجرس: Jabil Inc. (JBL)، وEmbraer (ERJ) (صندوق Jim Cramer الخيري طويل المدى FL وCOST وAVGO. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
منظر لمتجر بقالة في واشنطن العاصمة بالولايات المتحدة في 14 فبراير 2024.
مصطفى باسم | الأناضول | صور جيتي
أنهت وول ستريت الأسبوع على انخفاض، على الرغم من ستاندرد آند بورز 500 محققًا أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق يوم الخميس و ناسداك المركب مسجلاً رقماً قياسياً خلال اليوم الجمعة قبل أن ينخفض أكثر من 1٪ في الجلسة. ال مؤشر داو جونز الصناعي سجل أسوأ أسبوع له منذ أكتوبر، حيث انخفض بنسبة 0.93٪. وخسر مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك لشركات التكنولوجيا الثقيلة 0.26% و1.17% على التوالي.
