ارتفع سهم Broadcom بأكثر من 12٪ إلى مستوى قياسي يوم الخميس بعد تقرير أرباح الربع الثاني المالي الممتاز مساء الأربعاء. فيما يلي ثلاثة أسباب تجعل سهم الرقائق يستمر في الارتفاع. 1. لا يُظهر الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أي علامات على التراجع. بعد Nvidia، تعد Broadcom هي الطريقة المفضلة الثانية لدينا للاستثمار في طفرة الذكاء الاصطناعي، وهذا الجزء من أعمال الشركة مهيأ لمزيد من النمو في المستقبل. ارتفعت إيرادات شبكات Broadcom – التي تستفيد بشكل كبير من الطلب على بناء مراكز بيانات موجهة نحو الذكاء الاصطناعي – بنسبة 44٪ على أساس سنوي في الأشهر الثلاثة المنتهية في 5 مايو. وقد شكلت 53٪ من مبيعات قطاع أشباه الموصلات بأكمله في Broadcom، ارتفاعًا من 39٪ في الفترة نفسها من العام الماضي، وحوالي 30.5٪ من إيرادات الشركة على مستوى الشركة. والأهم من ذلك، أن الإدارة رفعت يوم الأربعاء توقعاتها لإيرادات الذكاء الاصطناعي للعام بأكمله إلى 11 مليار دولار، من 10 مليارات دولار سابقًا. يعتقد الكثيرون في وول ستريت، بما فيهم نحن، أن الدليل المعدل محافظ. مصدر رئيسي لهذا النمو: Broadcom هي الشريك المفضل لأسماء الأندية Alphabet وMeta Platforms، جنبًا إلى جنب مع ByteDance الشركة الأم لـ TikTok، في جهود تلك الشركات لبناء شرائح مخصصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. الجزء الآخر من أعمال الذكاء الاصطناعي في Broadcom هو بيع منتجات مثل محولات Ethernet التي تساعد في ربط الخوادم معًا داخل مراكز البيانات. ارتفعت إيرادات مسرعات الذكاء الاصطناعي والشبكات المخصصة بنسبة 280٪ على أساس سنوي لتصل إلى 3.1 مليار دولار في هذا الربع. وبالنظر إلى ما قاله عمالقة الحوسبة السحابية عن نواياهم للإنفاق الرأسمالي في موسم الأرباح هذا، فإننا نرى الكثير من المدرج المتبقي للتواصل ومبيعات الرقائق المخصصة. علاوة على ذلك، يمكن أن يحصل موضوع مركز بيانات الذكاء الاصطناعي على دفعة الآن بعد أن دخلت شركة آبل رسميًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، مع الإعلان عن عرض برنامج الذكاء الاصطناعي التوليدي الذي يحمل العلامة التجارية Apple Intelligence. يعد وضع قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدية في جيوب المستهلكين طريقة مؤكدة لتسريع عملية الاعتماد وزيادة الاستخدام. أداء سهم AVGO 1Y Mountain Broadcom على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. 2. الأعمال القديمة الدورية تصل إلى أدنى مستوياتها في حين أن مبيعات Broadcom المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تشتعل، فإن أعمالها القديمة في الأجهزة – اللاسلكية، والخوادم والتخزين المتصلة، والنطاق العريض، والصناعية – كانت تعاني من الألم لبعض الوقت، بما في ذلك يوم الأربعاء. تقرير. لقد ركز المستثمرون على فرص الذكاء الاصطناعي، لذا فإن المشكلات في هذه الأسواق النهائية الأكثر دورية لم تكن مشكلة بالنسبة للسهم في الآونة الأخيرة، والذي تضاعف تقريبًا خلال الأشهر الـ 12 الماضية. لقد أصبح الضعف الآن فرصة. في مكالمة الأرباح يوم الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي هوك تان إن الجزء غير المتعلق بالذكاء الاصطناعي من أعمال أشباه الموصلات قد وصل إلى القاع على أساس مشترك وسوف ينتعش في السنة المالية المقبلة. بعبارة أخرى، ما يقل قليلا عن نصف أعمالها في مجال أشباه الموصلات تسير على الطريق الصحيح لتصبح مساهما إيجابيا في النمو على مستوى الشركة – بدلا من أن تكون عائقا له. يعد الإعداد قويًا بشكل خاص بالنسبة للجزء اللاسلكي من أعمال الرقائق القديمة لشركة Broadcom. ونظرًا لحجمها، ينبغي أن تكون مساهمًا كبيرًا في التعافي غير المرتبط بالذكاء الاصطناعي. تعد الاتصالات اللاسلكية ثاني أكبر قطعة فردية في قطاع أشباه الموصلات، حيث تمثل حوالي 22٪ من الإيرادات في الربع الثاني. تزيد إعلانات Apple هذا الأسبوع من ثقتنا في عودة الاتصال اللاسلكي. لن تقوم Broadcom بتسميتهم بالاسم، ولكن إدارة “العميل الكبير في أمريكا الشمالية” تذكر أحيانًا عند مناقشة الوحدة اللاسلكية ومن المفهوم على نطاق واسع أنها Apple. قال تان في المكالمة يوم الأربعاء إن العميل – المعروف أيضًا باسم Apple – هو كل الأعمال اللاسلكية لشركة Broadcom. كما أوضحنا ليلة الاثنين، فإننا نراهن على أن دورة ترقية مهمة لـ iPhone ستبدأ في وقت لاحق من هذا العام حيث يتطلع المستهلكون إلى شراء أجهزة جديدة قادرة على تشغيل Apple Intelligence – وهذه أخبار جيدة لشركة Broadcom. حاليًا، فقط أجهزة iPhone 15s المتطورة، التي تم إصدارها في عام 2023، لديها معالج مناسب لدعم حزمة برامج الذكاء الاصطناعي. ستحتاج تقديرات وول ستريت للأعمال اللاسلكية لشركة Broadcom إلى الارتفاع لتعكس الطلب المتزايد على iPhone الذي نتوقع رؤيته. 3. تحسين الصحة المالية مع سداد الديون بدأت عملية استحواذ Broadcom الضخمة على شركة برمجيات الحوسبة السحابية VMWare بداية قوية منذ إغلاقها في نوفمبر. تحملت شركة Broadcom قدرًا كبيرًا من الديون لتمويل عملية الاستحواذ، لكن الشركة أكثر من قادرة على خفض ذلك بمرور الوقت نظرًا لقدرتها المؤكدة على توليد تدفق نقدي حر قوي. وبحلول نهاية عامها المالي، تتوقع وول ستريت أن ينخفض صافي مستوى ديون شركة Broadcom إلى 55 مليار دولار من 64 مليار دولار حاليًا، وفقًا لـ FactSet. ومن المتوقع اقتطاع مبلغ إضافي قدره 11 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025. وهذا مهم لعدة أسباب. بالنسبة للمبتدئين، فهو يساعد في دعم مضاعف تقييم الشركة، والذي ارتفع بشكل مبرر بسبب تعرضها للذكاء الاصطناعي إلى ما يقرب من 30 ضعف الأرباح الآجلة؛ في بداية السنة التقويمية، تم تداول السهم بمعدل 23 ضعف الأرباح الآجلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن سداد الديون يفتح الباب أمام تان للعثور على عملية النمو التالية، والتي أثبت أنه موهوب في القيام بها بنجاح. يعد تكثيف عمليات إعادة الشراء خيارًا آخر. خلاصة القول: هناك الكثير مما يجب أن يعجبك في قصة Broadcom حتى مع ارتفاع السهم إلى مستويات عالية جديدة. من المؤكد أننا قد نحقق أرباحًا بعد أن يصبح تقسيم أسهم Broadcom بنسبة 10 مقابل 1 – الذي تم الإعلان عنه ليلة الأربعاء جنبًا إلى جنب مع الأرباح – ساري المفعول بعد إغلاق السوق في 12 يوليو. ولكن هذا سيكون ببساطة بمثابة انضباطنا الذي يتفوق على القناعة. تخبرنا قناعتنا بأن أسهم Broadcom يمكن أن تستمر في الارتفاع حيث لا يُظهر الطلب على الذكاء الاصطناعي أي علامة على التراجع، وتتأرجح الأعمال القديمة مرة أخرى إلى وضع النمو وتمنح الميزانية العمومية الأكثر صحة خيار الإدارة لإعادة شراء الأسهم أو الحصول على أعمال جذابة أخرى. (صندوق Jim Cramer's Charitable Trust هو AVGO وNVDA وMETA وGOOGL. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
لافتة معلقة أمام مكتب Broadcom في سان خوسيه، كاليفورنيا، في 3 يونيو 2021.
جاستن سوليفان | جيتي إيمجز نيوز | صور جيتي
