حققت البنوك الأميركية مكاسب هائلة بلغت تريليون دولار من فترة أسعار الفائدة المرتفعة التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدى عامين ونصف العام، بحسب ما توصل إليه تحليل أجرته صحيفة فاينانشال تايمز للبيانات الرسمية.
أظهرت مراجعة بيانات مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية أن المقرضين حصلوا على عائدات أعلى على ودائعهم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لكنهم أبقوا أسعار الفائدة منخفضة بالنسبة للعديد من المدخرين. وقد ساعد الدعم الذي حصل عليه أكثر من 4000 بنك في الولايات المتحدة على تعزيز هوامش الربح.
في حين تم رفع أسعار الفائدة على بعض حسابات التوفير بما يتماشى مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بأكثر من 5%، فإن الغالبية العظمى من المودعين، وخاصة أولئك في أكبر البنوك، مثل جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أميركا، حصلوا على أقل من ذلك بكثير.
في نهاية الربع الثاني من العام، كان متوسط سعر الفائدة السنوي الذي يدفعه البنك الأميركي لمودعيه لا يتجاوز 2.2%، وفقاً لبيانات تنظيمية تشمل الحسابات التي لا تدفع أي فائدة على الإطلاق. وهذا أعلى من 0.2% التي دفعتها البنوك الأميركية قبل عامين، ولكنه أقل كثيراً من سعر الفائدة الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بين عشية وضحاها والذي يبلغ 5.5% والذي تستطيع البنوك أن تحصل عليه.
وفي بنك جي بي مورجان وبنك أوف أميركا، بلغت تكاليف الودائع السنوية 1.5% و1.7% على التوالي، وفقاً لهذه البيانات.
وقد أدت هذه المدفوعات المنخفضة للمودعين إلى توليد 1.1 تريليون دولار من إيرادات الفائدة الزائدة للبنوك، أو ما يقرب من نصف إجمالي الدولارات التي جلبتها البنوك خلال تلك الفترة، وفقًا لحسابات صحيفة فاينانشال تايمز.
ويتناقض هذا بشكل حاد مع الوضع في أوروبا، حيث فرضت بعض الحكومات ضرائب غير متوقعة على البنوك التي استفادت من ارتفاع أسعار الفائدة.
وقد شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية هذا الأسبوع، فخفضها بنصف نقطة مئوية. وسعت بعض البنوك الأميركية إلى تمرير التخفيضات إلى المودعين في أسرع وقت ممكن، وهي الخطوة التي من شأنها أن تدعم هوامشها.
قبل ساعات من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، أبلغت سيتي بنك موظفيها في بنكها الخاص، الذي يتلقى عملاؤه الأثرياء عادة أسعار فائدة تفضيلية، أنه إذا خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن البنك سيفعل الشيء نفسه بالنسبة لسعر الفائدة على الحسابات التي تدفع 5% أو أكثر، وفقا لشخص مطلع على الأمر.
وفي جي بي مورجان، أُبلغ المصرفيون بأن العملاء الذين لديهم 10 ملايين دولار نقدًا أو أكثر سوف يرون أسعار مدخراتهم تنخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وأن التخفيضات المستقبلية سوف تتحرك بالتزامن مع إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.
يقول كريس ماكجراتي، رئيس قسم أبحاث البنوك الأميركية في كيه بي دبليو، إن البنوك سوف تتمتع “بالقدرة بالتأكيد” على خفض تكاليف الودائع بسبب خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويضيف: “أعتقد أن درجة العدوانية سوف تختلف من بنك إلى آخر”.
وقال جي بي مورجان إن البنك يهدف إلى ضمان سعر عادل وتنافسي. ورفض سيتي التعليق. ورفض بنك أوف أميركا التعليق.
وفي وقت سابق من هذا العام، قارن تقرير صادر عن جمعية إدارة المخاطر بين البنوك ومحطات البنزين، التي عادة ما تكون سريعة في رفع الأسعار وتبطئ في خفضها. وعلى النقيض من ذلك، فإن البنوك بطيئة في رفع الأسعار التي تقدمها على الودائع وحسابات التوفير ولكنها سريعة في خفضها.
عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسة النقدية في مارس/آذار 2022، توقع العديد من المحللين أن المنافسة من جانب شركات التكنولوجيا المالية الجديدة والسهولة المتزايدة التي يمكن للمستهلكين من خلالها نقل الأموال النقدية من شأنها أن تجبر البنوك على توزيع حصة أكبر من أسعار الفائدة المرتفعة على المودعين.
ولكن حسابات “فاينانشيال تايمز” تظهر أنهم تمكنوا من الاحتفاظ بمعظم الفائدة ــ ولو بدرجة أقل قليلا من دورات تشديد السياسة النقدية السابقة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لقد أجبر فشل بنك وادي السليكون وغيره من البنوك في أوائل عام 2023 العديد من البنوك المتوسطة والصغيرة على رفع أسعار الفائدة من أجل منع المودعين من الفرار. وشهدت البنوك الأكبر حجماً تدفقاً للنقد أثناء الهروب بحثاً عن الأمان، مما سمح لها بتأخير الحاجة إلى مطابقة أسعار الفائدة الأعلى في أماكن أخرى.
وبشكل عام، استحوذت البنوك الأميركية على نحو ثلثي فوائد أسعار الفائدة المرتفعة التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من مارس/آذار 2022 وحتى منتصف هذا العام، وفقا لحسابات صحيفة فاينانشال تايمز استنادا إلى أحدث البيانات المتاحة. ودفعت البنوك للمودعين ما يقرب من 600 مليار دولار كفوائد.
في المرة الأخيرة التي رفع فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، من أوائل عام 2016 إلى أوائل عام 2019، استحوذت البنوك الأميركية على 77% من الفائدة.
ورغم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ الآن في تخفيف السياسة النقدية، فقد تفاعلت أسهم البنوك بشكل إيجابي يوم الخميس مع مراهنة المستثمرين على أن انخفاض أسعار الفائدة والاقتصاد الصحي نسبيا من شأنه أن يخلق المزيد من الطلب على الاقتراض ويعزز نشاط صفقات الاستثمار المصرفي.
ومع ذلك، فإن أعلى أسعار الفائدة منذ أكثر من جيل دفعت المزيد من الأموال من أي وقت مضى، ما يقرب من 3 تريليون دولار، إلى شهادات الإيداع، والتي تدفع عادة أعلى سعر بين أي ودائع مصرفية، ولا يمكن تغييرها بين عشية وضحاها.
ومع إتاحة هذه الأموال، فسوف تتمكن البنوك من تعديل أسعار الفائدة لديها إلى الأسفل، ولكن ليس قبل ذلك، بحسب المحللين.
وقال سكوت هيلدنبراند، كبير استراتيجيي الميزانية العمومية في شركة بايبر ساندلر: “ستكون العملية بطيئة”.
