خفضت ستاندرد آند بورز جلوبال التصنيف الائتماني طويل الأجل لشركة SoftBank إلى مستوى أعمق في منطقة غير المرغوب فيه ، وهو التخفيض الذي وصفه المدير المالي للمجموعة اليابانية بأنه “يفتقر بشدة إلى المنطق”.
بعد أن حذرت وكالة التصنيف يوم الثلاثاء من مخاطر الأصول المرتفعة في محفظة SoftBank الاستثمارية بسبب البيع الضخم لحصتها في Alibaba ، شكك Yoshimitsu Goto في القرار ، قائلاً إن مركزها النقدي زاد من 2.3 تريليون ين إلى 5.1 تريليون ين (36.8 مليار دولار). السنة الماضية.
قال جوتو لصحيفة فاينانشيال تايمز: “أعتقد أنه يمكننا القول أنه لن يكون هناك أي تأثير على قدرتنا على جمع الأموال” من هذا التخفيض ، مشيرًا إلى أن SoftBank لديها احتياطيات نقدية لاسترداد سنداتها على مدى السنوات الست المقبلة.
جاء خفض التصنيف من دبل بي بلس ، أعلى درجة غير استثمارية في ستاندرد آند بورز ، إلى ضعف الدرجة الثانية بعد أن سجلت صناديق Vision Funds ذات التقنية العالية في SoftBank هذا الشهر خسائر استثمارية سنوية قياسية بلغت 39 مليار دولار.
وقالت ستاندرد آند بورز: “إن تقلب محفظتها الاستثمارية وزيادة مخاطر الأصول يدفعان السلبيات للمجموعة”.
أجبر الأداء السيئ لاستثماراتها التكنولوجية خلال العامين الماضيين شركة SoftBank على اتخاذ موقف دفاعي. لقد أوقفت جميع استثمارات Vision Fund الجديدة تقريبًا وتستعد لجمع المزيد من الأموال من خلال إدراج مصمم الرقائق في المملكة المتحدة Arm في نيويورك في وقت لاحق من هذا العام.
وقالت سوفت بنك يوم الثلاثاء: “خلال العام الماضي ، عززت إدارتنا المالية الدفاعية الصارمة مركزنا المالي بشكل لم يسبق له مثيل”. “إنه لأمر مؤسف للغاية أنه لم يتم تقييم سلامتنا المالية بشكل صحيح ، وسنواصل حوارنا مع S&P.”
باعت المجموعة اليابانية ما قيمته 7.2 مليار دولار من الأسهم في مجموعة التجارة الإلكترونية الصينية علي بابا في الربع الأخير من خلال عقود آجلة مدفوعة مسبقًا بعد تراجع قياسي بلغ 29 مليار دولار العام الماضي. وقالت سوفت بنك في وقت سابق هذا الشهر إنها استخدمت “بشكل فعال” جميع أسهمها المتبقية في علي بابا للتمويل.
ونتيجة لذلك ، ارتفعت نسبة أعمال صناديق SoftBank التي تستثمر في الأسهم غير المدرجة إلى ما يقرب من 40 في المائة ، مما دفع ستاندرد آند بورز للتحذير من زيادة التعرض للتغيرات في البيئة الخارجية.
وقالت SoftBank إن من المتوقع أن تزداد نسبة الأصول المدرجة “بشكل ملحوظ” بعد الاكتتاب العام الأولي الرائد لشركة Arm. أخبر المستثمرون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان “فاينانشيال تايمز” أنهم طبقوا تقييمات على Arm تتراوح بين 30 و 70 مليار دولار.
بالإضافة إلى إلغاء حصتها في علي بابا ، أعلنت المجموعة أيضًا يوم الاثنين أنها بصدد بيع مجموعة Fortress Investment Group إلى أحد أذرع صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي وموظفي إدارة الأصول.
قالت ستاندرد آند بورز يوم الثلاثاء إن سيولة أصول سوفت بنك “ستتحسن بشكل كبير” إذا تم إدراج آرم لكن وكالة التصنيف لم تدرج الطرح العام الأولي في سيناريو الحالة الأساسية ، مشيرة إلى عدم اليقين بشأن توقيت وقيمة الإدراج.
أقامت SoftBank علاقة متوترة مع وكالات التصنيف. في عام 2020 ، طالبت المجموعة وكالة موديز بإزالة جميع تصنيفاتها من السندات على التكتل الياباني ، بعد أن أصدرت وكالة التصنيف خفضًا من درجتين لتصنيف ديونها بشكل أعمق إلى وضع غير مرغوب فيه. في ذلك الوقت ، اتهمت وكالة موديز بأن لديها “آراء متحيزة وخاطئة”. فيتش ليس لديها تصنيف على التكتل.
وقال جوتو إن سوفت بنك لن تسعى إلى قطع العلاقات مع ستاندرد آند بورز ، قائلة إن تخفيض التصنيف الأخير لا يشبه قرار موديز قبل ثلاث سنوات ويشير إلى علاقاتها الطويلة مع وكالة التصنيف. وأضاف أن سوفت بنك “تحث بشدة” ستاندرد آند بورز للنظر في ترقية بمجرد اكتمال الاكتتاب العام لشركة آرم في وقت لاحق من هذا العام.
