ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في الأعمال الهندية والتمويل Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تباطؤ حاد في نمو الائتمان – بعد أكثر من عام من تدخل البنك المركزي في الهند للسيطرة على إقراض التجزئة “المفعم بالحيوية” – أدى إلى زيادة أرباح القطاع المصرفي ، حيث يتوقع المحللون أن يرتفعوا الديون المعدومة وتكاليف الائتمان هذا العام ، وتفاقم بسبب انكماش اقتصادي.
يوم الأربعاء ، أبلغ بنك HDFC-أكبر مقرض خاص في الهند حسب القيمة السوقية-عن ارتفاع بنسبة 17 في المائة عن الربع السابق في الأموال المخصصة لتغطية القروض السيئة المحتملة ، في حين ارتفعت نسبة الأصول غير الأداء إلى 1.42 في المائة من 1.36 في المائة .
انطلق Axis Bank لموسم النتائج للصناعة الأسبوع الماضي. أعلن رابع أكبر بنك القطاع الخاص بالقيمة السوقية عن صافي ربح صافي بقيمة 729 مليون دولار لربع ديسمبر ، وفقدان توقعات المحللين وإرسال أسهمه بنسبة 8 في المائة منذ ذلك الحين.
نما كتاب الإقراض بالتجزئة بنسبة 11 في المائة في الربع الرابع ، مقارنة بنمو 27 في المائة لنفس الفترة من عام 2023. وقال البنك أيضًا أنه زاد من ضاقصه على قروضه السيئة المحتملة إلى 249 مليون دولار.
وصفها الرئيس التنفيذي لشركة Amitabh Chaudhry بأنها “بيئة صعبة” وقالت إن الارتقاء المتزايد ، وخاصة في المنتجات غير المضمونة ، قد تغذيه “الجوع الائتماني والإفراط في مبلغ الإفراط”.
وأضاف: “إن Rlippages موجود بشكل أساسي في كتابنا غير المضمون للبيع بالتجزئة ، إلى حد كبير في البطاقات والقروض الشخصية”. “بالنظر إلى مستويات التجانسة المتزايدة في الصناعة ، ما زلنا نظل حذرًا في نظرتنا نحو غير مضمون.”
وكان المحللون قد توقعوا نتائج مماثلة للبنوك الأخرى. وقال راهول أرورا ، الرئيس التنفيذي لشركة نيرمال بانج المؤسسية في مومباي ، في جميع أنحاء الصناعة ، “هناك اهتمام حقيقي (ذلك) ينخفض نمو الائتمان إلى أرقام واحدة”.
وقالت RBI ، التي أطلقت حملة على الإقراض غير المضمونة بعد ملايين الأسر الهندية التي تم تحميلها على الائتمان المتاح بسهولة ، في تقرير الاستقرار المالي في نهاية ديسمبر إن تدابيرها للحد من الإقراض المحفوف بالمخاطر كانت “تقشور”.
انخفض نمو إقراض التجزئة السنوي للقطاع عن معدل نمو سنوي مركب بلغ 26.9 في المائة بين سبتمبر 2021 و سبتمبر 2023 إلى 13 في المائة في سبتمبر 2024.
وأشار البنك المركزي إلى أن “مجال القلق ، هو الارتفاع الحاد في الشطب ، وخاصة بين بنوك القطاع الخاص ، والتي يمكن أن تخفي جزئيا جودة الأصول في هذا القطاع والتخفيف في معايير الاكتتاب”. في أواخر عام 2023 ، رفع RBI الحد الأدنى من رأس المال الذي يجب عقده للحصول على قروض شخصية من 100 في المائة إلى 125 في المائة ، لتقليل المخاطر.
كما جعلت المخاوف بشأن تباطؤ الائتمان – عملية جر على الاقتصاد مع تقليل النمو المتوقع للحكومة إلى 6.4 في المائة في هذه السنة المالية مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 8.2 في المائة – أيضًا من المستثمرين حذرين بشأن الصناعة.
كانت بعض أرباح المقرضين الهنود الكبيرة أكثر قوة. قفزت أسهم Kotak Mahindra Bank بأكثر من 9 في المائة يوم الاثنين بعد أن سجلت ارتفاعًا بنسبة 10 في المائة في أرباح فصلية ، حتى مع زيادة الأموال للقروض السيئة المحتملة بنسبة 37 في المائة.
لكن عبر هذا القطاع ، قالت شركة S&P Global Market Intelligence إن القيمة السوقية لأفضل البنوك في الهند تراجعت في الربع الرابع حيث “تحولت معنويات المستثمرين إلى الحامض وسط نمو الائتمان الباهت وتقلص الهوامش”. من بين أكبر 20 بنوكًا ، 15 قيمة ضائعة مقارنة بالربع السابق.
انخفض مؤشر المصرفية الأنيق ، الذي يتتبع أداء الأسهم لأكبر المقرضين في الهند ، بنسبة 5.3 في المائة خلال الشهر الماضي-أعمق من انخفاض 2.3 في المائة في المعيار الأزرق في البلاد Nifty 50 خلال نفس الفترة.
كان نمو القروض مدفوعًا بشكل أساسي من قبل القطاع غير المشترك ، ولم يستأنف الإقراض التجارية بعد ، وفقًا لما ذكره آشيش غوبتا ، كبير مسؤولي الاستثمار في Axis Mutual Fund.
وقال “هناك بالتأكيد جيوب كانت محمومة وتحتاج إلى تثبيتها”. “لكن الشيء الآخر هو أننا يجب أن نسمح بحدوث درجة من الحوادث ، يجب أن يكون هناك درجة من المخاطر في الإقراض.”
تأتي الضغوط على دفتر القروض في الصناعة في الوقت الذي تكافح فيه القطاع المصرفي في الهند مع السيولة الضيقة ، مع زيادة مبيعات الدولار RBI للدفاع عن عملة البلاد. جنبا إلى جنب مع التدفقات الخارجة الضريبية ، هذا “تضخم الضغط في الأسابيع الأخيرة”.
في 15 كانون الثاني (يناير) ، أعلن البنك المركزي أنه سيبدأ في إجراء مزادات ريبو المتغيرة اليومية بعد أن ارتفع عجز سيولة النظام المصرفي بعد مرور 200 دولار أمريكي في الأسبوع الماضي. وقال راو إن هذه الإجراءات “من المحتمل أن تحيد على الأقل تأثير استنزاف التدخل المنتظم ، في مواجهة نقاط الضغط العالمية”.
