افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
باعت المملكة العربية السعودية ما قيمته 11.2 مليار دولار من أسهم شركة أرامكو السعودية بسعر يقارب الحد الأدنى لتوقعاتها، مما يشير إلى أن المستثمرين ما زالوا حذرين بشأن الآفاق المستقبلية لأكبر شركة نفط في العالم.
ويجمع البيع أموالًا جديدة للحكومة، التي عانت من عجز في الميزانية قدره 3.3 مليار دولار في الربع الأول من العام، حيث كانت تكافح لتلبية متطلبات الإنفاق في رؤية 2030، وهي خطة ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لتحويل الاقتصاد.
وطرحت الحكومة ما يقرب من 1.55 مليار سهم، أو 0.64 في المائة من أسهم الشركة، بسعر 27.25 ريالاً سعودياً (7.27 دولاراً) للسهم الواحد، أي بخصم 6 في المائة عن سعر الإغلاق البالغ 29 ريالاً سعودياً في اليوم السابق لإعلان الصفقة.
وقد حددت في البداية نطاقًا يتراوح بين 26.7 ريالًا سعوديًا إلى 29 ريالًا سعوديًا للبيع.
كان الطرح أول محاولة كبيرة من جانب أرامكو لجذب المستثمرين الأجانب، حيث يسافر كبار مسؤوليها التنفيذيين، بما في ذلك الرئيس التنفيذي أمين الناصر، إلى لندن ونيويورك للقيام بجولات ترويجية.
وقال أحد الأشخاص المطلعين على هذه العملية إن جذب الطلب الدولي كان “الهدف الكبير هذه المرة”، على الرغم من أنه أشار إلى أن بعض المؤسسات لم يتم إعدادها لتداول الأسهم المدرجة في مؤشر “تداول” السعودي. وأضافوا: “حتى بالنسبة للمستثمرين العالميين، لا يزال الأمر بعيدًا بعض الشيء عن المسار المعتاد”.
مع ذلك. وقالت الشركة إنه تم الاكتتاب في الطرح بالكامل، حيث حصلت المؤسسات على 90 في المائة من الأسهم، بينما حصل المستثمرون الأفراد على الباقي.
قبل طرحها العام الأولي الضخم في عام 2019، والذي جمع 25.6 مليار دولار، اضطرت أرامكو إلى تقليص طموحاتها والتركيز على المستثمرين المحليين وصناديق الدولة في الخليج، حيث رفضت المؤسسات الأجنبية التقييم المرتفع الذي سعى إليه المسؤولون السعوديون وشعرت بالقلق بشأن أسهم الشركة. حوكمة الشركات والطلب المستقبلي على النفط.
هذه المرة، أشارت الشركة إلى تحسن عائد توزيعات الأرباح حيث قامت بتوسيع قاعدة المساهمين. ووعدت أرامكو بدفع 124 مليار دولار هذا العام حيث يعتمد المساهم الرئيسي فيها، الحكومة السعودية، على المجموعة النفطية لتمويل خططها الطموحة.
قال نيل بيفريدج، رئيس أبحاث الأسهم في بيرنشتاين في هونج كونج: “أنت تنظر إلى أسهم ذات عائد بنسبة 6.5 في المائة أو 7 في المائة، وذلك مقارنة بحوالي 4 في المائة خلال الإدراج الأصلي لعام 2019”.
