إمكانية واحدة لإعادة التنظيم للبدء: ناقش كبار المسؤولين التنفيذيين في بنك HSBC خطة لدمج وحداته المصرفية التجارية والاستثمارية، وهو ما يجمع اثنين من أقسامه الثلاثة في خطوة مهمة من جانب الرئيس التنفيذي الجديد جورج الهديري لخفض التكاليف.
في نشرة اليوم:
-
أوكتري تدعو شركات الاستثمار الخاصة العملاقة
-
الكارثة الضريبية الغامضة التي حلت ببنك المقاصة البريطاني
-
الشركات تتسابق لإصدار الديون الأميركية
أوكتري تنتقد شركات الأسهم الخاصة العملاقة بسبب انهيار ثراسيو
أوكتري كابيتال مانجمنت يمنح مجموعات الأسهم الخاصة المجيء و بحيرة سيلفر قطعة من عقولهم، على الرغم من أنها لا تتطابق مع وجوههم تمامًا.
انتقدت شركة متخصصة في الديون المتعثرة مقرها لوس أنجلوس – والتي تدير أصولاً بقيمة 193 مليون دولار – الشركتين في رسالة حديثة للمستثمرين بشأن إفلاس ثراسيو، وهي شركة ناشئة في مجال التجارة الإلكترونية بلغت قيمتها في السابق 6 مليارات دولار، وقد دعمتها الشركات الثلاث.
وفي رسالة إلى المستثمرين في شهر يونيو/حزيران، انتقدت شركة أوكتري الشركات بسبب إشرافها على الأعمال التجارية، قائلة إن ثقتها بها “في غير محلها”. وقد وقع على الرسالة المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للاستثمار بروس كارش ومديرين آخرين للمحفظة.
من النادر أن تخرج انتقادات كبار مديري الاستثمار لبعضهم البعض إلى العلن. وعادة ما تتغلب الحاجة إلى الحفاظ على العلاقات الودية على لعبة اللوم، حيث تستثمر شركات الاستثمار الخاص في كثير من الأحيان معًا عبر مجموعة من الشركات.
ولكن انهيار شركة ثراسيو يشكل استثناءً واضحاً. فقد احتفظت شركة أوكتري بنحو 740 مليون دولار أميركي في أسهم الشركة المفضلة، وهو نوع من الاستثمار كان يمنح الشركة أرباحاً سنوية بنسبة 14.6%، وفقاً لوثائق المحكمة.
منذ الإفلاس، قام صندوق الفرص الحادي عشر التابع لشركة Oaktree بتخفيض رصيد استثماره البالغ 114 مليون دولار في Thrasio إلى الصفر.
“لقد اعتقدنا أن شركتي Advent وSilver Lake، وهما شركتان متمرستان في مجال الأسهم الخاصة، وقد تعاوننا معهما عدة مرات، ستكونان ثابتتين في القيادة وقادرتين على تحويل الأعمال إلى أعمال احترافية”، كما كتبا، مضيفين أن “هذا أثبت أنه غير صحيح”.
تأسست شركة Thrasio في عام 2018 بهدف تجميع البائعين الصغار في سوق أمازون. وقد حصلت على دعم من المستثمرين بما في ذلك الاستثمار التكنولوجي الغربي, قمة 6 و أعلى 90.
وبدعم من صناديق الاستثمار الخاصة، شرعت الشركة في عمليات شراء مكثفة. وفي مرحلة ما من عام 2021، استحوذت الشركة على علامتين تجاريتين أو ثلاث علامات تجارية أسبوعيا.
استفادت الشركة في البداية من جنون التسوق عبر الإنترنت أثناء الوباء. ولكن عندما تلاشى ذلك، عانت، وفي النهاية تقدمت بطلب إفلاس في فبراير.
بعد الخروج من الإفلاس، تقرير من تصنيفات ستاندرد آند بورز العالمية قالت في يونيو إن الشركة قد تواجه “سيناريو تخلف محتمل عن السداد في الأشهر الـ 12 المقبلة بسبب السيولة المحدودة وحيز الالتزامات”.
الكارثة الضريبية الغامضة التي حلت ببنك لندن
قبل نهاية الأسبوع بقليل، تلقت شركة قابضة تابعة لأحد البنوك الصغيرة إخطاراً مخيفاً: التماس بتصفية الشركة من قبل السلطات الضريبية في المملكة المتحدة.
بدأت الملحمة يوم الخميس، عندما بنك لندن – وهي مؤسسة جديدة نسبيًا وغير معروفة إلى حد كبير في عالم التمويل – تلقت العريضة من مصلحة الضرائب والجماركتعتبر عرائض التصفية عادةً بمثابة الملاذ الأخير، ويتم إصدارها إذا فشلت الشركة في سداد الأموال المستحقة عليها.
إنها عادة ما تكون بمثابة صفقة كبيرة – وقد وصفها أحد كبار محامي الضرائب بأنها “الخيار النووي” لهيئة الإيرادات والجمارك – لكن المتحدث باسم البنك أصر على أنها كانت مجرد سوء فهم.
وقالوا إن الإشعار جاء “بسبب تأخير بسيط في المعالجة الإدارية ناجم عن سوء تفاهم داخلي” تم “معالجته”.
في حين أن بنك لندن ليس معروفًا على نطاق واسع، فإن أعضاء مجلس إدارته معروفون بالتأكيد: ومن بينهم كارليل الرئيس التنفيذي هارفي شوارتز وكبير حزب العمال بيتر ماندلسون.
ورغم امتلاكها لثقل مالي كبير، إلا أن مجلس الإدارة لم يكن على علم بالديون المستحقة على المجموعة حتى جاءت عريضة التصفية.
تصاعدت المؤامرة يوم السبت مع انتشار الشائعات حول مستثمر غامض تم تحديده باعتباره ناصر الحديدي و ندى حدادي (إذا كنت تعرف أي شيء عن هذا الرجل الغامض، فأخبرنا بذلك، لأننا بالتأكيد لم نسمع عنه من قبل).
ثم قال البنك يوم الأحد إنه جمع 42 مليون جنيه إسترليني في تمويل جديد الشهر الماضي، بقيادة مانجروف كابيتال بارتنرز، وهو مستثمر مقيم في لوكسمبورج ورئيسه التنفيذي مارك تولوزتش كان عضوًا في مجلس إدارة الشركة القابضة منذ عام 2018.
وبينما قال البنك إن جمع الأموال الجديد لا علاقة له بالعريضة، فقد أبلغ المستثمرين المحتملين في عرض تقديمي في يوليو/تموز أنه لديه حاجة “فورية” لجمع 18.5 مليون جنيه إسترليني نقدًا لرأس المال التنظيمي.
تأسس البنك منذ بضع سنوات فقط من قبل أنتوني واتسون – المعروف بتوثيق نمط حياته المليء بالسفر على موقع إنستغرام – والذي أعلن أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي قبل يومين من تقديمه إلى هيئة الإيرادات والجمارك.
ولم يكشف البنك عن حجم الأموال التي يدين بها للسلطات الضريبية، لكن أحد الأشخاص الذين لديهم معرفة مباشرة بالوضع قال إنه كان يعمل على أساس “اليدوي” حتى جولة الاستثمار الأخيرة هذه.
الشركات تصدر مستويات قياسية من الديون الأميركية
بدأت الشركات الكبرى شهر سبتمبر/أيلول بفيض من الاقتراض.
وأصدرت الشركات سندات دولارية بقيمة 82 مليار دولار تقريبا حتى يوم الخميس – وهو أعلى حجم أسبوعي منذ مايو 2020 – وضربت 29 صفقة سندات استثمارية أمريكية السوق يوم الثلاثاء وحده، وهو أعلى رقم يومي على الإطلاق.
صحيح أن المقترضين ذوي التصنيف العالي عادة ما يسارعون إلى إصدار الديون بعد عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة. ولكن المصرفيين يقولون إن الأيام القليلة الماضية كانت مزدحمة بشكل خاص بسبب الرغبة في البدء في العمل قبل التقارير الاقتصادية المرتقبة بفارغ الصبر، واجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والمسألة الصغيرة المتعلقة بالانتخابات الرئاسية الوشيكة.
وقال “إن المصدرين يعجلون بإصدار السندات في محاولة لتقليل المخاطر قبل المخاطر المحتملة التي قد تنشأ هناك، بما في ذلك تقارير البيانات الاقتصادية القادمة، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، والانتخابات، والمخاطر الجيوسياسية المستمرة أثناء التنقل بين فترات التعتيم”. دان ميد، رئيس بنك أمريكا للأوراق المالية” نقابة ذات درجة استثمارية.
وانخفضت تكاليف الاقتراض خلال الصيف، مما ساعد على تحفيز الشركات على المضي قدما الآن بدلا من انتظار فرصة أفضل.
وفي الوقت نفسه، عادت التقلبات إلى الظهور مرة أخرى في أوائل أغسطس/آب، بعد تقرير الوظائف الذي جاء أضعف من المتوقع، مما أعطى زخما إضافيا لتجنب التأخير، وإصدار الديون بينما تسير الأمور على ما يرام.
كما تدخل العديد من الشركات أيضًا فترة “التوقف عن العمل” في أكتوبر، مما يحد من نوافذ الاقتراض الخاصة بها. ثم هناك الانتخابات الرئاسية التي تلوح في الأفق.
تيدي هودجسون, مورجان ستانليوقال الرئيس المشارك العالمي لأسواق رأس المال ذات الدخل الثابت لدى بنك أوف أميركا، ديفيد بيزوس، إن السوق “تتوقع إلى حد كبير أن تكون الأمور مفتوحة بغض النظر عن نتيجة الانتخابات، أو بغض النظر عن الفائز”.
لكن “إذا دخلنا في انتخابات أخرى متنازع عليها أو معارك قانونية مطولة، وعملية طويلة الأمد على مدى الشهرين الأخيرين من العام وحتى عام 2025، فأنت لا تريد حقًا أن تجلس هناك مع احتياج كبير للتمويل وتصبح مقترضًا قسريًا”.
تحركات وظيفية
-
نيلسون بيلتز استقال من منصبه كرئيس وينديبعد أكثر من عقد من الزمان قرر مجلس إدارة البنك تخصيص المزيد من الوقت لصندوق التحوط الخاص به، شركاء تريان، والتزامات مجلس الإدارة الأخرى.
-
سيتي جروب لقد استأجرت سيدهارث بونشي بصفته رئيسًا لمجموعة الأصول البديلة في المملكة المتحدة وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. عمل مؤخرًا في بنك جي بي مورجان، حيث كان رئيسًا مشاركًا لمجموعة الرعاة الماليين في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
-
مورجان ستانلي لقد روجت ناتاشا ساندرز و توماس ثورنر كرئيسين مشاركين لأسواق رأس المال الخاصة بالبنك في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
-
جي بي مورجان تشيس لقد استأجرت هومبرتو جارسيا سالاس و أندرو ريدموند كمديرين تنفيذيين للخدمات المصرفية الاستثمارية للشركات متوسطة الحجم. عمل جارسيا سالاس مؤخرًا في جرين هيل وشركاهبينما كان ريدموند يعمل لصالح شركاء جوجنهايم.
-
إيفركور تتوسع في فرنسا بتعيين ثلاثة مسؤولين تنفيذيين كبار من لازارد، مشتمل أندريا بوزي, تشارلز أندريز و تشارلز هنري فيليبيومن المتوقع أن يضم الفريق في باريس نحو 20 مصرفيا بحلول نهاية العام، بحسب ما أوردته بلومبرج.
-
الشارع السادس لقد استأجرت جوش إمبسون كشريك لقيادة استثمارات الشركة في الرياضة والإعلام والترفيه. عمل سابقًا في شركاء بروفيدنس للأسهم.
قراءات ذكية
إصلاح مكافحة الاحتكار وجه رئيس الوزراء الإيطالي السابق ماريو دراجي رسالة واضحة إلى شرطة الاندماج في الاتحاد الأوروبي: ربما حان الوقت لإعطاء المزيد من الحرية لعقد الصفقات، حسبما ذكرت صحيفة “فاينانشيال تايمز”.
هيكل مردوخ وبينما تواجه شركة “نيوز كورب” ضغوطاً من جانب ناشط من أجل انهيار هيكل التصويت المزدوج، فإن “السيدة الرمادية” قد تكون بمثابة نموذج، كما يكتب ليكس.
سقوط رد لوبستر كيف أدى تناول الجمبري بقدر ما تستطيع، واتفاقية عقارية بقيمة 1.5 مليار دولار، إلى إغراق أكبر سلسلة مطاعم للمأكولات البحرية في الولايات المتحدة في براثن الإفلاس، حسبما كتبت صحيفة نيويورك تايمز.
موجز الأخبار
ناشط يطالب بإنهاء سيطرة مردوخ على التصويت في نيوز كورب (FT)
الولايات المتحدة تتهم جوجل بالهيمنة على سوق تكنولوجيا الإعلان مع بدء محاكمة مكافحة الاحتكار (FT)
فورتس تشتري منتجع الينابيع الساخنة الياباني ذي الطابع الهاواي مقابل 100 مليون دولار (FT)
استحواذ فولكس فاجن على ريفيان بقيمة 5 مليارات دولار يثير الفزع في قسم البرمجيات (FT)
أفضل وحدات معالجة الرسوميات في وادي السيليكون (ألفافيل)
كيف احتضنت فرنسا بافيل دوروف مؤسس تطبيق تيليجرام قبل أن تنقلب عليه (FT)
أمرت الولايات المتحدة شركات التدقيق بإحضار جهات خارجية للإشراف على الجودة (FT)
نورثفولت تعتزم خفض الوظائف وبيع وحدتها من أجل البقاء في ظل انخفاض أسعار السيارات الكهربائية (FT)
