افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قام المستثمر الناشط إليوت ببناء مركز بنسبة 5 في المائة في صندوق استثمار الرهن العقاري الاسكتلندي، الذي حولته رهاناته المبكرة على مجموعات التكنولوجيا مثل أمازون إلى واحدة من أدوات الاستثمار الأكثر شعبية في المملكة المتحدة قبل أن يفقد شعبيته خلال العامين الماضيين.
تمتلك المجموعة الاستثمارية الأمريكية 0.5 في المائة من أسهم شركة Scottish Mortgage وجمعت بقية المركز عبر مشتقات الأسهم، لتتجاوز عتبة الإفصاح البالغة 5 في المائة، وذلك وفقاً لإيداع البورصة من الصندوق الاستئماني.
يأتي ظهور إليوت كمستثمر بعد أسبوع من إعلان شركة Scottish Mortgage عن إعادة شراء أسهم بقيمة مليار جنيه إسترليني في محاولة لدعم أسهمها، والتي بلغت ذروتها في أواخر عام 2021 قبل أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى إضعاف شهية المستثمرين للشركات ذات النمو المرتفع التي أوجدتها الثقة. دعم اسمها.
إليوت، التي يقع مقرها الرئيسي في فلوريدا وتدير حوالي 65 مليار دولار من الأصول، اكتسبت على مدى العقدين الماضيين سمعة كناشط مخيف مستعد لمتابعة معارك مجالس الإدارة لفرض التغيير على الشركات التي تستهدفها.
وفقًا لشخص مطلع على الأمر، بدأت إليوت في بناء موقعها في الرهن العقاري الاسكتلندي العام الماضي وتدعم خطة إعادة شراء أسهم الصندوق.
في حين شهد قطاع التكنولوجيا انتعاشًا في وول ستريت خلال العام الماضي، فشل سعر سهم شركة Scottish Mortgage في مواكبة الوتيرة، مما فتح خصمًا على القيمة الأساسية لممتلكاتها التي تشمل Nvidia. ويتم تداول الرهن العقاري الاسكتلندي بخصم 8 في المائة تقريبا من صافي قيمة أصوله، وفقا لاتحاد شركات الاستثمار.
وقال جاستن دولي، رئيس صندوق الاستثمار العقاري الاسكتلندي، عن استثمار إليوت: “لقد كنا على اتصال، كما نفعل في كثير من الأحيان مع المساهمين”، دون إعطاء أي تفاصيل. ورفض إليوت التعليق.
يأتي الكشف عن فائدة إليوت في وقت متأخر من يوم الخميس بعد إغلاق سوق الأسهم في الوقت الذي تواجه فيه صناديق الاستثمار ضغوطًا للتوحيد حيث أدت أسعار الفائدة المرتفعة واللوائح المعقدة إلى خفض جاذبيتها وتوسيع الخصومات التي تتداول بها.
وبلغ متوسط الخصم بين سعر سهم صندوق الاستثمار وصافي قيمة أصوله 16.9 في المائة في تشرين الأول (أكتوبر) الماضي، أي أقل بقليل من نسبة 17.7 في المائة المسجلة في نهاية عام 2008، وفقاً لاتحاد شركات الاستثمار.
أصبحت شركة الرهن العقاري الاسكتلندية نجما غير متوقع للاستثمار في التكنولوجيا العالمية في هذا القرن عندما قام مديرها السابق، جيمس أندرسون، بسلسلة من الرهانات المبكرة والناجحة للغاية على فيسبوك، وأمازون، وتسلا.
إن رهانها على الرهن العقاري الاسكتلندي ليس هو اهتمام إليوت الأخير الوحيد بالشركات المدرجة في لندن. وفي وقت سابق من هذا الشهر، قدمت عرضين لشراء شركة Currys لتجارة التجزئة للإلكترونيات في المملكة المتحدة، لكن المجموعة رفضتهما.
ارتفعت أسهم الرهن العقاري الاسكتلندي بنسبة 1.5 في المائة يوم الجمعة، لكنها ظلت منخفضة بنحو 40 في المائة عن أعلى مستوى قياسي لها.
مقايضات الأسهم هي أدوات مالية تسمح للمستثمرين بالتعرض للسهم. يتم استخدامها بشكل شائع من قبل صناديق التحوط لبناء مراكز في الشركات وعادة ما يتم تسهيلها من قبل البنوك الكبرى.
