ألقت استقالة برنارد لوني المفاجئة من منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بريتيش بتروليوم مزيدًا من الشك حول استراتيجية شركة الطاقة، حيث يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة من سيتولى المنصب الأعلى بحثًا عن أدلة.
وكان لوني، الذي استقال يوم الثلاثاء بعد اعترافه بفشله في الكشف عن مدى علاقاته السابقة مع زملائه، قد وضع شركة بريتيش بتروليوم كشركة رائدة في تحول الطاقة، على الأقل بين شركات النفط التقليدية الكبرى، متجاوزًا نظيراتها في التزامات الشركة تجاه الطاقة. الاستثمار في الطاقة المتجددة.
لكن في حين تبنى بعض المستثمرين الاستراتيجية الجريئة، التي تم إطلاقها في عام 2020 بعد وقت قصير من توليه منصبه، فإن آخرين ساورتهم الشكوك منذ فترة طويلة.
وقال بيراج بوركاتاريا من RBC Capital Markets: “نعتقد أن المستثمرين ظلوا غير مقتنعين بالتحول الاستراتيجي”. “خلاصة القول هي أن العالم قد تغير بشكل واضح منذ أن تولى برنارد منصب الرئيس التنفيذي.”
لقد تخلفت أسهم شركة بريتيش بتروليوم عن منافسيها، لا سيما في الولايات المتحدة حيث كانت شركتا إكسون موبيل وشيفرون أبطأ في تبني التحول في مجال الطاقة. وفي الوقت نفسه، أصبحت شركة شل المنافسة في المملكة المتحدة أقل اعتذاراً عن دورها في معالجة تغير المناخ كشركة للنفط والغاز تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد وائل صوان.
وكتبت مجموعة ريدبيرن أتلانتيك لأبحاث الأسهم: “سيواجه خليفة لوني سؤالاً صعباً. التزم باستراتيجية تحويل BP إلى شركة طاقة أوسع وقائدة انتقالية. أو قم بتحويل التركيز مرة أخرى نحو عمليات النفط والغاز ذات العائدات الأعلى.
لا يتفق الجميع. أدريان فروست، مدير الاستثمار في Artemis، من بين أفضل 25 شخصًا
قال أحد المساهمين في شركة بريتيش بتروليوم إن طبيعة استقالة لوني قد انتهت
العلاقات السابقة مع الزملاء والإفصاحات لمجلس الإدارة بدلاً من الخلاف الاستراتيجي – اقترح على مجلس الإدارة أن يبحث عن “مرشح استمرارية” لا يبشر بأي تغيير كبير في استراتيجية شركة بريتيش بتروليوم.
ولكن من سيتولى المسؤولية سيرغب في ترك بصماته على الشركة واتجاهها، الأمر الذي قد يشهد إما التزامًا أكبر بمصادر الطاقة المتجددة أو التركيز المتجدد على تعظيم الأجزاء الأكثر ربحية من العمل.
ويتصدر موراي أوشينكلوس، الذي شغل منصب المدير المالي حتى هذا الأسبوع، بين المتسابقين والمتسابقين للمنصب الأعلى، وتم تعيينه رئيسًا تنفيذيًا مؤقتًا.
يحظى الاسكتلندي البالغ من العمر 53 عامًا بشعبية كبيرة لدى المستثمرين ويُنسب إليه الفضل في الاطلاع على تفاصيل العمل، حيث كان بمثابة رقاقة مفيدة لجانب لوني البائع.
وقال أحد أكبر 25 مساهماً: “لقد كان (لوني) سفيراً جيداً للشركة ولكنه كان يفتقده عندما وصلت إلى الأعشاب الضارة”.
وقال جياكومو روميو، من جيفريز، إن هيلج لوند، رئيس شركة بريتيش بتروليوم، قد يكون أيضًا من بين المرشحين بصفته رئيسًا تنفيذيًا سابقًا لشركة Statoil النرويجية (المعروفة الآن باسم Equinor) ومجموعة BG Group.
لكن أشخاصاً مقربين من المدير التنفيذي النرويجي، وهو أيضاً رئيس شركة الأدوية الدنماركية نوفو نورديسك، أبعدوه عن دور الرئيس التنفيذي. إن وصمة عار الإشراف على تعيين لوني قبل أقل من أربع سنوات قد تكون ضده.
يمكن لشركة بريتيش بتروليوم تعيين أول رئيسة لها، حيث يُنظر إلى كارول هاول – رئيسة ذراع التجارة والشحن القوي للشركة – على أنها المرشحة الأوفر حظًا، إلى جانب أنجا إيزابيل دوتزينراث، التي تدير أعمال الغاز والطاقة النظيفة في شركة بريتيش بتروليوم.
تعتبر الخبرة في الأعمال التجارية أمرًا مهمًا داخل الشركة لأنها تجمع معًا العديد من الأجزاء المتباينة من عملياتها، بدءًا من الإنتاج وحتى التكرير، فضلاً عن كونها مركزًا ضخمًا للربح. ويُنظر إليه أيضًا على أنه أمر بالغ الأهمية لتعظيم العائدات المستقبلية من مشاريع الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح البحرية والطاقة الشمسية في المستقبل.
قال أوزوالد كلينت، المحلل في بيرنشتاين، إن جوردون بيريل – رئيس الإنتاج والعمليات – وإيما ديلاني – رئيسة العملاء والمنتجات – سيكونان أيضا في السباق، مشددا على أن جميع المرشحين الداخليين الرئيسيين “استثمروا بالكامل في الاستراتيجية الحالية”.
ومع ذلك، قال روميو من جيفريز إن شركة بريتيش بتروليوم يمكن أن تكسر التقاليد وتلجأ إلى تعيين خارجي.
ويقول محللون إن مارتن ويتسيلار، رئيس شركة التكرير الإسبانية سيبسا، قد يكون أحد الخيارات. لقد خسر أمام صوان في السباق ليصبح رئيس شركة شل. قال ريدبيرن أتلانتيك: “على الرغم من أن التعيين الخارجي سيكون غير عادي، إلا أن الوضع غير عادي في حد ذاته”.
وقد تتعزز الحجة لصالح مرشح خارجي من خلال حقيقة أن ثلاثة من الرؤساء التنفيذيين الأربعة الأخيرين لشركة بريتيش بتروليوم قد تركوا الشركة في ظل ظروف متوترة. استقال اللورد براون في عام 2007 بعد أن كذب على المحكمة بشأن كيفية لقاءه بشريكه، كما تنحى توني هايوارد في عام 2010 بعد رد فعله على التسرب النفطي في خليج المكسيك.
بوب دودلي، الرئيس التنفيذي الأخير الوحيد الذي لم يبق على قيد الحياة في شركة بريتيش بتروليوم (انضم من خلال اندماج شركة أموكو في عام 1998)، خدم لمدة 10 سنوات قبل أن يتنحى في عام 2020.
قد يواجه مجلس الإدارة نفسه أسئلة من المستثمرين حول عملياته وكيفية التحقيق في علاقات لوني الشخصية مع زملائه قبل تعيينه وأثناء فترة عمله كرئيس تنفيذي. خلصت مراجعة عام 2022 للمدير التنفيذي إلى أنه لم ينتهك قواعد سلوك الشركة.
وقال روميو من جيفريز إن رحيل لوني قد “يعيد إشعال” التكهنات حول ما إذا كانت شركة بريتيش بتروليوم قد تكون هدفًا محتملاً للاستحواذ على أحد منافسيها.
وفي حين أن القيمة السوقية لشركة بريتيش بتروليوم البالغة 111 مليار دولار تعتبر كبيرة، إلا أن المنافسين قد يعتقدون أن أصولها يمكن أن تحصل على تقييم أعلى من المساهمين في ظل الإدارة الجديدة. وهذه الصناعة غنية بالسيولة النقدية، حيث تجاوزت أسعار النفط 90 دولارًا للبرميل هذا الشهر.
تزامن هذا الارتفاع في أسعار النفط، وأزمة الطاقة الأوسع نطاقا التي أثارها الغزو الروسي لأوكرانيا، مع تخفيض أوسع في الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة.
BP أيضًا لديها أعمال غير مكتملة في روسيا. ورغم أنها شطب قيمة حصتها التي تقترب من 20 في المائة في شركة روسنفت، شركة النفط الروسية المدعومة من الدولة، بعد وقت قصير من الغزو الشامل لأوكرانيا، فإنها لا تزال تمتلكها من الناحية الفنية. وقد تعقدت عملية البيع بسبب الحاجة إلى الحصول على موافقة الكرملين، وتزايدت أرباح الأسهم في حساب الضمان.
يعتقد المحللون في ريدبيرن أن صناعة النفط ستحتاج إلى الالتزام ببعض التزاماتها بإزالة الكربون من أجل “الحفاظ على ترخيصها المجتمعي”. وأضافوا: “ومع ذلك، هناك مجال لتغيير مسار التحول، فعام 2050 لا يزال بعيدًا جدًا”.
