افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
اتهمت مجموعة فريزر التابعة لمايك آشلي بنك مورجان ستانلي بـ “التكبر” بسبب قراره فرض نداء هامش بقيمة مليار دولار، زاعمة أن تحرك البنك كان مدفوعًا جزئيًا بالبدايات المتواضعة لرجل الأعمال.
في اليوم الافتتاحي للإجراءات التي تبلغ قيمتها 50 مليون يورو في المحكمة العليا في لندن يوم الأربعاء، ادعى فريزر أن كبار المطلعين في بنك وول ستريت كان لديهم “كراهية شخصية” لآشلي، الذي كانوا يعتبرونه “مغرورا”. يزعم فريزر أن بنك مورجان ستانلي قام بمحاولة “متقلبة” لإجبار الشركة البريطانية على الخروج من مركزها المشتق في شركة هوجو بوس، العلامة التجارية الألمانية الفاخرة.
ورد مورجان ستانلي دفاعا عن هذا الادعاء، زاعما أن شركة التجزئة المدرجة في لندن “شرعت في حرب قانونية” ضدها “على نطاق غير عادي”.
قالت كاميلا بينجهام كيه سي، التي تمثل البنك الأمريكي، في مذكرات مكتوبة إن شركة فريزر لم تتكبد “أي خسارة” في قيمة مراكزها في هوجو بوس، وأن ادعاءاتها “لا ترتكز على أي شكل من أشكال الواقع القانوني أو الواقعي الذي يمكن التعرف عليه”.
يتعلق النزاع بالمراكز الطويلة التي بدأت شركة Frasers في تجميعها في Hugo Boss اعتبارًا من عام 2019 عبر وسيطها ساكسو بنك، والذي استخدم بدوره بنك Morgan Stanley لتنفيذ الصفقات وتصفيتها.
فرض مورجان ستانلي نداء هامش بقيمة مليار دولار “دون سابق إنذار” في أيار (مايو) 2021، مما دفع ساكسو بنك بدوره إلى المطالبة بمبلغ 900 مليون دولار من فريزر.
وقال أدريان بلترامي كيه سي، من شركة فريزر، للمحكمة يوم الأربعاء إن نداء الهامش “لا يتناسب مع أي خطر فعلي”.
وقال إن قرار البنك لم يتخذ لاعتبارات مالية. وبدلا من ذلك، “تشير الأدلة للأسف إلى أن سلوك مرض التصلب العصبي المتعدد كان على الأقل جزئيا نتيجة للتكبر”.
كان على فريزر أن يتخذ “إجراءات عاجلة” لتجنب “التداعيات المالية والسمعة الناجمة عن الإغلاق القسري”.
تم نقل المراكز في نهاية المطاف عبر مؤسسات أخرى، بقيادة بنك HSBC، على الرغم من أن بلترامي قال إن هذه كانت “مهمة صعبة وغير مرجحة بالفعل بالنظر إلى الإحجام المفهوم للوسطاء الآخرين عن التعامل مع فريزر” في مثل هذه الظروف.
قام آشلي ببناء شركة فريزر – التي تمتلك سلسلة الملابس الرياضية سبورتس دايركت بالإضافة إلى سلسلة المتاجر التي تحمل اسمها – في مجموعة تبلغ قيمتها 3.7 مليار جنيه استرليني، بعد أن بدأت كمالك لمتجر رياضي واحد في ميدنهيد في عام 1982. وقد سلم زمام شركته إمبراطورية البيع بالتجزئة لصهره، مايكل موراي، في عام 2022.
وتضمنت دعوى قضائية منفصلة خاضها آشلي بنجاح في عام 2017 – بسبب مزاعم بأنه مدين بمبلغ 14 مليون جنيه إسترليني لمصرفي في ميريل لينش – ادعاءات ملونة حول آشلي، مثل أنه أقام ذات مرة مسابقة للشرب وتقيأ في مدفأة الحانة وسط “تصفيق كبير من زملائه”. فريق الإدارة”.
في الدعوى القضائية الحالية، قال فريزر إن بنك مورجان ستانلي رفضه كعميل في أبريل 2021. ويزعم بائع التجزئة أن هذا يرجع إلى سايمون سميث، الرئيس المشارك العالمي لقسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في مورجان ستانلي، كان لديه “عداء شخصي تجاه آشلي”.
كان لدى سميث “رد فعل غريزي” تجاه إمكانية العمل مع فريزر، وبالتالي تأكد من إنهاء العلاقة، وفقًا لمذكرات فريزر المكتوبة.
وقال بنك مورجان ستانلي في وثائق المحكمة إن فريزر قدم “ادعاءات جامحة بسوء النية وعدم العقلانية”.
وقال البنك إنه لم يكن يعرف من يقف وراء الصفقات عندما أجرى نداء الهامش. وقالت إنها ليست وسيط فريزر وإنها لا تدين لها “بأي واجبات تعاقدية أو ضارة”.
وقال البنك إنه طبق اختبارات الإجهاد، مما يعكس القلق في البنك بشأن “التأثير المحتمل للمراكز المكشوفة الكبيرة المركزة في الأسهم الفردية”. تم تسليط الضوء على المخاوف من خلال “الضغط القصير” في ما يسمى بأسهم الميم.
وقال مورجان ستانلي إن ما يثير القلق أيضًا هو انهيار شركة أرتشيجوس، التي تكبدت بسببها خسائر كبيرة.
