افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
عادت البنوك الإقليمية الأمريكية إلى وضعها المستقر بعد الاضطرابات التي شهدتها في النصف الأول من العام. في ذلك الوقت، أدى انهيار بنك وادي السيليكون، وبنك سيجنتشر، وفيرست ريبابليك في غضون شهرين فقط إلى حدوث أزمة ثقة في القطاع.
وكان تدخل السلطات المالية سبباً في منع هروب المستثمرين من البنوك الأخرى. لكن الربحية تظل تحديا. ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن البنوك الصغيرة ومتوسطة الحجم ستستمر في الاعتماد على التمويل باهظ الثمن – وخاصة الودائع عبر الوساطة.
وكما يوحي اسمها، يتم تحويل هذه الودائع من قبل شركاء خارجيين. على سبيل المثال، سيذهب أحد البنوك إلى شركة وساطة تابعة لجهة خارجية مثل فيديليتي ويطلب منها العثور على عملاء لمجموعة كبيرة من شهادات الإيداع ذات العائد المرتفع.
بالنسبة للبنك، فهي طريقة سريعة للحصول على تدفق كبير من التمويل دفعة واحدة. بالنسبة للوسيط، فهي طريقة سريعة لكسب بعض المال.
احتفظت البنوك الأمريكية مجتمعة بما يقرب من 1.3 تريليون دولار من الودائع عبر الوساطة في نهاية الربع الثالث، وفقا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وهذا أعلى من 754 مليار دولار قبل عام ويقترب من أعلى مستوى قياسي قبل الوباء.
مشكلة هذه الودائع هي تقلبها. المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد عالية يميلون إلى سحب أموالهم. وحذر رئيس شركة التأمين على الودائع الفيدرالية، مارتن جروينبيرج، من أن الارتفاع الحاد في هذه “الأموال الساخنة” يمثل مخاطر تتعلق بالسيولة.
وقد أشارت وكالة التصنيف S&P Global إلى هذه الأسباب كسبب لخفض تصنيف خمسة بنوك إقليمية في وقت سابق من هذا الصيف.
في “باك ويست”، شكلت الودائع الوسيطة 22 في المائة من جميع الودائع في نهاية أيلول (سبتمبر)، ارتفاعا من 11 في المائة في العام السابق. وفي ويسترن ألاينس، يبلغ الرقم نحو 12 في المائة من إجمالي الودائع.
الودائع الوسيطة باهظة الثمن. فهي تؤدي إلى ارتفاع التكاليف وتؤثر على صافي إيرادات الفوائد. ويتفاقم العبء بسبب التباطؤ في سوق القروض التجارية – التي تمثل مصدر دخل البنوك الإقليمية.
وما يقلق المستثمرين والمنظمين هو أن الودائع التي تتم عن طريق السمسرة تدفع البنوك الإقليمية إلى الإقراض المحفوف بالمخاطر. إن القفزة من المقلاة إلى النار أمر سهل للغاية.
