ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في اقتصاد منطقة اليورو myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
انخفض الإقراض المصرفي للقطاع الخاص في منطقة اليورو للمرة الأولى منذ خمسة أشهر، مما يشير إلى استمرار ضعف اقتصاد المنطقة مع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة القياسية في تقييد الطلب.
يعد الانخفاض الشهري البالغ 12.2 مليار يورو في إقراض القطاع الخاص في منطقة اليورو في يناير، والذي أعلن عنه البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء، هو أول انخفاض من نوعه منذ أغسطس.
وتباطأ النمو السنوي في إقراض القطاع الخاص في الكتلة، باستثناء التوريق، من أكثر من 7 في المائة في منتصف عام 2022 إلى 0.4 في المائة فقط الشهر الماضي. استقر اقتصاد منطقة اليورو، من حيث الناتج المحلي الإجمالي، في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي، بعد أن ظل راكداً طوال معظم عام 2023.
وقال اقتصاديون إن هذا يظهر أن أسعار الفائدة المرتفعة ما زالت تؤثر على الطلب على القروض المصرفية من الأسر والشركات، ومن المحتمل أن تبقي اقتصاد منطقة اليورو عالقا في الركود في بداية هذا العام.
وتعتمد أوروبا على الإقراض المصرفي بشكل أكبر من الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى، مما يجعل النمو والتضخم في منطقة العملة الموحدة المكونة من 20 دولة حساسين بشكل خاص للتغيرات في المعروض الائتماني.
وقال نيفيل هيل، الرئيس المشارك لشركة هايبرد إيكونوميكس الاستشارية: “لقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى سحق الطلب على القروض من الشركات والأسر”، مضيفًا أن أحدث الأرقام تظهر أن التضخم والطلب المحلي من المرجح أن يستمرا في الانخفاض، وأشار إلى أن البنك المركزي الأوروبي “أفرط في تشديد” السياسة النقدية. سياسة.
وقد جفت الإقراض المصرفي منذ رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع إلى 4 في المائة، وهو أعلى مستوى في تاريخه، من أدنى مستوى له على الإطلاق عند سالب 0.5 في المائة، في محاولة لترويض أكبر ارتفاع في التضخم منذ جيل. .
وأظهر تفصيل الأرقام الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء أن نمو الإقراض الأسري في منطقة اليورو تباطأ إلى 0.3 في المائة في العام حتى يناير، وهي أضعف وتيرة سنوية منذ عام 2015. وانخفض الإقراض العقاري بنسبة 0.1 في المائة، وهو أول انخفاض منذ تسع سنوات. كما تباطأ إقراض الشركات إلى 0.2 في المائة.
وبعد ارتفاع طفيف في نمو القروض في الربع الرابع، أعرب بعض صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي عن قلقهم من أن انتعاش الإقراض المصرفي قد يؤدي إلى انتعاش التضخم هذا العام.
قالت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، لصحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا الشهر إن انخفاض تكاليف الاقتراض وزيادة الإقراض يمكن أن يتسببا في “ارتفاع التضخم مرة أخرى”.
قال أندريه شيبانياك، الخبير الاقتصادي في بنك نومورا، إن أحدث البيانات كان ينبغي أن “تضع حداً” لهذا القلق، مضيفاً: “لقد تم قص البراعم الخضراء في الاقتصاد المالي بشكل حاسم بسبب بيانات الإقراض الضعيفة”.
وقالت ميلاني ديبونو، الخبيرة الاقتصادية في مجموعة الأبحاث بانثيون ماكروإيكونوميكس: “نتوقع أن يظل النمو ضعيفًا في النصف الأول من عام 2024، كاستجابة متأخرة لارتفاع أسعار الفائدة على مدار العام الماضي ولأن معايير الإقراض لا تزال متشددة. “
وأظهر مسح سابق للبنوك أجراه البنك المركزي الأوروبي ونُشر الشهر الماضي، أنهم استمروا في تشديد معايير الإقراض في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، ويتوقعون زيادة الضغط على المعروض الائتماني في بداية هذا العام. كما أفادوا أيضًا بانخفاض الطلب على الاقتراض من الأسر والشركات، لكنهم توقعوا انتعاشًا صغيرًا في بداية عام 2024.
وانكمشت الودائع المصرفية بمقدار 72 مليار يورو بين ديسمبر ويناير، وهو أكبر انخفاض شهري في تاريخ منطقة اليورو، مما يعكس انخفاض الودائع ذات العائد المنخفض لليلة واحدة، والذي تم تعويضه جزئيًا من خلال نمو الودائع محددة الأجل التي تقدم أسعار فائدة أعلى.
