فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
في مارس 2023 ، كانت أشواط البنوك تثبت معديتها دوليًا ، تمامًا كما فعلت كوفيد. انتشرت الذعر بين المودعين من المقرضين الأمريكيين الأصغر لعملاء Credit Suisse.
مع تعميق الأزمة ، سألت المديرين التنفيذيين في المقرض السويسري لفحص الواقع الهادئ. وقالوا إن Credit Suisse ظلت مذيبات عالية عبر مجموعة واسعة من المقاييس. ومع ذلك ، سيكون من المفيد أن تدخل البنك الوطني السويسري مع وعد بدعم مالي ، كما أضافوا بشكل كشف.
لقد استفسرت منهم عن البنوك الكبيرة الأخرى التي تساعد معاملاتها اليومية في إنشاء السيولة التي تدعمهم جميعًا. هل كانت تلك الأطراف المقابلة تتجنب Credit Suisse؟
جاءت إجابة واضحة هناك لا شيء. كان Credit Suisse حقًا يتأرجح على حافة الانهيار ، كما يشتبه الجميع.
في نهاية هذا الأسبوع ، استحوذت شركة UBS الكبيرة على Credit Suisse بسعر الصفقة البالغ 3.25 مليار دولار. تم تصميم عملية الاستحواذ من قبل السلطات السويسرية التي هزت احتمال وجود أزمة مالية أوسع.
يتم الآن تعريف ذكريات Credit Suisse بواسطة فوضى تلك الأيام القليلة. دنكان مافين يضع الاضطراب في السياق في الانهيار، حساب واضح من 320 صفحة عن كيفية دمر الجشع والرضا عن الرؤساء والموظفين البنك.
يكتب مافين أن انهيار Credit Suisse “كان عقودًا في صنعه.
لقد كانت لحظة بارزة في التمويل الأوروبي. مؤسسة عظيمة مع تاريخ يمتد إلى عام 1856 قد انفجرت في الرأي العام. كبنك سويسري ، كان من المفترض أن تكون من السلامة والسرية.
تمتع المصرفيون في جنوب أوروبا ، التي تعتبرها بعض نظيرات أوروبا الشمالية ، بصياغة فريسون لتلخيصها بشكل أفضل بكلمة ألمانية من بدائل البحر الأبيض المتوسط: Schadenfreude.
تعتبر مشاكل المنظمات الكبيرة في بعض الأحيان تعكس عيوب القادة. صيد الأسماك من الرأس ، من المفترض. كان لدى Credit Suisse مولعًا بتعيين أدوار Wall Streeters المتعطشة للصفقة مثل Allen Weat و Brady Dougan إلى الأدوار العليا. تسامح المجلس وهؤلاء المجندين من أجل التهور المخاطرة.
في Credit Suisse ، تتطلب الأجزاء السفلية من الأسماك تشجيعًا ضئيلًا من نهاية مدببة إلى التعتي. في الخدمات المصرفية ، يمكن أن تشجع الحوافز الخاطئة سوء التصرف: يجوز للموظفين جني مكافآت قصيرة الأجل على الصفقات التي قد تكون مكلفة لصاحب العمل على المدى الطويل.
إن أكبر إخفاقات في امتثال Credit Suisse والمخاطر يتم فهرستها من قبل Mavin ، مراسل ومحرر سابق في وول ستريت جورنال. وهي تتراوح من مخطط بونزي في السبعينيات التي تمولها مراوغات الضرائب الإيطالية إلى مصنع لعام 2021 من قبل صندوق التحوط في نيويورك.
تتمثل المهمة الأكثر صعوبة في Mavin في توفير تقييم عادل لمحاولة Tidjane Thiam التي استمرت خمس سنوات لتحويل الأعمال التجارية. أدار الفرنسي أوفوريان البنك من 2015 إلى 2020 ، مما أدى إلى إنشاء هيكل تقارير جديد وتكوين في بنك الاستثمار. إنه شخصية مثيرة للانقسام. يزعم النقاد أن هذا incomer من عالم التأمين Mromdrum كان خارج عمقه في Credit Suisse. يعتقد المؤيدون أن إطلاق النار على المتاعب كان يقوضه المديرين المتوسطون الذين يخدمون ذاتيًا ونخبة الأعمال في سويسرا ، وهم لا يثقون بالعنصرية.
وجهة نظر مافين هي أن ثيام استقر على كريدي سويس مالياً ولكنه عثر على حلفاء محتملين بأسلوبه الرئاسي في القيادة. من الجيد جدًا أن تكون أكثر ذكاءً وأكثر جاذبية من زملائك. من الخطر جعل وعيك بهذه التباينات واضحة للغاية.
حاول ثام أن ينأى نفسه من المراقبة من قبل كريدي سويس من رئيس إدارة الثروة إقبال خان ، وهو محمي الرئيس التنفيذي الذي أصبح منافسه. فشل هذا في اختبار منطقي من نوع ثام نفسه كان مولعا: إذا لم يكن يعرف ذلك ، كان ينبغي أن يفعل. هدد بالكيس في عام 2020 ، استقال بدلاً من ذلك. تم استبداله بتوماس غوتستين ، سويسري منخفض المفتاح.
كتب Pegasus المنشورة الانهيار في الولايات المتحدة هذا الشهر. بدا أنه لقب Pan Macmillan في المملكة المتحدة في أواخر العام الماضي. وهو يركز بشكل كبير على بنك Credit Suisse's Wayward Investment ، وهو معمر أيضًا في وول ستريت وفي مدينة لندن. يبدأ الكتاب بمثابة تاريخ مالي ، حيث يجتمع مع شغل جون ماك كمسؤول تنفيذي مشارك في Noughties. بحلول الوقت الذي نصل فيه إلى ثام ، الانهيار هو صفحة تيرنر.
يتم دفع السرد من خلال الادعاء بأن الفضائح المتكررة جعلت انهيار Credit Suisse أمر لا مفر منه. تلك الضربات من الحكمة بعد فوات الأوان. يشتبه الغرباء تاريخيا في باركليز وبنك دويتشه الذي يثير ثقافات فاسدة خاصة بهم. ما زالوا واقفين. قد يكون Credit Suisse أيضًا ، إذا نجح Thiam.
الانهيار: الجشع ، فضيحة وانهيار Credit Suisse بقلم دنكان مافين Pegasus ، 29.95 دولار 336 صفحة / تم نشره في المملكة المتحدة الانهيار: فضيحة ، سلايا وانهيار Credit Suisseو بان ماكميلان 22 جنيه إسترليني
جوناثان غوثري هو رئيس سابق لليكس
