افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
العناية الصحية الشاملة. الحليب في كيس. قد تكون كندا بجوار الولايات المتحدة مباشرة. لكن البلاد تختلف عن جارتها الجنوبية في عدة جوانب، من بينها القروض العقارية.
وكان الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة على مدى الأشهر التسعة عشر الماضية مؤلما للمستهلكين على جانبي الحدود. ويشعر أصحاب المنازل الكنديون بالقلق الإضافي من حدوث قفزة كبيرة في أقساط الرهن العقاري الخاصة بهم في العام المقبل.
في الولايات المتحدة، الرهن العقاري القياسي هو قرض محدد المدة مدته 30 عاما. نادراً ما يتمكن الكنديون من تثبيت الأسعار لفترة طويلة كهذه. وبدلا من ذلك، يتكون سوق الرهن العقاري في كندا الذي تبلغ قيمته 2.1 تريليون دولار كندي (1.5 تريليون دولار أمريكي) من قروض قصيرة الأجل ذات أسعار فائدة ثابتة ومتغيرة.
الرهن العقاري المشترك هو رهن عقاري بسعر فائدة ثابت لمدة خمس سنوات يتم استهلاكه على مدى 25 عامًا. وبعد خمس سنوات، يتعرض المقترضون لأي زيادات في الأسعار خلال الفترة الفاصلة.
تظهر الأبحاث التي أجراها البنك الملكي الكندي أن نحو 900 مليون دولار كندي من القروض العقارية – ما يقرب من 60 في المائة من جميع القروض العقارية المستحقة في البنوك المعتمدة في كندا – ستحتاج إلى إعادة تمويل بين عامي 2024 و 2026.
وسوف ترتفع المدفوعات بشكل كبير إذا أبقى البنك المركزي الكندي أسعار الفائدة عند 5 في المائة. ارتفعت أسعار الرهن العقاري الثابت المؤمن لمدة ثلاث إلى خمس سنوات من 1.93 في المائة في نوفمبر 2020 إلى 5.74 في المائة في أكتوبر 2023.
وتتراوح الزيادات في المدفوعات من متوسط مرجح يبلغ 32 في المائة في العام المقبل إلى 48 في المائة في عام 2026، وفقا لـ RBC.
بالنسبة للبنوك الستة الكبرى في كندا، فإن مصدر القلق الأكبر هو التخلف عن سداد الرهن العقاري والخسائر. لدى بنك مونتريال، وبنك التجارة الإمبراطوري الكندي، وبنك تورونتو دومينيون، بالفعل ما قيمته 128 مليار دولار من القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة والتي هي في حالة “إطفاء سلبي”. وهذا يعني أن رسوم الفائدة تتجاوز الدفعات المنتظمة للمقترضين، مما يزيد من أصل المبلغ.
يجب أن يكون الستة الكبار قادرين على الصمود في وجه العاصفة. وظلت البطالة مستقرة نسبيا. جودة الائتمان مقبولة.
علاوة على ذلك، فإن التهديد بصدمة أقساط الرهن العقاري لابد أن يدفع البنك المركزي إلى البدء في خفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً. تتعرض أسهم التجزئة والمستهلكين الكنديين لخطر أكبر من أسهم البنوك.
