فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تذكر عندما أرسلت Deepseek الصينية الهزات عبر صناعة الذكاء الاصطناعي الأمريكي و Wall Street المذهل؟ كان ذلك الشهر الماضي. للاستماع إلى المديرين التنفيذيين والمستثمرين الآن ، قد تعتقد أن العالم قد انتقل. نفيديا ، أصعب ضربة ، قد استردت أكثر من نصف 630 مليار دولار فقدت.
تدين السرعة التي عاد بها التوازن كثيرًا للتأكيد من قبل أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية التي ستنفقها أكثر من المتوقع على البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية هذا العام. ولكنه يوضح أيضًا مدى سرعة إعادة كتابة قضية الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. والسؤال هو كم يعكس هذا التغيير الحقيقي في النظرة المستقبلية ، وكم هو مجرد تدور الصناعة.
كانت قضية شراء أسهم Nvidia ذات مرة تستند إلى مطالبات مثل تلك الموظبة من الرئيس التنفيذي للأنثروبور داريو أمودي ، الذي كان بالكاد قبل ستة أشهر تنبأ أن تكاليف التدريب لنموذج اللغة الكبير المتطورة ستصل قريبًا إلى 100 مليار دولار. في أعقاب Deepseek ، لا يزال Amodei يتوقع قفزة كبيرة في الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي – الآن فقط ، لسبب مختلف تمامًا عن الحاجة إلى مهام أكثر تعقيدًا مثل التفكير ، بدلاً من تكاليف التدريب النموذجي.
لا عجب أن يشعر المستثمرون بوقوع حادة وشعور أكبر بعدم اليقين بشأن استدامة طفرة الذكاء الاصطناعى.
زادت اختراقات الشركة الصينية من خطر أن يتم تحويل نماذج اللغة الكبيرة الأكثر تقدماً إلى سلع. جاء ذلك تمامًا كما كان بناة النماذج يواجهون تهديدًا وجوديًا آخر: لم يعد إلقاء كميات من طاقة الحوسبة في التدريب موجودًا من قبل.
أشار الرئيس التنفيذي لشركة Openai Sam Altman إلى الاستجابة الاستراتيجية الواضحة في منشور في X هذا الأسبوع. لم تعد Openai تصدر نماذج لغاتها الكبيرة كمنتجات مستقلة. بدلاً من ذلك ، سيتم تعبئتها مع تقنياتها الأخرى ، مثل “التفكير” ، إلى أنظمة أكثر اكتمالا. من الآن فصاعدًا ، سوف “منظمة العفو الدولية” ستعمل فقط ، مهما كانت المهمة التي يرميها المستخدم.
هذه استراتيجية مألوفة في صناعة التكنولوجيا. إن تحريك “Up the Stack” – بناء تقنيات أكثر قيمة على أساس المنتجات السابقة كما هي Commoditated – كان يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه وسيلة للدفاع عن الأسعار وهوامش الربح. إذا كانت تكلفة المكونات التي قدمت ذات مرة انهيار هامش جيد ، فكلما كان ذلك أفضل بكثير: فهي تنخفض التكلفة الإجمالية وتؤدي إلى امتصاص أسرع.
هذه العبوة من تقنيات الذكاء الاصطناعي لها آثار مهمة على اتجاه الصناعة بأكملها. الأول هو أنه ، مثل شركات مثل Openai Build Word Systems ، سيتم فتح فجوة في أسفل السوق لشركات مثل Deepseek.
أي شخص يرغب في بناء برامج خاصة به من الذكاء الاصطناعى سوف يتحول إلى نماذج لغوية كبيرة مثل Llama's Llama و Deepseek's R1-التقنيات التي يتم إصدارها في إصدار من المصدر المفتوح تجعلها متاحة ورخيصة. هذا يجب أن يفتح الطريق للعديد من شركات التكنولوجيا الأخرى للانضمام إلى طفرة الذكاء الاصطناعي. لكن إريك شميدت ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Google ، حذر هذا الأسبوع من أنه قد يشكل تحديًا أمام الغرب ، مما يجعل الشركة الصينية منصة عالمية مهمة في الذكاء الاصطناعي.
من المعنى الآخر أن موردي البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية يحتاجون إلى ضبط عروضهم بسرعة – وملاعب مبيعاتهم. لن يكون الإنفاق منحرفًا بشدة نحو مجموعات كبيرة من الرقائق لتدريب نماذج دائمة.
لا يزال لدى Nvidia ، التي ارتفعت القيمة على الطفرة في التدريب ، أوسع مجموعة من السيليكون لمنظمة العفو الدولية وستعمل بجد لتحسين رقائقها للعديد من أعباء العمل المختلفة التي ستظهر مع تحول السوق. لكن الخطوة التي تتجاوز التدريب المكثف يجب أن تؤدي إلى مجموعة واسعة من موردي التكنولوجيا الذين يقاتلون في سوق أكثر تباينًا.
المعنى الثالث هو أن استمرار طفرة الذكاء الاصطناعى سيعتمد أكثر على الاستخدام الفعلي لمنظمة العفو الدولية ، وليس فقط الإنفاق الصحيح الضخم الذي ذهب إلى نماذج البناء والبنية التحتية. جزء كبير من قوة الحوسبة التي تدخل في التفكير هي تكلفة متغيرة يتم تكبدها بعد إدخال موجه ، بدلاً من نوع التكاليف الثابتة لمرة واحدة تدخل في التدريب. تحتاج شركات الذكاء الاصطناعى إلى إظهار أنها يمكن أن توفر قيمة حقيقية للعملاء.
لا توجد أي من هذه القوى جديدة في صناعة كانت بالفعل تحت الضغط من أجل التحرك بشكل أسرع في تسويق تقنيتها. لكن صدمة Deepseek قد رفعت الضغط.
