باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    عضو القومي للأجور: لا بد من زيادة الحد الأدنى للقطاع الخاص| فيديو

    قال المهندس علاء السقطي، عضو المجلس القومي للأجور ورئيس اتحاد مستثمري المشروعات الصغيرة والمتوسطة، إن الجميع يعلم حجم الأزمة الاقتصادية…

    راتب معلمة رياض أطفال في السعودية 2023

    راتب معلمة رياض أطفال في السعودية 2023

    منوعات

    الأرصاد: سقوط أمطار ورعد في هذه المناطق.. ونحذر من الرياح

    الأرصاد الجوية وحالة الطقس يبحث عنها الكثير من المصريين والسائقين الذى يجوبون المحافظات ، استعداد للتقلبات الجوية التى قد تقابلهم…

    منوعات

    لمنخفضي الدخل.. أرخص موبايل سامسونج ممكن تشتريه

    يمكن شراء هاتف ذكي بمواصفات جيدة للغاية بسعر أقل من 4 آلاف جنيه، عن طريق شركة سامسونج وعدد من الشركات…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > شركات > الخطر الحقيقي للائتمان الخاص لا يكمن في سوء السلوك في وول ستريت

الخطر الحقيقي للائتمان الخاص لا يكمن في سوء السلوك في وول ستريت

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 6 دقيقة للقراءة
شارك

احصل على تحديثات ائتمانية خاصة مجانية

سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الائتمان الخاص أخبار كل صباح.

منذ الثمانينيات ، استخدمت شركات الأسهم الخاصة مليارات الدولارات من الأموال المقترضة لإعادة صياغة قواعد الصناعة الأمريكية. الآن ، يلجأ كبار المعطلين في الصناعة المالية إلى أرضهم الأصلية ، ويحدثون هزة في أسواق الديون التي تقع في قلب وول ستريت نفسها.

أدى التحول إلى الدين الخاص ، الذي بدأ بشكل جدي بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، إلى تحويل شركات الأسهم الخاصة إلى آلات مالية معقدة تلعب دورًا ماليًا أكثر انتشارًا بكثير من غزاة الشركات الذين تم إخفاء تصرفاتهم الغريبة في الوعي العام.

عرض Brookfield هذا الأسبوع لشراء American Equity Investment Life مقابل 4.3 مليار دولار هو مثال على ذلك. إنه يتبع سلسلة طويلة من الصفقات التي سعت فيها مجموعات الأسهم الخاصة إلى الوصول إلى الميزانيات العمومية لشركات التأمين على الحياة ذات الأقساط السنوية. يشتري مقدمو المعاشات السندات وأصول ائتمانية أخرى ويحاولون الربح من خلال كسب عوائد استثمار أكبر من كافية لتغطية الوعود التي قطعوها على حاملي وثائق التأمين.

على عكس صناديق الأسهم الخاصة التقليدية ، التي تعيد الأموال إلى المستثمرين وفقًا لجدول زمني محدد مسبقًا ، فإن ميزانيات التأمين لها دوام يسمح لمجموعات الاستحواذ بأن تصبح امتيازات دائمة متأصلة في النظام المالي.

العواقب متنازع عليها. يرى البعض أن فئة “الائتمان الخاص” الناشئة هي آلية لإزالة الإقراض المحفوف بالمخاطر من النظام المصرفي. ويخشى آخرون من الاعتماد المتزايد للاقتصاد الأمريكي على الشركات المالية غير المنظمة التي لا تزال نماذج أعمال تتطور.

من المؤكد أن مجموعات الأسهم الخاصة الكبيرة تبدو أكثر شبهاً بالبنوك. ضع في اعتبارك الخدمات التي تقدمها Apollo Global Management ، وهي واحدة من أكبر الخدمات ، التي تقدمها الآن. يقوم ذراع الإقراض المترامي الأطراف في كل شيء بدءًا من تأجير الطائرات إلى تمويل السيارات التي تجلس في مساحات بيع. كما ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع ، فإن شركة Apollo – جنبًا إلى جنب مع منافسين مثل Blackstone و Carlyle Group و KKR – تتولى من البنوك وأسواق السندات كمصدر ائتمان لأكبر الشركات في العالم.

هذه الزيادة في الإقراض من قبل شركات الأسهم الخاصة وغيرها من مقدمي الائتمان غير التقليديين تركت الأشخاص المسؤولين عن المؤسسات مثل JPMorgan Chase في محاولة لتوضيح ما يجعلها مميزة.

“الواقع الجديد هو أن بعض الأشياء – على سبيل المثال ، الاحتفاظ بأنواع معينة من الائتمان – يتم القيام بها بشكل أكثر كفاءة من قبل جهات غير مصرفية ،” اعترف جيمي ديمون في رسالته إلى المساهمين هذا العام. لكنه حذر من عواقب السماح لبعض الأنشطة المالية بالخروج من النظام التنظيمي. “هل ستتمكن المؤسسات غير المصرفية التي تقدم الائتمان من تقديم الائتمان عندما يكون عملاؤها في أمس الحاجة إليه؟” سأل. “أنا شخصياً أشك في أن العديد منهم يستطيعون ذلك.”

إن الشاغل الأكثر إلحاحًا ليس أن شركات الأسهم الخاصة ستضر بالمستثمرين من خلال التصرف بتهور كمقرضين ، حتى لو لم يكن سجلهم كمقترضين مصدر إلهام للثقة دائمًا. صحيح أن الاستدانة المفرطة لعبت بالتأكيد دورًا في فشل بعض الشركات الكبيرة المملوكة للأسهم الخاصة. لكن مجموعات الاستحواذ تستثمر الأموال نيابة عن المؤسسات المتطورة التي يمكنها اتخاذ قراراتها الخاصة بشأن من تثق به. على أي حال ، بغض النظر عن نقاط ضعفهم كمقترضين ، لا يوجد دليل على أن شركات الأسهم الخاصة كانت مقرضة مرتجلة.

الخطر الأكبر هو أن شركات الائتمان الخاصة يمكن أن تنقل عن غير قصد الضائقة المالية من العملاء الذين يستثمرون معهم إلى الاقتصاد ككل. يقول المسؤولون التنفيذيون في الأسهم الخاصة إن المخاطر ضئيلة. ويشيرون إلى أن صناديق الإقراض الخاصة بهم تمنع المستثمرين عادةً من سحب الأموال بسرعة ، وتستخدم رافعة مالية أقل بكثير من حتى أكثر عمليات التوفير التي يتم تشغيلها بشكل متحفظ. من الشائع أن تجمع صناديق الائتمان الخاصة دولارًا واحدًا من الأسهم من المستثمرين مقابل كل دولارين من الأصول التي يشترونها ، مما يسمح لهم بتحمل الخسائر بصدمات أقل بكثير من البنك الأمريكي العادي ، الذي يرفع دولارًا واحدًا من رأس المال إلى أكثر من 9 دولارات من الأصول.

ومع ذلك ، لا تزال الشكوك قائمة. يمكن أن يساعد حجز رأس مال العميل في الحفاظ على قوة الصندوق الفردي ، لكنه لا يعزل القطاع الخاص ككل من مخاطر الانتكاسات الحادة. عادةً ما يكون لصناديق الائتمان الخاصة حياة محدودة ، مما يعني أنه يجب على مديري الأصول تجديد رأس مالهم باستمرار أو مشاهدته وهو يتضاءل. حتى طول عمر ما يسمى بمركبات رأس المال الدائمة ، وهي فئة تشمل الصناديق المغلقة والميزانيات العمومية لشركات التأمين على الحياة السنوية ، يمكن المبالغة فيها. بعد كل شيء ، كانت الخسائر في محفظة السندات غير المرغوب فيها – والعديد منها مرتبط بصفقات الأسهم الخاصة – هي التي أدت إلى اندلاع شركة Executive Life Insurance Company التي كانت من بين أكثر حالات الذعر المالي ضررًا في التسعينيات.

باختصار ، أكبر المخاطر الكامنة في صعود الائتمان الخاص هي تلك التي يغفلها النقاد بسهولة. إنها تنشأ ، ليس من سوء سلوك أي شخص في وول ستريت ، ولكن من استبدال أجزاء من نظام مصرفي غير كامل بآلية جديدة نكتشف فقط أعمالها الداخلية.

[email protected]

فريق التحرير يوليو 1, 2023 يوليو 1, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق أحمد سامى يطالب بسرعة تجهيز حسام حسن للمواجهات المصيرية المقبلة
المقال التالي يقول محامي هانتر بايدن إن المبلغين عن مخالفات مصلحة الضرائب الأمريكية هم “عملاء ساخطون” لديهم “فأس للطحن”
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

رويترز: البيت الأبيض يريد خفضا كبيرا لتمويل برامج التحقيق بجرائم الحرب

26/6/2025-|آخر تحديث: 22:46 (توقيت مكة)كشف مصدران أميركيان مطلعان ووثائق حكومية داخلية اطلعت عليها وكالة رويترز…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

إسرائيل: خامنئي تفادى الاغتيال بالاختباء تحت الأرض

26/6/2025-|آخر تحديث: 21:59 (توقيت مكة)قال وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس اليوم الخميس إن إسرائيل كانت…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

محادثات خلف الكواليس.. حوافز مغرية لإيران مقابل وقف التخصيب

26/6/2025-|آخر تحديث: 23:13 (توقيت مكة)نقلت شبكة "سي إن إن" عن مصادر مطلعة أن إدارة الرئيس…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

يطلق مكتب التحقيقات الفيدرالي قيادة جديدة في قتل إبريق البيسبول الكوليدر

تم إطلاق معلومات جديدة تتعلق بقتل احتمالات البيسبول في الكلية الصاعدة أثناء لعب Pokémon Go…

دوليات منذ يومين

عدد صناديق الاستثمار ينخفض ​​بحلول الخامس

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

اسواق منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

تنفق مجموعات الطاقة الأمريكية مبالغ قياسية على محطات توليد الطاقة لتغذية مراكز البيانات

شركات

المصانع الآسيوية على الخطوط الأمامية من تعريفة ترامب

شركات

استعد للشروع في عصر جديد من القمع المالي

شركات

يقول رئيس AON:

شركات

ينزل المصطافون الأمريكيون على أوروبا بينما يخشى الاضطراب

شركات

داخل المختبر البريطاني ينمو جهاز كمبيوتر بيولوجي

شركات

تخطط AirAsia Hub ووجهات أوروبية جديدة هذا العام

شركات

الضغط على صناعة الكحول “قد يؤذي الآخرين – وليس نحن”

شركات
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

هل تؤثر ضريبة الـ10% على البترول الخام في أسعار الوقود؟ | الحكومة توضح
هآرتس: الجيش يؤيد اتفاق أسرى والحسم عند ترامب
ترامب يطلق على المسك “الرجل الرائع” على الرغم من انتقادات بيل إنفاق

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟