باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    حلمي طولان عن مطالب أحمد فتوح للتجديد مع الزمالك: لاعبو الأهلي لا يفعلون ذلك

    أكد حلمي طولان مدرب الزمالك الأسبق، على ضرورة الحفاظ على بقاء أحمد فتوح وزيزو داخل صفوف الفريق الأبيض خلال الفترة المقبلة،…

    بيومي فؤاد يتعرض لهجوم حاد بسبب القضية الفلسطينية وموقف السعوديين بالفيديو

    أثارت تصريحات الفنان المصري بيومي فؤاد جدلًا واسعا بعد هجومه على الفنان محمد سلام أثناء عرض مسرحية “زواج اصطناعي” في…

    منوعات

    قوات خاصة هندية وأمريكية تجري تدريبات مشتركة في منطقة جبلية شمال شرق الهند

    أجرت قوات خاصة هندية وأمريكية تدريبات مشتركة في منطقة شيلونج بولاية ميجالايا الجبلية الواقعة شمال شرق الهند؛ بهدف تبادل الخبرات…

    منوعات

    كاميلا موروني تطلق شخصية “ديزي جونز” في حفل توزيع جوائز الإيمي 2024

    هذا الصيف، كنا جميعًا نوجه ديزي جونز والستة. يمكن العثور عليه في موجة Fleetwood Mac على الراديو أو ارتفاع عمليات…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > شركات > الخطر الحقيقي للائتمان الخاص لا يكمن في سوء السلوك في وول ستريت

الخطر الحقيقي للائتمان الخاص لا يكمن في سوء السلوك في وول ستريت

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 6 دقيقة للقراءة
شارك

احصل على تحديثات ائتمانية خاصة مجانية

سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الائتمان الخاص أخبار كل صباح.

منذ الثمانينيات ، استخدمت شركات الأسهم الخاصة مليارات الدولارات من الأموال المقترضة لإعادة صياغة قواعد الصناعة الأمريكية. الآن ، يلجأ كبار المعطلين في الصناعة المالية إلى أرضهم الأصلية ، ويحدثون هزة في أسواق الديون التي تقع في قلب وول ستريت نفسها.

أدى التحول إلى الدين الخاص ، الذي بدأ بشكل جدي بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، إلى تحويل شركات الأسهم الخاصة إلى آلات مالية معقدة تلعب دورًا ماليًا أكثر انتشارًا بكثير من غزاة الشركات الذين تم إخفاء تصرفاتهم الغريبة في الوعي العام.

عرض Brookfield هذا الأسبوع لشراء American Equity Investment Life مقابل 4.3 مليار دولار هو مثال على ذلك. إنه يتبع سلسلة طويلة من الصفقات التي سعت فيها مجموعات الأسهم الخاصة إلى الوصول إلى الميزانيات العمومية لشركات التأمين على الحياة ذات الأقساط السنوية. يشتري مقدمو المعاشات السندات وأصول ائتمانية أخرى ويحاولون الربح من خلال كسب عوائد استثمار أكبر من كافية لتغطية الوعود التي قطعوها على حاملي وثائق التأمين.

على عكس صناديق الأسهم الخاصة التقليدية ، التي تعيد الأموال إلى المستثمرين وفقًا لجدول زمني محدد مسبقًا ، فإن ميزانيات التأمين لها دوام يسمح لمجموعات الاستحواذ بأن تصبح امتيازات دائمة متأصلة في النظام المالي.

العواقب متنازع عليها. يرى البعض أن فئة “الائتمان الخاص” الناشئة هي آلية لإزالة الإقراض المحفوف بالمخاطر من النظام المصرفي. ويخشى آخرون من الاعتماد المتزايد للاقتصاد الأمريكي على الشركات المالية غير المنظمة التي لا تزال نماذج أعمال تتطور.

من المؤكد أن مجموعات الأسهم الخاصة الكبيرة تبدو أكثر شبهاً بالبنوك. ضع في اعتبارك الخدمات التي تقدمها Apollo Global Management ، وهي واحدة من أكبر الخدمات ، التي تقدمها الآن. يقوم ذراع الإقراض المترامي الأطراف في كل شيء بدءًا من تأجير الطائرات إلى تمويل السيارات التي تجلس في مساحات بيع. كما ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع ، فإن شركة Apollo – جنبًا إلى جنب مع منافسين مثل Blackstone و Carlyle Group و KKR – تتولى من البنوك وأسواق السندات كمصدر ائتمان لأكبر الشركات في العالم.

هذه الزيادة في الإقراض من قبل شركات الأسهم الخاصة وغيرها من مقدمي الائتمان غير التقليديين تركت الأشخاص المسؤولين عن المؤسسات مثل JPMorgan Chase في محاولة لتوضيح ما يجعلها مميزة.

“الواقع الجديد هو أن بعض الأشياء – على سبيل المثال ، الاحتفاظ بأنواع معينة من الائتمان – يتم القيام بها بشكل أكثر كفاءة من قبل جهات غير مصرفية ،” اعترف جيمي ديمون في رسالته إلى المساهمين هذا العام. لكنه حذر من عواقب السماح لبعض الأنشطة المالية بالخروج من النظام التنظيمي. “هل ستتمكن المؤسسات غير المصرفية التي تقدم الائتمان من تقديم الائتمان عندما يكون عملاؤها في أمس الحاجة إليه؟” سأل. “أنا شخصياً أشك في أن العديد منهم يستطيعون ذلك.”

إن الشاغل الأكثر إلحاحًا ليس أن شركات الأسهم الخاصة ستضر بالمستثمرين من خلال التصرف بتهور كمقرضين ، حتى لو لم يكن سجلهم كمقترضين مصدر إلهام للثقة دائمًا. صحيح أن الاستدانة المفرطة لعبت بالتأكيد دورًا في فشل بعض الشركات الكبيرة المملوكة للأسهم الخاصة. لكن مجموعات الاستحواذ تستثمر الأموال نيابة عن المؤسسات المتطورة التي يمكنها اتخاذ قراراتها الخاصة بشأن من تثق به. على أي حال ، بغض النظر عن نقاط ضعفهم كمقترضين ، لا يوجد دليل على أن شركات الأسهم الخاصة كانت مقرضة مرتجلة.

الخطر الأكبر هو أن شركات الائتمان الخاصة يمكن أن تنقل عن غير قصد الضائقة المالية من العملاء الذين يستثمرون معهم إلى الاقتصاد ككل. يقول المسؤولون التنفيذيون في الأسهم الخاصة إن المخاطر ضئيلة. ويشيرون إلى أن صناديق الإقراض الخاصة بهم تمنع المستثمرين عادةً من سحب الأموال بسرعة ، وتستخدم رافعة مالية أقل بكثير من حتى أكثر عمليات التوفير التي يتم تشغيلها بشكل متحفظ. من الشائع أن تجمع صناديق الائتمان الخاصة دولارًا واحدًا من الأسهم من المستثمرين مقابل كل دولارين من الأصول التي يشترونها ، مما يسمح لهم بتحمل الخسائر بصدمات أقل بكثير من البنك الأمريكي العادي ، الذي يرفع دولارًا واحدًا من رأس المال إلى أكثر من 9 دولارات من الأصول.

ومع ذلك ، لا تزال الشكوك قائمة. يمكن أن يساعد حجز رأس مال العميل في الحفاظ على قوة الصندوق الفردي ، لكنه لا يعزل القطاع الخاص ككل من مخاطر الانتكاسات الحادة. عادةً ما يكون لصناديق الائتمان الخاصة حياة محدودة ، مما يعني أنه يجب على مديري الأصول تجديد رأس مالهم باستمرار أو مشاهدته وهو يتضاءل. حتى طول عمر ما يسمى بمركبات رأس المال الدائمة ، وهي فئة تشمل الصناديق المغلقة والميزانيات العمومية لشركات التأمين على الحياة السنوية ، يمكن المبالغة فيها. بعد كل شيء ، كانت الخسائر في محفظة السندات غير المرغوب فيها – والعديد منها مرتبط بصفقات الأسهم الخاصة – هي التي أدت إلى اندلاع شركة Executive Life Insurance Company التي كانت من بين أكثر حالات الذعر المالي ضررًا في التسعينيات.

باختصار ، أكبر المخاطر الكامنة في صعود الائتمان الخاص هي تلك التي يغفلها النقاد بسهولة. إنها تنشأ ، ليس من سوء سلوك أي شخص في وول ستريت ، ولكن من استبدال أجزاء من نظام مصرفي غير كامل بآلية جديدة نكتشف فقط أعمالها الداخلية.

[email protected]

فريق التحرير يوليو 1, 2023 يوليو 1, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق أحمد سامى يطالب بسرعة تجهيز حسام حسن للمواجهات المصيرية المقبلة
المقال التالي يقول محامي هانتر بايدن إن المبلغين عن مخالفات مصلحة الضرائب الأمريكية هم “عملاء ساخطون” لديهم “فأس للطحن”
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

Ritzy ، مطعم المشاهير يبيع كوكتيلًا بقيمة 33 ألف دولار-ويأتي مع حقيبة بيركين

إنه رف أعلى وأعلى خط. أرسل مطعم حصري في ميامي الكثير إلى دوامة بعد الكشف…

منوعات منذ 6 ساعات

تسونامي يضرب إسرائيل .. جيش الاحتلال يستعد لحدث يزلزل تل أبيب

يستعد جيش الاحتلال لمواجهة تسونامي يضرب إسرائيل، بعد الزلازل التي ضربت اليونان خلال الأسابيع الماضية،…

منوعات منذ 4 ساعات

يجب على مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة تجديد حظر الأسلحة في جنوب السودان

في عام 2015 ، كحرب أهلية كانت مستعرة في جنوب السودان ، فرض مجلس الأمن…

افريقيا منذ 6 ساعات

أحترم قرار اللجنة.. تعليق آية سماحة بعد التحقيق معها بالنقابة بسبب مشيرة إسماعيل|تفاصيل

حضرت الفنانة الشابة آية سماحة اليوم التحقيقات في نقابة المهن التمثيلية، على خلفية إساءتها للفنانة…

منوعات منذ ساعة واحدة

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

يوفر دونالد ترامب حماية “قبة ذهبية” مجانية إذا تخلى عن السيادة

شركات

فشل صاروخ SpaceX Starship في نشر الأقمار الصناعية وينفجر عند إعادة الدخول

شركات

يستكشف الوزراء خططًا لتخفيف قواعد البناة الصغار في إنجلترا

شركات

تزداد أرباح Grosvenor بشكل حاد بسبب الإيجارات السريعة

شركات

دونالد ترامب يحذر فلاديمير بوتين من أنه يلعب بالنار “

شركات

يتسلق ماكينزي 10 ٪ من الموظفين في حملة الربحية لمدة عامين

شركات

لماذا يستحق Burberry الجديد التحقق

شركات

Brookfield يقترب من صفقة بقيمة 800 مليون يورو لمجموعة مولد سلسلة الشباب الأوروبية

شركات
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

أكثر من 10 جنيهات.. انخفاض أسعار الدواجن في الأسواق
الاحتلال يرتكب مجزرتين بغزة وينفذ عمليات نسف جديدة للمباني
الأرصاد: ظاهرة جوية وحيدة تسيطر على طقس اليوم الأربعاء

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟