يظهر الطابق التجاري للسلع ، في عقار تجاري في مدينة آرهوس الدنماركية ، جانبًا جديدًا من أسواق الطاقة في أوروبا.
يحتفظ المتداولون الشباب في الشركة ، المملوكة جزئيًا من قبل جولدمان ساكس ، بأعانينهم على ضفاف الشاشات الضخمة ، ويشاهدون اللحظة المثالية لشراء الكهرباء أو بيعها. يقوم الموظفون الآخرون بتطوير خوارزميات يمكن أن تساعدهم على القيام بهذه المهمة بشكل أكثر كفاءة من مجرد دماغ بشري.
جميعهم يتابعون ميزة في سوق الطاقة المتجددة المعقدة بشكل متزايد الذي تطور مع نمو الرياح والطاقة الشمسية على حساب الوقود الأحفوري. لقد جذب مزيج من الأرباح المحتملة العالية والتحدي الفكري ودور في الانتقال إلى الاقتصاد الأخضر العشرات من رواد الأعمال الشباب الأذكياء لإنشاء مشاريع في كل من Aarhus و Aalborg ، على بعد ما يزيد قليلاً عن 100 كم. إنهم يتنافسون مع لاعبين معروفين مثل Commodities Danske's Equinor في منطقة يطلق عليها Daniel Andersen ، الرئيس التنفيذي لـ Soundistiities لأوروبا ، اسم “وادي السيليكون لتجارة الطاقة”.
وقال أندرسن بعد عرض الطابق التجاري أن توسيع توليد الطاقة المتجددة سيزيد من الطلب على خدمات الشركات مثله.
وأضاف أن التداول كان له “تأثير مستقر” في السوق المتقلبة بشكل طبيعي ، مما يزيل الاختناقات في توزيع الكهرباء.
وقال أندرسن: “إنه أمر صعب للغاية وممتع بشكل لا يصدق”. “الناس يحفزونه.”
يعكس هذا التقلب اعتماد السوق على تغيير الظروف الطبيعية وتقلب الطلب. يمكن أن تتحرك لأسباب صغيرة مثل قوة الشمس على لوحة شمسية في مدريد ، زاوية توربينات الرياح في بحر الشمال أو أوامر إضافية في مصنع في جنوب ألمانيا.
أعطت التعقيد الأكبر والكميات الهائلة من البيانات خوارزميات تداول متطورة أهمية أكبر بكثير ، مما يخلق فرصًا للتجار مثل الإزاحة التي يمكنها تصميمها ونشرها.
وقال أندرسن إن زيادة الجيل المتجدد من شأنها أن تولد كميات متزايدة من البيانات.
وقال “يجب أن تكون قادرًا على التعامل مع هذه الزيادة في البيانات”.
ومع ذلك ، بدأ المنظمون أيضًا في إيلاء اهتمام أوثق إلى صعود التداول الآلي. في تقرير العام الماضي ، قالت هيئة هولندا للمستهلكين والأسواق (ACM) إنه على الرغم من أن الاتجاه جلب فوائد مثل سيولة أكبر ، فقد جاء أيضًا مع مخاطر. وشملت هذه تقلبات أكبر ، وانخفاض شفافية ومعالجة السوق غير المقصودة.
قبل إيان ماكجوان ، رئيس الامتثال في مجال الإزاحة ، كان هناك مجال لفهم أكبر لكيفية تفاعل الخوارزميات مع بعضها البعض.
وقال “مع كميات أكبر (من الخوارزميات) ، يزداد خطر إجراء السوق غير المقصود”.
يعكس ظهور السوق الجديد كيف تحول توليد الطاقة في أوروبا. جاء أقل من 10 في المائة من طاقة القارة من مصادر متجددة قبل 20 عامًا ، في حين أن الرقم الحالي أعلى من 25 في المائة. يمكن أن تتأرجح الأسعار الفاصلة للطاقة في السوق في ألمانيا – أكبر مستهلك للطاقة في القارة – من السلبية في الأيام التي يكون فيها الكثير من القوة إلى أكثر من 600 يورو لكل ساعة ميجاوات في أيام “Dunkelflaute” عندما تكون الشمس مخفية وتكون الرياح خفيفة.
وقال مادز شميدت كريستنسن ، نائب رئيس الاستراتيجية في Danske Commodities ، إن مهمة التنبؤ وتوازن وتحسين إنتاج الطاقة المتجددة تتطلب “تفانيًا شديدًا”. وأضاف أن التجار يحتاجون إلى مراقبة عوامل قصيرة الأجل مثل مستويات الغطاء السحابي والتغيرات الصغيرة في أنماط الرياح وتأثير الجليد على توربينات الرياح.
وقال “مع استمرار زيادة حصة مصادر الطاقة المتجددة في مزيج الطاقة ، فإن الحاجة إلى موازنة أسواق الطاقة في الوقت الفعلي لن تنمو أكبر”.
يحتاج المتداولون بشكل متزايد إلى أن يكونوا قادرين على تغيير مواقفهم في اللحظة الأخيرة لحساب أي مفاجآت في سوق متزايد التعقيد.
وقد أسرع ذلك من اعتماد التداول الآلي ، وفقا للدراسة العام الماضي من قبل ACM هولندا.
وقالت الدراسة: “إن انتقال الطاقة هو تطور يدفع استخدام الخوارزميات إلى أبعد من ذلك”. “إن توليد الطاقة المتجددة أقل قابلية للتنبؤ ، ونتيجة لذلك تزداد الحاجة للتجار لإدارة مواقعهم في اللحظة الأخيرة.”
دخلت Concommities السوق في عام 2017 ، مع ما وصفه Andersen بأنه “اعتقاد أساسي” بأن التكنولوجيا والخوارزميات كانت “الطريق إلى الأمام”.
وأشار إلى أن أسواق الطاقة قد تم تشكيلها من خلال عوامل بما في ذلك التوترات الجيوسياسية والأخبار وصنع السياسات والتنظيم والتقدم في التكنولوجيا ومرونة الطلب وظروف الاقتصاد الكلي والظروف المادية.
وقال أندرسن: “إن الخوارزميات هي وسيلة للتنقل في جميع هذه البيانات ، واستخراج المعلومات ذات الصلة وفهم كيفية تأثيرها على الأسعار”.
في هذه الأثناء ، تم تشكيل السوق بشكل خاص ، من خلال الأرباح المرتفعة التي تمكن التجار من توليدها عندما ارتفعت أسعار الطاقة بشكل حاد في عام 2022 بعد غزو روسيا على نطاق واسع لأوكرانيا. ولدت السلع 1.06 مليار يورو في أرباح ما بعد الضرائب لعام 2022 ، ارتفاعًا من 112 مليون يورو في العام السابق ، في حين أن سلع Danske ولدت 1.47 مليار يورو على نفس التدبير ، بزيادة من 303 مليون يورو في عام 2021.
في حين أن الأرباح قد عادت منذ ذلك الحين إلى أقرب إلى المستويات العادية ، شجعت عائدات المصد 2022 إنشاء سلسلة من المنافسين الجدد. تم إنشاء كل من Aros Commodities و Trading Pure Power Trading و Aarhus Energy و Asgard – التي تملكها معظمها من قبل مؤسسين شباب طموحين – في Aarhus و Aalborg في عام 2023.
وقال مارك زيمرلين ، الشريك في الاستشارات أوليفر وايمان ، إن سوق تداول الطاقة قد تغير حيث قام المشاركون الأصغر ببناء القوة المالية لجذب الموظفين. وأضاف أن صناديق التحوط والبنوك كانت تعود إلى السوق بعد أن عادت سابقًا إلى الوراء.
هناك اهتمام متزايد عبر مجموعة الشركات في التداول الآلي. وفقًا لـ EPEX ، تم تداول تبادل الطاقة الأوروبي ، تم تداول 70 في المائة من المجلدات التي تم تداولها في السوق في عام 2024 عبر أنظمة آلية ، مقارنة بـ 44 في المائة فقط في عام 2020.
في حين أن بعض التجار يعتمدون على أنظمة “Off the Shelf” التي تم شراؤها من الآخرين ، فقد استثمر بعض المشاركين في السوق بكثافة في تطوير برامج الملكية لمنح أنفسهم ميزة تنافسية إضافية.
قال آدم بيركنز ، وهو شريك في ممارسة الطاقة والموارد الطبيعية لأوليفر وايمان ، إنه كان من الواضح من أرقام ربحهم أن بعض المشاركين لديهم نماذج أفضل.
تنبأ تقرير ACM بأن حصة التداول الآلي من وحدات التخزين ستستمر في الزيادة ، حيث أصبح التداول اليدوي أقل قدرة على المنافسة. كما تنمو الخوارزميات أكثر تطوراً ، وفي بعض الحالات ، يمكن الآن أن تتعلم أثناء ذهابها. هذه الخوارزميات يمكن أن تحسن سيولة الأسواق وجعل تكوين الأسعار أكثر كفاءة ، كما تنبأت الدراسة.
ومع ذلك ، فقد قال أيضًا أن استخدام الخوارزميات يمكن أن يتلاعب في السوق عن غير قصد.
وحذر من أنه عندما تشارك خوارزميتان في “معارك روبوت” في السوق ، يمكنهم التداول بسرعة كبيرة لدرجة أنه أرسل السوق “إشارات خاطئة أو مضللة”.
كما أعربت أيسر ، وهي هيئة تناسبي عمل منظمي الطاقة في أوروبا ، عن قلقها. وقالت إن السرعة السريعة للتداول الخوارزمي ، مع الطلبات التي تم تقديمها بالميلي ثانية ، طرحت “تحديات لفرق المراقبة في الأماكن والمنظمين على حد سواء” ، على الرغم من أنها شددت على أن أنظمة المراقبة الكافية كانت موجودة.
في المكتب في آرهوس ، أدرك McGowan من Soundivities أن هناك بعض المخاوف المشروعة حول آثار التداول الخوارزمي الأكبر. وقال إنه يمكن أن تكون هناك نتائج غير متوقعة مع زيادة الكميات.
وقال “كانت وتيرة التغيير على مدى السنوات القليلة الماضية مهمة”.
وأضاف أن قواعد السوق الجديدة قد تم تقديمها لمعالجة بعض القضايا ، على الرغم من أن إرشادات شركات مثل ما قصده كانت “غير موجودة فعليًا”.
ومع ذلك ، فقد أصر على أن شركته أرادت أن تتصدى نهجها أثناء نموها.
وقال “نريد أن نرفع أفضل الممارسات”. “نحن ندرك مسؤولياتنا في الأسواق.”
