عندما غادر جيري كاردينالي بنك جولدمان ساكس في عام 2012، قلل من تقدير مدى صعوبة إطلاق شركة ناجحة للأسهم الخاصة دون الميزانية العمومية لأحد البنوك الاستثمارية المرموقة في العالم.
“في بنك جولدمان، تضغط على زر وستظهر لك 20 مليار دولار. عندما بدأت شركة RedBird، لم تكن لدي أي علاقات مع رأس المال. . . يقول كاردينالي من مكتبه في ماديسون أفينيو بنيويورك: “لقد كانت في الأساس لحظة ” عفوًا ” مثل مشهد Road Runner حيث ينزل الذئب من الجرف وينظر إلى الأسفل ويقول “أوه، تبًا”. “لكن الشيء الوحيد الذي كنت أتمتع به دائمًا هو تدفق الصفقات.”
وقد ساعدت فرص الصفقات هذه، إلى جانب العلاقات الوثيقة مع بعض أغنى العائلات في أمريكا، خريج جولدمان على جمع جولته الأولى من رأس المال. “العائلات ورجال الأعمال الذين كسبت معهم المال وعملت معهم، كانوا أول من حضر. وهذا أعطاني ما يكفي من المصداقية. أعتقد أنني جمعت 100 مليون دولار من تلك المجموعات».
ومن هناك، قام الممول البالغ من العمر 56 عامًا ببناء شبكة من الاستثمارات تشمل وول ستريت وهوليوود والرياضة والإعلام على مدار العقد الماضي، من خلال الشراكة مع المديرين التنفيذيين المتمرسين في الصناعة وإبرام صفقات لم يبرمها أي شخص آخر.
تمتلك شركته “ريد بيرد” الآن أصولا تحت الإدارة بقيمة 10 مليارات دولار، وفقا لمجموعة الأسهم الخاصة، مع 70 في المائة من استثماراتها في الرياضة والإعلام والترفيه، والباقي يركز على التأمين وإدارة الأصول. وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر، فقد أعادت للمستثمرين حتى الآن 2.5 أضعاف إجمالي رأس المال و33 في المائة من إجمالي معدل العائد الداخلي.
في الآونة الأخيرة، قامت شركة RedBird والشركات التابعة لها باستثمار وشراء الأصول في كل مكان.
وفي يوم الجمعة، اتفق صندوق RedBird IMI، وهو صندوق جديد أطلقته كاردينالي مع رئيس شبكة CNN السابق جيف زوكر ومجموعة استثمارية في أبو ظبي، على شراء All3Media، شركة الإنتاج التلفزيوني والسينمائي التي تتخذ من لندن مقراً لها. كيس برغوث و لعبة الحبار: التحديمن Warner Bros Discovery وLiberty Global مقابل 1.15 مليار جنيه إسترليني. وبشكل منفصل، تعد إحدى شركات محفظتها، Skydance، هي المرشح الأوفر حظًا للسيطرة على الاستوديو الأمريكي Paramount Global. تمت الموافقة مؤخرًا على مجموعة Fenway Sports Group، المالكة لنادي بوسطن ريد سوكس ونادي ليفربول لكرة القدم المدعوم من شركة RedBird، كمستثمر من قبل منظمة الجولف الأمريكية PGA Tour. في عام 2022، استحوذت شركة RedBird على نادي كرة القدم الإيطالي إيه سي ميلان.
تعتبر الصفقة الأخيرة – وهي محاولة جريئة للاستحواذ على صحيفة التلغراف ومجلة سبكتاتور في المملكة المتحدة – مثالاً على مناورة كاردينالي الكلاسيكية، ولكنها جلبت مستوى جديداً من التدقيق السياسي.
تمكنت شركة RedBird IMI، وهي الشراكة التي أقامتها RedBird مع المجموعة الإماراتية، من السيطرة على صحيفتي Telegraph وSpectator من خلال تسوية ديون عائلة Barclay، المالك الحالي لمجموعة الصحف البريطانية التي خاطرت بخسارة سنداتها لصالح دائنها Lloyds Banking Group. كان بنك المملكة المتحدة قد خطط في البداية لبيع المجموعة الإعلامية بالمزاد العلني، لكن قرار RedBird IMI بإقراض عائلة باركلي نقدًا أدى إلى إنهاء هذه العملية.
صدمت خطوة RedBird IMI وأثارت غضب مقدمي العروض المنافسين بما في ذلك بول مارشال، ملياردير صندوق التحوط اليميني، والمجموعات الإعلامية News UK وDMGT. واتهم العديد من مقدمي العروض المتنافسين وكذلك أعضاء البرلمان المحافظين شركة RedBird IMI بأنها واجهة لنظام استبدادي، قد يحاول التأثير على سياسة المملكة المتحدة.
وقد تم تأجيل الصفقة بعد أن أعلنت وزيرة الثقافة لوسي فريزر عن إجراء مراجعة بسبب مخاوف من أن تكون الصحيفة تحت سيطرة أبو ظبي، التي لديها سجل سيئ في مجال حرية الصحافة.
تتعاون شركة RedBird IMI مع المسؤولين في المملكة المتحدة، لطمأنتهم بأن المستثمر الإماراتي سيلعب دورًا سلبيًا، لكنها تحتفظ بأوراقها قريبة من صدرها بشأن كيفية تخطيطها لإدارة عملية الموافقة. قامت شركة ريد بيرد آي إم آي بنشر بعض من أشهر المستشارين في المملكة المتحدة، بما في ذلك البنك الاستثماري الصغير روبي وارشو، الذي يضم وزير الخزانة السابق جورج أوزبورن ضمن فريقه، لمساعدته في التوصل إلى حل وسط. صرح زوكر لصحيفة “فاينانشيال تايمز” سابقًا أن مقدمي العروض سيكونون مستعدين لوضع ضمانات واضحة ومجلس استشاري مستقل لحماية استقلالية المجموعة الإعلامية. بشكل منفصل، قال الأشخاص المطلعون على الأمر إن شركة RedBird لن تقوم بتخفيض الوظائف وتخطط للتوسع وليس تقليص الأعمال.
تقول كاردينالي: “بينما أستمع إلى التعليق حول عملية التلغراف، أود أن أضع سجلنا في حماية استقلالية التحرير في مواجهة سجل أي شخص”. “لقد تفوقنا في هذا المجال، ليس فقط لأنه الشيء الصحيح الذي ينبغي القيام به، ولكن أيضًا لأنه عمل جيد.
“مهمتنا كمستثمرين في الأسهم الخاصة هي تنمية قيمة أعمالنا، وليس التأثير على المحتوى أو الاتجاه التحريري.”
تسلط صفقة Telegraph الضوء على بعض الخيوط المشتركة في صفقات Cardinale: يأتي الممول الأمريكي بحلول تمويل غير عادية ومبتكرة وغالبًا ما يتعاون مع مديرين تنفيذيين رفيعي المستوى وذوي خبرة للاستفادة من خبراتهم التشغيلية. ويدمج نهجه بين تطور الأسهم الخاصة والمشاركة العملية.
“نحن لا نختار لاعبين لبوسطن ريد سوكس، ليفربول، نيويورك يانكيز أو ميلان؛ يقول كاردينالي: “تلك القرارات تُترك لإدارة هذه الأصول الذين لديهم الخبرة والسجل في هذه المجالات”.
“نحن لا نخبر ديفيد إليسون بالأفلام التي يجب أن يصنعها أو لا يصنعها في Skydance؛ نحن لا نخبر بن أفليك أو مات ديمون ما هي الأفلام التي يجب أن يصنعها أو لا يصنعها في Artists Equity؛ ولا نخبر (لاعب كرة السلة) ليبرون جيمس و(شريك العمل) مافريك كارتر ما هي المشاريع التي يجب القيام بها أو عدم القيام بها في شركة SpringHill.
يقول أحد الأشخاص الذين عملوا في عدة صفقات مع كاردينالي: “إن أكبر نقاط قوته هي تفويض شركائه والأخذ بنصائحهم… . . وهذه هي الطريقة التي يتمكن بها من البقاء على اطلاع بأشياء كثيرة في نفس الوقت. على سبيل المثال، عندما يتعلق الأمر بموقف Telegraph، فهو يعتمد على Zucker للقيادة دون الإدارة الدقيقة لرئيس CNN السابق.
حاولت كاردينالي غرس ممارسات عمل مماثلة داخل RedBird. وأخبر صحيفة “فاينانشيال تايمز” أنه قام مؤخرًا بتعيين رئيس جولدمان ساكس السابق جون ثورنتون رئيسًا والممول الإيطالي باولو سكاروني رئيسًا للأعمال الدولية، والذي سينضم إلى سلسلة من كبار المسؤولين التنفيذيين بما في ذلك كبير مستشاري سيتي السابق حميد بيجلاري كرئيس للخدمات المالية. وحدة، ورئيس NBCUniversal السابق جيف شل كرئيس لقسم الرياضة والإعلام.
“إحدى فوائد قضاء 20 عامًا في جولدمان ساكس هي أن الثقافة تلعب دورًا حاسمًا في كل ما نقوم به كشركة. يقول كاردينالي، الذي توظف شركته حوالي 100 شخص في تسعة مكاتب، وتخطط لافتتاح مكتبين آخرين في لندن والرياض: “أنا لا أتسامح مع السلوك السياسي أو الافتقار إلى الزمالة”.
“في RedBird، لدينا ثقافة الزمالة والتعاون والتواصل المفرط. لا أحد يعتمد على نفسه، لكني أعطي الناس تجربة ريادة الأعمال مع مساحة للتشغيل. أتوقع من الجميع أن يأخذوا زمام المبادرة وأن تكون لديهم عقلية بناء أعمالهم الخاصة، بحيث يكون مجموع الأجزاء في النهاية أكبر من الكل.
يقول كاردينالي، الذي كان من طلاب رودس وقضى الجزء الأول من حياته المهنية في العمل في مؤسسة فكرية مرتبطة بوزارة الخارجية اليابانية، إنه كان “الرجل الملتوي الذي سيعمل على الفرص الغريبة التي يتجنبها الآخرون”. وتبقى تلك الروح دون تغيير.
سيكون إقناع الحكومة البريطانية الحساسة بخسارة الأصول المحلية لصالح المشترين الأجانب في أعقاب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بمثابة اختبار جديد لرئيس ريد بيرد. لكن هذا ليس بالأمر الذي يخيف كاردينالي.
“في أي مسعى، من الضروري أن نستيقظ كل يوم بهدف واضح وشعور بالإلحاح. إن مجرد الحفاظ على أسلوب حياتك كشريك سابق في بنك جولدمان يفتقر إلى الشرعية.
“لم يكن هناك سوى القليل من الابتكار في مجال الأسهم الخاصة على مدى أربعة عقود، وانضغطت العائدات، ومع ذلك لم يكن هناك أي تغيير في البنيات أو منهجيات الاستثمار. نريد أن نكون حافزًا للمساعدة في تطوير نموذج الأسهم الخاصة نحو “الشيء الجديد الجديد”.
