احصل على تحديثات مجانية لبنوك المملكة المتحدة
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث بنوك المملكة المتحدة أخبار كل صباح.
تستغل البنوك البريطانية ارتفاع أسعار الفائدة لتحسين الأرباح عن طريق فرض المزيد من القروض على المقترضين. لكن التعزيز قد يكون قصير الأجل حيث تبدأ الديون المعدومة في الارتفاع ، وتشتد المنافسة على الودائع وتتصاعد الضغوط السياسية من أجل تقاسم المكاسب غير المتوقعة مع المدخرين الذين يعانون من التضخم.
“ليس من غير المعقول استنتاج أننا ، في سياق المملكة المتحدة ، عبرنا الآن نقطة الانعطاف حيث العواقب السلبية لمعدلات أعلى. . . تفوق الإيجابي “، كتب جون كرونين ، المحلل المالي في Goodbody ، هذا الأسبوع.
سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا ، الذي تتلقاه المؤسسات المالية على الأموال المحتفظ بها في البنك المركزي ، هو الآن 5 في المائة. في حين أن متوسط الفائدة المفروضة على الرهن العقاري لمدة عامين قد ارتفع إلى 6.26 في المائة ، فإن متوسط حساب التوفير سهل الوصول لا يدفع سوى حوالي 2.36 في المائة ، وفقًا لمزود البيانات Moneyfacts.
كتب مارتن لويس ، وهو ناشط في مجال حقوق المستهلك ومؤسس موقع الاستشارات MoneySavingExpert ، على تويتر الأسبوع الماضي أن “حقيقة أن البنوك لا تقوم إلا بتمرير زيادات أسعار الفائدة بشكل كامل على المقترضين وليس المدخرين هو أمر يؤدي إلى نتائج عكسية ويحقق الربح”.
قال هارييت بالدوين ، رئيس لجنة الخزانة في مجلس العموم ، إنه “في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ، من واجب البنوك تشجيع الادخار” ، مضيفًا أن إحدى آليات التحويل لترويض التضخم هي أن يشعر المدخرون بالفائدة.
يتم الاحتفاظ بحوالي 60 في المائة من ودائع الأسر المعيشية في حسابات الوصول الفوري التي تحمل فائدة والتي عادة ما يكون لها معدل متغير ، وفقًا لتقرير السياسة النقدية لبنك إنجلترا في مايو ، والذي أشار إلى أن “التمرير إلى هذه الحسابات كان ضعيفًا بشكل غير عادي خلال دورة شد “.
أحد المقاييس الرئيسية للربحية قيد الفحص هو صافي هوامش الفائدة – الفرق بين الفائدة التي تفرضها البنوك على قروضها والسعر الذي تدفعه على الودائع.
في حين انخفض متوسط صافي الدخل القومي بين البنوك البريطانية الكبرى من 3.12 في المائة في عام 2015 إلى 2.59 في المائة في عام 2020 مع انخفاض أسعار الفائدة بشكل أكبر خلال الوباء ، فقد تعافت منذ ذلك الحين مع انتعاش أسعار الفائدة ، وفقًا لتحليل 2022 من قبل هيئة السلوك المالي.
ارتفع هامش الفائدة الصافي لبنك باركليز في المملكة المتحدة إلى 3.18 في المائة في الربع الأول من عام 2023 من 2.62 في المائة في نفس الفترة من العام الماضي ، في حين زاد صافي مجموعة لويدز المصرفية إلى 3.22 في المائة من 2.68 في المائة في العام السابق. كان HSBC UK 1.89 في المائة في نهاية العام الماضي ، ارتفاعًا من 1.53 في المائة في عام 2021.
لكن الفجوة بين ما تفرضه البنوك على المقترضين وما يدفعونه للمدخرين ربما وصلت إلى أقصى حد. في الوقت الذي يصارع فيه المستهلكون أزمة تكاليف المعيشة ، بدأت البنوك تعاني من تدفقات الودائع الخارجة حيث يبحث العملاء عن معدلات ادخار أفضل ويغلقون أموالهم لفترة أطول. قالت لويدز إن إجمالي قاعدة ودائعها البالغة 473 مليار جنيه استرليني في بداية العام تراجعت بمقدار 2.2 مليار جنيه استرليني في الربع الأول.
يعتقد محللو البنوك أن الارتفاع الإيجابي لأسعار الفائدة المرتفعة قد استكمل الآن مساره والقطاع في نقطة تحول.
كتب جاي ستيبينغز من BNP Paribas Exane في مذكرة حديثة: “كانت إحدى القضايا الصاعدة للبنوك البريطانية هي التحول في صافي دخل الفائدة” ، مشيرًا إلى الفرق بين إجمالي الفائدة المدفوعة للمودعين والإيرادات المتلقاة من تقديم القروض. . “ولكن مع تصاعد وتيرة المنافسة على الودائع واستمرار فروق الرهن العقاري تحت الضغط ، نظرًا لمحدودية الطلب والتحديات لتمرير أسعار الفائدة إلى العملاء ، فإن هذه السردية تنقلب رأسًا على عقب.”
ترفض البنوك الاتهامات بالتربح ، قائلة إن حساب صافي هامش الفائدة معقد ويتضمن مزيج وتكوين دفتر قروض البنك. عادة ما تكون الرهون العقارية ذات السعر الثابت مرتبطة بمعدلات المقايضة التي تتحرك تحسباً للمعدل الأساسي لبنك إنجلترا بدلاً من أن تكون مرتبطة بمستواها الفعلي ، كما يقولون.
يشيرون إلى أن حسابات الوصول الفوري تدفع سعرًا أقل لأن المدخرين يمكنهم سحب الأموال دون إشعار ، مما قد يترك البنوك تتدافع لاستبدال تمويل الودائع بالتجزئة.
كما يجادلون بأن الهامش ضروري لتغطية التكاليف الأخرى في العمل ويقولون إن الربحية قليلة في سوق الرهون العقارية.
قال أحد كبار المصرفيين: “عليك أن تنفق الملايين على إجراءات مكافحة الاحتيال وعلى فروع البنوك” ، مضيفًا أن حسابات الوصول الفوري “ليست مراكز ربح”.
في خطاب أرسلته مؤخرًا إلى لجنة اختيار الخزانة ، أقرت سلطة السلوك المالي بأن “تقييم ما إذا كانت الزيادات في هامش سعر الفائدة الصافي والأرباح المرتبطة بها غير متناسبة أمر معقد للغاية” ، لكنها أوضحت أن “واجب المستهلك الجديد” سيتطلب شركات “لتكون قادرًا على تبرير وشرح الأساس المنطقي للسرعة والدرجة التي يتم بها إجراء تغييرات على معدلات الادخار المختلفة الخاصة بهم”.
أشارت البنوك إلى أن صافي هوامش الفائدة سيكون أقل هذا العام.
قالت أليسون روز ، الرئيس التنفيذي لمجموعة NatWest ، في مؤتمر Goldman Sachs في يونيو إنها تتوقع أن يكون صافي هامش الفائدة للبنك حوالي 320 نقطة أساس هذا العام. وقالت: “في الربع الأول كان أعلى عند حوالي 327. نتوقع أن يستمر NIM في الانخفاض” ، مضيفة أن “الانخفاضات الإجمالية لا تزال منخفضة جدًا جدًا في هذه المرحلة”.
قال ويليام تشالمرز ، المدير المالي لمجموعة Lloyds Banking Group ، في مايو إن NIM سوف ينخفض في الربع الثاني ومن المتوقع أن يتجاوز 305 نقطة أساس في عام 2023 ، “بالنظر إلى الرياح المعاكسة المتوقعة من الرهون العقارية وتسعير الودائع”. قال بنك باركليز في المملكة المتحدة إنه يتوقع أن يتجاوز NIM 320 نقطة أساس لهذا العام.
يحذر المحللون من أن هذه النقطة في الدورة الاقتصادية جيدة كما هي للقطاع لأنه من المتوقع الآن أن تدفع البنوك معدلات ادخار أعلى لأنها تتنافس بقوة أكبر على ودائع التجزئة. من المتوقع أن تزداد الديون المعدومة في ظل الانكماش الاقتصادي حيث يكافح المستهلكون والشركات لسداد القروض بمعدلات أعلى.
يحذر المستثمرون من أن زيادة أسعار الفائدة ستؤثر على اقتصاد المملكة المتحدة وبالتالي على أسهم البنوك.
قال جاي دي بلوناي ، مدير الصناديق في جوبيتر ، إن هذا سيكون له “آثار سلبية على البنوك البريطانية حيث تتزايد المخاطر على عائدات رأس المال وجودة الأصول”. وأضاف أن لديه الآن “وجهة نظر حذرة بشأن مستقبل البنوك البريطانية خلال الأشهر الـ 12 المقبلة”.
قال برونو دوارتي ، مدير الصناديق في Algebris Investments ، إن التوجيهات من معظم البنوك كانت أن “ذروة هوامش الفائدة الصافية قد تكون وشيكة”.
لكنه أضاف أن البنوك يجب أن تكون قادرة على الصمود في وجه العاصفة الاقتصادية ، بالنظر إلى أنه “بالنسبة للبنك المتوسط الوطني ، فإن الزيادة التدريجية في صافي دخل الفوائد من معدلات أعلى وحدها تبلغ ضعف خسائر القروض المتوقعة لهذا العام”.
