ستواجه صناديق التقاعد الكبرى في بريطانيا دفعة جديدة للاستثمار في سوق الأسهم البريطانية المتعثرة بموجب خطة يضعها عمدة مدينة لندن الجديد لتوسيع نطاق اتفاق “مانشن هاوس” الذي وقعه كبار المستثمرين العام الماضي.
كانت شركات Aviva وLegal & General وScottish Widows من بين 11 من مقدمي معاشات التقاعد الذين وقعوا على الاتفاق العام الماضي، والتزموا بهدف استثمار 5 في المائة من صناديق معاشاتهم التقاعدية الافتراضية، أو ما يصل إلى 50 مليار جنيه استرليني، في أسهم غير مدرجة بحلول عام 2030.
وكان الاتفاق رفيع المستوى، الذي توسط فيه عمدة المدينة السابق السير نيكولاس ليونز، يهدف إلى تعزيز عوائد المدخرين للمعاشات التقاعدية ذات المساهمة المحددة وزيادة التمويل للشركات الخاصة التي تستثمر في مجالات مثل البنية التحتية.
وقال أليستر كينج، الذي سيؤدي اليمين بصفته عمدة المدينة رقم 696 يوم الجمعة، لصحيفة فايننشال تايمز إنه يود توسيع الصفقة لتشمل التزامات من كبار المستثمرين لضخ المزيد من الأموال في الشركات المدرجة في المملكة المتحدة.
وقال كينج، مدير الأصول، في مقابلة: “أود حقًا أن أضغط للتأكد من وجود بند فيما يتعلق بالاستثمار في الأسواق العامة في المملكة المتحدة”، مضيفًا أنه كان قريبًا من ليونز وأراد البناء على شركته. العمل من خلال طرح السؤال التالي: “هل وصلنا إلى مسافة كافية؟ هل نسير بسرعة كافية؟”
اللورد العمدة هو الرئيس الصوري لشركة مدينة لندن، والحكومة المحلية في سكوير مايل، ويعيش في مانشن هاوس.
إن الالتزام بالاستثمار في أسهم المملكة المتحدة على وجه التحديد سيكون بمثابة طلقة في ذراع سوق الأوراق المالية المتعثرة في لندن، لكن من المرجح أن يكون مثيرا للجدل لأن أمناء المعاشات التقاعدية عليهم عموما واجب تأمين أفضل العوائد للعملاء، بغض النظر عن الموقع الجغرافي.
ولكن مثل اتفاق مانشن هاوس الأصلي، فإن الالتزام لن يرقى إلى مستوى التفويض الملزم.
يتم استثمار 8 في المائة فقط من الأموال في معاشات التقاعد ذات المساهمة المحددة في المملكة المتحدة في الأسهم البريطانية، وفقا لمؤسسة الأبحاث نيو فاينانشيال، وتستثمر معاشات التقاعد البريطانية أقل بكثير في الأسهم المحلية مقارنة بالأسواق الأخرى مثل إيطاليا وأستراليا.
وأشار كينج، الذي عمل سابقًا كمحامي شركات في شركة بيكر ماكنزي قبل أن يقود العديد من الشركات الاستثمارية، إلى نظامها التنظيمي الموثوق به وسيادة القانون باعتبارهما من بين نقاط القوة في المملكة المتحدة، لكنه قال إن أداء سوق الأوراق المالية كان ضعيفًا.
تعرضت لندن لصدمة من سلسلة من الشركات المدرجة على مؤشر فاينانشيال تايمز 100 التي نقلت قوائمها الأولية إلى الخارج، بما في ذلك مجموعة المراهنات Flutter، ومجموعة مواد البناء CRH، ومورد السباكة Ferguson. كما تخلت شركة التغليف Smurfit Kappa أيضًا عن إدراجها الأساسي في لندن كجزء من عملية الدمج.
ويحاول المسؤولون التنفيذيون في المدينة مكافحة المخاوف من أن لندن لا تستطيع مطابقة التقييمات والسيولة المعروضة من الإدراج في نيويورك، وتخفيف عبء التنظيم على الشركات المدرجة في المملكة المتحدة. كما أدى صعود الأسهم الخاصة إلى انخفاض عدد الشركات التي أصبحت عامة.
قال كينج: “هناك صدع في نافذة متجرنا فيما يتعلق ببورصة لندن”. “أعلم أن هناك مشكلة كبيرة في عدم المساواة في جميع أنحاء العالم، لكنني أعتقد أن لندن عانت بقدر لا بأس به وأعتقد أن الوقت قد حان لمحاولة عكس ذلك”.
قال كينغ – مؤسس ورئيس شركة Naisbitt King لإدارة الأصول، التي تستثمر في السندات وتقدم خدمة مكتبية خاصة للعائلات الثرية – إنه سيكشف المزيد عن خططه في عشاء Mansion House الأسبوع المقبل.
وسيقوم مع راشيل ريفز ومحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي بإلقاء كلمة أمام المسؤولين التنفيذيين في المدينة في الحدث الرئيسي السنوي. لكن كينج (56 عاما) أضاف أنه سيحتاج إلى العمل على التفاصيل مع مجموعات الخدمات المالية ووزير المالية.
“إن الشيء العظيم في اتفاق Mansion House هو حقيقة أن المدينة لم تكن تتحدث إلى نفسها فحسب؛ بل كانت تتحدث إلى نفسها أيضًا.” لقد تم التوقيع عليه من قبل المستشار آنذاك جيريمي هانت”. “لذا، سيتعين علي أن أعمل مع المستشارة الجديدة، راشيل ريفز، وأقول لها: ما الذي يمكنني التوقيع عليه؟”.
البحث الذي أجرته رابطة شركات التأمين البريطانية في تموز (يوليو) وجد أنه بعد مرور عام على الاتفاق، احتفظ الموقعون عليه بمبلغ 793 مليون جنيه استرليني فقط من أصول الأسهم غير المدرجة في صناديقهم الافتراضية، أو 0.36 في المائة من قيمتها الإجمالية.
وأضاف تقرير الهيئة التجارية أن هذا يمثل “تقدمًا ملموسًا” وأن الخطوات التي اتخذها مقدمو معاشات التقاعد بعد توقيع الاتفاقية ستؤدي إلى نشر المزيد من رأس المال.
كما دعا كينج، الذي وعد بأن يكون “المشجع الرئيسي” لسكوير مايل خلال العام الذي قضاه في منصبه، إلى إلغاء رسوم الدمغة على التداول في أسهم المملكة المتحدة.
وقال: “لا أفهم سبب فرض رسوم الدمغة على الأسهم البريطانية”، في إشارة إلى الضريبة البالغة 0.5 في المائة التي تجمع نحو 3.8 مليار جنيه استرليني سنوياً لصالح وزارة الخزانة. “إنها عقوبة على الاستثمار في الأسواق العامة في المملكة المتحدة.”
وانتقد كينغ ثقافة “السلامة” في الحي المالي، قائلاً إن “الإصلاح التنظيمي وإصلاح العقلية” ضروريان لتشجيع المزيد من المخاطرة.
وأضاف أن فرض هدف ثانوي من قبل حكومة المحافظين السابقة على المنظمين الماليين لتعزيز القدرة التنافسية الدولية للمملكة المتحدة، بدلاً من حماية العملاء وضمان الاستقرار فقط، لم يكن له تأثير حقيقي بعد.
