تكتسب الصناديق المتداولة في البورصة المدارة بنشاط زخمًا هذا العام ، حيث يتزايد حرص المستثمرين المؤسسيين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ على الاستثمار في هذه المنتجات.
يأتي ذلك بعد أن انخفض صافي التدفقات الداخلة إلى جميع أنواع صناديق الاستثمار المتداولة على مستوى العالم إلى 782 مليار دولار في عام 2022 من 1.2 تريليون دولار في عام 2021 ، وفقًا لمسح جديد أجرته شركة Trackinsight للتكنولوجيا المالية ومزود البيانات.
لكن شهية صناديق الاستثمار المتداولة النشطة انتعشت حيث يختار المستثمرون منتجات بديلة لتحل محل الاستثمار المباشر وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المشتركة النشطة ، وفقًا لمسح Trackinsight Global ETF لعام 2023.
قال شون كننغهام ، رئيس توزيع Apac ETF ومقره هونج كونج في JPMorgan Asset Management ، إن المستثمرين في Apac وأماكن أخرى يتجهون إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة للحصول على عوائد أفضل وتنويع أكبر وزيادة السيولة مقابل تكاليف معاملات منخفضة نسبيًا.
قال كننغهام إن 30 في المائة من التدفقات حتى تاريخه في مساحة صناديق الاستثمار المتداولة العالمية كانت في استراتيجيات نشطة ، مضيفًا أن هذا قد تحقق على الرغم من النسبة المنخفضة نسبيًا من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة المتوفرة في السوق – حوالي 5 في المائة فقط من قاعدة الأصول يتم تصنيفها على هذا النحو.
وأضاف أنه كان هناك “انفجار في الأصول” في أكبر اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في JPMAM ، وهما صندوق JPMorgan للدخل المميز بقيمة 25.2 مليار دولار و 24.7 مليار دولار JPMorgan Ultra-Short Income ETF ، بسبب التدفقات من المستثمرين الأمريكيين والمستثمرين المؤسسيين في Apac.
حقق صندوق JPMorgan Equity Premium Income العائد 4.11 في المائة على مدار العام حتى الآن بصافي قيمة الأصول و 5.79 في المائة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، في حين أن صندوق جيه بي مورجان للدخل فائق القصر قد حقق 1.49 في المائة هذا العام و 3.02 في المائة عن الماضي 12 شهر.
“من خلال ما أعرفه عن آسيا ، خلال السنوات العشر التي أمارسها هنا ، إنها سوق يحركها ألفا للغاية. لذا ، في رأيي ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تناسب السوق الآسيوية بقدر ما تناسب أي سوق على مستوى العالم ، “قال كننغهام.
في الأمريكتين ، قال 80 في المائة من المستجيبين إنهم يفضلون الاستثمار في استراتيجية نشطة إذا تم تجميعها كصندوق ETF بدلاً من صندوق مشترك ، وفقًا لمسح Trackinsight Global ETF لعام 2023.
في السابق ، كان العديد من المستثمرين ينظرون إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على أنها “عالية الأوكتان” مع وجود خطأ تتبع مرتفع بسبب قلة عدد الأسهم في المحفظة ، لكن هذه العقلية بدأت في التغير ، على حد قول كانينغهام. يرى المستثمرون أن استراتيجية المنتجات لا تتمثل في زيادة الوزن بشكل كبير في قطاع أو منطقة واحدة ، ولكن فقط إجراء “تعديلات إضافية هنا وهناك بما يتماشى مع البحث”.
“لذا فأنت قادر على إضافة القليل من الميزة إلى المحافظ دون بالضرورة المخاطرة كثيرًا.”
تعد أيضًا نسب المصروفات الإجمالية المنخفضة ورسوم الإدارة لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة مقارنة بالمنتجات النشطة الأخرى قوة دافعة.
“هناك قدر أكبر من اليقين في مؤسسة التدريب الأوروبية نظرًا لأنك تعرف بالضبط ما ستكون عليه رسوم الإدارة الخاصة بك على مدار العام.”
بالنسبة لمستثمري Apac على وجه الخصوص ، تعد إمكانية التداول اليومي أحد أكبر عوامل بيع السيارة.
“يمكن لعملاء آسيا التداول في آسيا في ساعات لا يكون فيها السوق الأساسي مفتوحًا بالضرورة. . . يمكنك الحصول على سعر والحصول على مخاطرك أو إيقافها في غضون ثماني ساعات قبل أن يبدأ السوق الأساسي في التداول “.
كما أن العدد الأكبر من صناديق الاستثمار المتداولة ، بالإضافة إلى السيولة وضغط الانتشار الذي توفره صناديق الاستثمار المتداولة النشطة ، يساعد أيضًا في جذب المزيد من المستثمرين وزيادة التدفقات إلى هذه المنتجات.
“أعتقد أن العملاء يحتاجون إلى تلك السيولة الإضافية عندما تبدأ الأسواق في التقلب قليلاً. ولقد شهدنا بالتأكيد أسواقًا متقلبة على مدار الـ 24 شهرًا الماضية “.
هذه الملاحظات مدعومة بنتائج أخرى من استطلاع مؤسسة التدريب الأوروبية العالمي لعام 2023 الذي أجرته شركة تراكينسايت ، والذي يسلط الضوء على اهتمام المستثمرين المتزايد بجميع أنواع صناديق الاستثمار المتداولة ، على الرغم من التباطؤ في صافي التدفقات الوافدة في العام الماضي.
تخطط نسبة كبيرة من المشاركين في الاستطلاع حول العالم لزيادة تعرضهم للاستراتيجيات المتعلقة بالأسهم والدخل الثابت هذا العام ، بنسبة 56 في المائة و 40 في المائة على التوالي.
