بالنسبة لما يسمى بـ superapps في جنوب شرق آسيا ومستثمريهم ، أصبحت الحياة فجأة تبدو أقل فخامة بكثير.
أمضت شركة Grab ومقرها سنغافورة و GoTo الإندونيسية معظم العقد الماضي في اندفاع لتجميع خدمات المستهلك من خدمة التوصيل إلى توصيل الطعام في تطبيق واحد. قام المستثمرون العالميون بضخ الأموال ، وراهنوا على نمو قوي من المستهلكين البارعين في مجال التكنولوجيا في المنطقة في أعقاب تجربة الصين مع التطبيقات الفائقة وزيادة الطلب المستوحى من الوباء على الخدمات الرقمية.
لكن Grab المدرجة في ناسداك و GoTo المدرجة في جاكرتا أجبرت على التراجع على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، مما أدى إلى التخلص من آلاف الوظائف وتقليص وحدات الأعمال الهامشية. أسعار أسهمها أقل بأكثر من 60 في المائة من سعر إدراجها.
قال محللون إن ارتفاع أسعار الفائدة ينهي حقبة من التمويل الرخيص ويجبر الشركات التي تحرق السيولة على التحقق مما إذا كانت نماذج أعمالها ستؤدي إلى أرباح.
قال أنجوس ماكينتوش ، مؤسس CrossASEAN Research: “Covid أعطت GoTo و Grab نموًا فائقًا”. “لقد تسارعت من استيعابهم. لا يزال لديهم نموذج Superapp ولكن كان عليهم إعادة تصميمه كثيرًا. لا يمكنهم الخروج بنفس الطريقة العدوانية التي اعتادوا عليها. عليهم تحقيق ربح “.
استلهم Grab and GoTo ، أكبر الشركات الناشئة في جنوب شرق آسيا قبل إدراجهما ، من جد التطبيقات الفائقة ، WeChat من Tencent. التطبيق الصيني هو الأكثر شعبية في العالم ، مع أكثر من مليار مستخدم ، ويجمع بين المراسلة والمدفوعات عبر الإنترنت والتجارة الإلكترونية ومؤتمرات الفيديو وألعاب الفيديو ومشاركة الصور ومجموعة من الوظائف الأخرى.
أدى نجاح WeChat إلى ولادة ثورة مماثلة في المنطقة من كوريا الجنوبية إلى إندونيسيا ، حيث حصل المستهلكون فجأة على إمكانية الوصول إلى الخدمات التي لم تكن متاحة لهم في السابق ، بما في ذلك الإقراض لملايين المستهلكين الأفقر الذين لديهم وصول غير مكتمل إلى الخدمات المصرفية العادية.
كانت SoftBank و KKR و Temasek و Warburg Pincus و Microsoft و Google و Tencent من بين داعمي GoTo و Grab.
بلغ الجنون ذروته في الإدراج الرائد لشركة Grab من خلال اندماج قياسي بقيمة 40 مليار دولار مع شركة استحواذ ذات أغراض خاصة في نيويورك في عام 2021 ، وهو ارتباط بين مجموعة Gojek ومجموعة التجارة الإلكترونية الإندونيسية Tokopedia والإدراج العام اللاحق للشركة المدمجة. شركة GoTo في جاكرتا في عام 2022 بقيمة 32 مليار دولار.
الآن النموذج – الذي اعتمد على إغراء العملاء بامتيازات مدعومة باهظة الثمن مثل التوصيل المجاني والخصومات والهدايا للسيطرة على الأسواق من تايلاند إلى الفلبين – يواجه حسابًا. بالإضافة إلى تسريح 11 في المائة من قوتها العاملة ، أو أكثر من 1000 شخص ، في الشهر الماضي ، قطعت Grab أيضًا أعمالها في مجال المطبخ السحابي ، وألغت الإعانات في مجالات مثل توصيل الطعام وقضت وقتًا أقل في التوسع في وحدات مثل ترفيه.
وقال أنتوني تان ، مؤسس شركة Grab ، إن التخفيضات في الوظائف لم تكن “اختصارًا” للربحية. وقال إن الشركة التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها في طريقها لتحقيق التعادل بنهاية العام على أساس الأرباح المعدلة.
ولكن مع ذلك جاء نمو أبطأ بكثير ومعاملات أقل من قبل العملاء.
أبلغت Grab عن خسارة ربع سنوية أصغر قدرها 244 مليون دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023. ومع ذلك ، فإن إجمالي قيمة البضائع ، أو حجم المبيعات ، حقق نموًا بنسبة 3 في المائة ، مقارنة بـ 24 في المائة لعام 2022 بالكامل و 11 في المائة على أساس سنوي. – النمو العام في الربع الأخير من العام الماضي.
أعلنت GoTo أيضًا عن تضييق الخسائر في الربع الأول من هذا العام مع خسارة صافية قدرها 9 تريليون روبية (260 مليون دولار). كما تباطأ نموها ، حيث ارتفع إجمالي قيمة المعاملات بنسبة 6 في المائة فقط لتصل إلى 149 تريليون روبية في الربع الأول مقارنة بالعام السابق. وذلك بالمقارنة مع نمو بنسبة 33 في المائة في عام 2022 بالكامل ، ونمو بنسبة 18 في المائة على أساس سنوي في الربع الأخير من العام الماضي.
وقالت الشركة في بيان: “النمو الأبطأ مدفوع بالقرار الواعي الذي اتخذناه للتخلص من المعاملات منخفضة الجودة التي يحركها الدعم بينما نقوم بمعايرة أعمالنا من أجل مستقبل يمكن فيه لكل مستخدم أن يكون مربحًا”.
قامت GoTo أيضًا بعدة جولات من تخفيض الوظائف وألغت العديد من خطوط الأعمال حسب الطلب مثل GoClean و GoMassage ، والتي جلبت عمال النظافة والمدلكين إلى عتبة العملاء.
في الشهر الماضي ، عينت المجموعة الإندونيسية باتريك والوجو ، الشخصية المؤسسية المعروفة على المستوى الوطني والمستثمر منذ فترة طويلة في الأعمال ، كرئيس تنفيذي في خطوة قال بعض المستثمرين إنها قد تجلب المزيد من إعادة الهيكلة.
قال أحد المستثمرين: “إنه رجل الأعمال الإندونيسي الماهر ، وليس رجلاً عاطفيًا”. “إذا كانت هناك قرارات صعبة يتعين اتخاذها أو صفقات يتعين القيام بها ، فسوف يفعل ذلك.”
قال شين شيسون ، الشريك المؤسس لـ Openspace ، مدير صندوق رأس المال الاستثماري والمستثمر الأول في Gojek ، إن نموذج superapp لا يزال “منطقيًا” لالتقاط النشاط اليومي للعملاء. “أعادت الشركات التركيز على الأساسيات وتخلت عن الخدمات الأكثر تافهاً. وقال شيسون إن التوقعات بشأن الخصومات المستمرة التي يتم توزيعها على المستهلكين كانت معتدلة أيضًا.
قال أحد المسؤولين التنفيذيين في Grab ، الذي رغب في عدم الكشف عن هويته ، إنه بينما أصبحت الشركة “أكثر انسيابية” ، فإنها لا تزال تعتقد أنها يمكن أن تقدم خدمات متعددة وتكون مربحة على غرار Uber ، التي تقدم خدمات توصيل الطعام والتنقل. أبلغت الشركة التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً لها ، وهي مستثمرة في Grab ، في مايو عن أرباح معدلة قياسية للربع الأول قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
لدى البعض الآخر شكوك حول ما إذا كانت التطبيقات الفائقة لجنوب شرق آسيا يمكن أن تجلب للمستثمرين أرباحًا ثابتة. في حين تدعي GoTo و Grab أن هناك فرصة كبيرة لأن اختراق السوق لا يزال منخفضًا في جنوب شرق آسيا ، إلا أن لديهما منافسة أكبر بكثير.
ازدحم المنافسون الصينيون المموّلون جيدًا مثل متجر TikTok المملوك لشركة ByteDance في التجارة الإلكترونية في الأشهر الـ 12 الماضية. منافس آخر سريع النمو مع العديد من الشركات هو Tencent المدعومة من Sea ، مشغل منصة التجارة عبر الإنترنت Shopee. لقد انتقلت إلى توصيل الطعام وهي تتنافس أيضًا بقوة في الخدمات المالية ، وهو مجال يأمل Grab و GoT في النمو فيه.
ومع ذلك ، قال البعض إن GoTo و Grab قد ينتشران بشكل ضئيل للغاية.
قال أحد المستثمرين العالميين الذي قرر عدم الاستثمار في ما كان يعرف وقتها بـ Gojek في عام 2019: “لا تزال هذه الشركات تقدم خدمات على تطبيق واحد أكثر بكثير مما تقدمه Uber ولديها الكثير من المنافسة”. لقد نضج النموذج بما يكفي لتقديم مستقبل مستدام. لا يزال الاختيار بين النمو أو الربحية. لا يمكنك الحصول على كليهما “.
