فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تخطط Dai-Ichi Life ، واحدة من أكبر شركات التأمين على الحياة في اليابان ، للحصول على حصة 15 في المائة في M&G كجزء من شراكة تساعد مدير الأصول FTSE 100 على تعميق الوصول إلى الأسواق الآسيوية سريعة النمو.
وقالت المجموعتان يوم الجمعة إن M&G ستصبح شريكًا في إدارة الأصول المفضل لدى Dai-Ichi Life في أوروبا كجزء من التعادل.
من المتوقع أن تولد الصفقة ما لا يقل عن 6 مليارات دولار في التدفقات التجارية الجديدة إلى أموال تديرها M&G على مدار السنوات الخمس المقبلة ، والتي ستذهب نصفها إلى “استراتيجيات الفرق العالية” للمجموعة التي تطلب رسومًا أعلى.
تخطط Dai-Ichi Life أيضًا لشراء حصة بنسبة 15 في المائة في مدير الأصول من خلال عمليات الشراء في السوق ، مع عدم وجود تغيير في رأس المال المصدر M&G. مثل هذه الحصة ستجعل أكبر مساهم في المجموعة اليابانية M&G.
إن الصفقة هي أحدث مثال هذا العام على شركة تأمين للحياة اليابانية التي تربط مع مجموعة من المملكة المتحدة ، بعد إعلان صادر عن Meiji Yasuda في فبراير / شباط تخطط لشراء حوالي 5 في المائة من Legal & General. كما يتبع موجة من الصفقات العام الماضي من قبل المجموعات المالية اليابانية في أوروبا والولايات المتحدة.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة M & G أندريا روسي: “هذه الشراكة تدور حول النمو والتوزيع وتطوير المنتجات” ، أخبرنا الأوقات المالية أن الصفقة عززت “طموحاتنا النامية على المستوى الدولي وفي الأسواق الخاصة ، وتمنحنا التوزيع الوصول إلى اليابان وآسيا حيث نريد التوسع”.
بالنسبة إلى Dai-Ichi Life ، ستولد الصفقة ما لا يقل عن 2 مليار دولار في تدفقات الأعمال الجديدة ومواصلة دفعها إلى الأسواق خارج اليابان. ويأتي ذلك بعد أن قالت الشركة في وقت سابق من هذا الشهر إنها ستجلب حصتها في المملكة المتحدة مدير الأصول البديلة Capula Investment Management من 5 في المائة إلى 15 في المائة.
لدى M&G و Dai-Ichi Life نماذج مماثلة: مزيج من رأس المال الدائم من شركة التأمين الوالدين وشركة إدارة الأصول. لدى Dai-Ichi Life 67.5 ترين (470 مليار دولار) في الأصول مقارنة مع M&G's 345.9 مليار جنيه إسترليني.
قالت المجموعتان إنهما يفكران في التعاون في التأمين على الحياة في أوروبا واليابان ، وكذلك متابعة فرص الاستثمار المشترك في إدارة الأصول. وقالت Tetsuya Kikuta ، الرئيس التنفيذي لشركة Dai-Ichi ، إن الشراكة ستعمل كـ “رأس حربة لتطوير وجودنا في جميع أنحاء أوروبا والمملكة المتحدة ، مما يسارع استراتيجيتنا لتصبح مجموعة تأمين عالمية من الدرجة الأولى”.
كتب فيليب كيت ، محلل في جيفريز ، يوم الجمعة: “يبدو أنه لا يوجد أي جوانب سلبية لهذه الشراكة ، ونتوقع أن يأخذها المستثمرون بشكل جيد.”
تأتي الصفقة في الوقت الذي أثارت فيه عودة التضخم إلى اليابان ، وشيخوخة شيخوخة ، دفعة لتحسين قدرات إدارة الأصول في البلاد. كانت الحكومة تقود مديري الأصول وشركات التأمين لبناء الخبرة وتعميق العلاقات الدولية ، لكلاهما لمنحهم إمكانية الوصول إلى أسواق جديدة وجلب المعرفة إلى المنزل.
كما يتبع مجموعة من التعادل العام الماضي بين مجموعات الخدمات المالية اليابانية والشركات الأمريكية والأوروبية.
من بينها ، أعلنت مجموعة Mizuho المالية عن شراكة استراتيجية مع Golub Capital ، حيث اشترت حصة الأقلية في مدير الأصول الائتمانية ؛ قام مدير البدائل الأوروبية Tikehau Capital بتقديم شراكة استراتيجية مع إدارة الأصول في اليابان في اليابان ؛ واشترت Dai-Ichi Life أيضًا حصة أقلية في Canyon Partners ، مدير الاستثمار البديل في لوس أنجلوس.
كانت الصفقة الأخيرة لـ Nomura لشراء أعمال إدارة الأصول العامة في Macquarie الأمريكية والأوروبية مقابل 1.8 مليار دولار أكبر توسع دولي منذ Lehman Brothers.
كجزء من الصفقة التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة ، وافق Dai-Ichi على تأمين أسهم M&G لمدة عامين وقيود متوقفة على عدم زيادة موقعها فوق 19.99 في المائة. سيكون لدى Dai-Ichi الحق أيضًا في تعيين مدير في مجلس إدارة M&G.
