ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الذكاء الاصطناعي ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت أسهم إنفيديا يوم الأربعاء بعد أن أشارت مايكروسوفت إلى أنها ستواصل الاستثمار بكثافة في البنية التحتية التقنية التي تدعم الذكاء الاصطناعي، مما يسلط الضوء على حساسية المستثمرين لخطط الإنفاق لعدد قليل من مجموعات التكنولوجيا الكبرى.
انخفضت أسهم شركات الرقائق الإلكترونية، بما في ذلك إنفيديا وأرم وأيه إم دي، بشكل حاد يوم الثلاثاء قبل أحدث تقرير أرباح لشركة مايكروسوفت. وقد اشتدت المخاوف بشأن استدامة ارتفاع الذكاء الاصطناعي الهائل في العام الماضي بعد الأرقام الفصلية لشركة جوجل الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تقلبات في أيام قليلة لمستثمري التكنولوجيا الذين محوا ما يقرب من 500 مليار دولار من قيمة إنفيديا في أكثر من أسبوع بقليل.
انخفضت أسهم مايكروسوفت بنحو 2% في نيويورك يوم الأربعاء بعد أن فشلت الشركة التي يقع مقرها في سياتل في تلبية التوقعات العالية لنمو الحوسبة السحابية. لكن تعليقات المسؤولين التنفيذيين بأن الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي التي تقدمها الشركة استمر في تجاوز العرض المتاح من قوة الحوسبة، وهي المشكلة التي كانت تدفع الاستثمار المستمر في مراكز البيانات، عززت معنويات السوق حول موردي أشباه الموصلات.
وارتفعت أسهم شركة إنفيديا بأكثر من 10% يوم الأربعاء، في حين ارتفعت أسهم شركة إيه إم دي ــ التي أعلنت عن طلب قوي على رقائق الذكاء الاصطناعي مساء الثلاثاء ــ بنسبة 6%. كما ارتفعت أسهم شركة آرم، الشركة البريطانية المتخصصة في تصميم الرقائق، بنسبة 6%.
وساعدت المكاسب مؤشر ناسداك على التعافي من هبوطه الذي سجله يوم الثلاثاء، ليرتفع بنسبة 2.3 بالمئة بعد جرس الافتتاح.
وقالت مايكروسوفت إن المبيعات في منصة الحوسبة السحابية Azure التي تحظى بمتابعة وثيقة ارتفعت بنسبة 29 بالمئة على أساس سنوي في الربع المنتهي في 30 يونيو حزيران، وهو ما جاء دون التوقعات بارتفاع يتراوح بين 30 و31 بالمئة وأقل من معدل النمو في الربع الماضي البالغ 31 بالمئة.
بلغت النفقات الرأسمالية لشركة مايكروسوفت في الربع المنتهي في 30 يونيو 19 مليار دولار، أي أعلى بنحو 80 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي ومتقدمة على توقعات وول ستريت. وقالت المديرة المالية للشركة إيمي هود إن “كل هذا تقريبًا” كان إنفاقًا مرتبطًا بالسحابة والذكاء الاصطناعي، وأن هذه الاستثمارات ستؤتي ثمارها خلال النصف الثاني من العام عندما “يتسارع” نمو Azure.
وقال المحللون في تي دي كاون يوم الأربعاء إنهم رفعوا توقعاتهم للإنفاق الرأسمالي لشركة مايكروسوفت من 70 مليار دولار إلى 84 مليار دولار للسنة المالية 2025.
وقال هود إن نصف الإنفاق الرأسمالي لشركة مايكروسوفت ذهب إلى الأراضي والمباني والإيجارات، والتي “سيتم استثمارها فعليًا على مدى 15 عامًا وما بعد ذلك”، في حين تم إنفاق النصف الآخر على المعدات التقنية، بما في ذلك الرقائق والخوادم، والتي ستكون “بناءً على إشارات الطلب”.
وقال محللون في دويتشه بنك في مذكرة يوم الأربعاء: “نعتقد أن هذا الإفصاح الجديد سيقطع شوطا طويلا في تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن التوقيت المناسب لتحويل الإنفاق الرأسمالي إلى إيرادات”.
وتستثمر شركات التكنولوجيا بما في ذلك جوجل وأمازون ومايكروسوفت وميتا عشرات المليارات من الدولارات سنويا في سعة مراكز البيانات لدعم ما تعتقد أنه سيكون موجة ضخمة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بعد التبني السريع لتطبيق ChatGPT من OpenAI منذ إطلاقه قبل ما يقرب من عامين.
وقال المحللون في CFRA إنهم يتوقعون أن تزيد أمازون من إنفاقها الرأسمالي هذا العام لدعم شبكتها اللوجستية والبنية الأساسية التي تدعم الذكاء الاصطناعي، وتوقعوا أن يبلغ الإجمالي لعام 2024 حوالي 64 مليار دولار، ارتفاعًا من 52.7 مليار دولار في عام 2023.
وقال جينسن هوانج الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا خلال محادثة على المسرح مع مارك زوكربيرج رئيس ميتا إن مجموعة وسائل التواصل الاجتماعي قامت بتثبيت حوالي 600 ألف من أحدث شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. وقال: “إنكم تعملون على نطاق أوسع من أي شخص آخر”، ليرد زوكربيرج مبتسما: “نحن عملاء جيدون”.
ولكن حتى مع تفاخر قادة التكنولوجيا بقوتهم في مجال الذكاء الاصطناعي، أصبح المستثمرون حذرين بشكل متزايد بشأن العائدات القريبة الأجل من هذا الإنفاق في الأسابيع الأخيرة.
وقال مانيش كابرا، رئيس استراتيجية الأسهم الأمريكية في سوسيتيه جنرال: “السوق تتحول إلى الإدراك بأن معدل نمو الأرباح في هذه الأسماء الكبيرة في مجال التكنولوجيا سوف يتباطأ بالتأكيد. هل سيرتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 35 في المائة كل عام؟ ربما، ولكن من غير المرجح أن يحدث ذلك. لذا فإن السوق متذبذبة، ويدور المتداولون بين أسماء مثل إنفيديا”.
وتلقت أسهم الرقائق مزيدا من الدعم من تقرير لرويترز يوم الأربعاء يفيد بأن القيود الجديدة التي تفرضها الولايات المتحدة على صادرات معدات تصنيع أشباه الموصلات إلى الصين ستعفي حلفاء من بينهم هولندا واليابان، موطن الموردين الرئيسيين ASML وTokyo Electron. وارتفعت أسهم ASML بنسبة 5 في المائة بعد التقرير.
