ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في اقتصاد منطقة اليورو myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
استقر التباطؤ الحاد في الإقراض المصرفي في منطقة اليورو في أكتوبر بعد ارتفاع التدفقات الائتمانية الشهرية للقروض العقارية، وفقًا لبيانات البنك المركزي الأوروبي.
وارتفع صافي الإقراض العقاري بمقدار 12 مليار يورو الشهر الماضي، وهي أكبر زيادة شهرية منذ أكثر من عام. يأتي ذلك بعد عدة أشهر من التراجع أو النمو الضعيف في الرهن العقاري بعد أن أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض شراء المنازل وانخفاض أسعار العقارات.
ويراقب البنك المركزي الأوروبي تأثير رفع أسعار الفائدة على الإقراض المصرفي، وهو مؤشر رئيسي للنشاط الاقتصادي الأوسع والتضخم، حيث يدرس المدة التي سيستغرقها إبقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي. ومع ذلك، يعتقد المحللون أنه من غير المرجح أن ينتعش الإقراض قريبًا.
وقالت ميلاني ديبونو، الخبيرة الاقتصادية في شركة بانثيون ماكروإيكونوميكس الاستشارية: “نمو القروض هو مؤشر متأخر في منطقة اليورو”. “سوف يتباطأ بشكل أكبر في الأشهر المقبلة، ومن المحتمل أن يستمر ذلك حتى عام 2024، مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة التي تواجهها الشركات والأسر، ومواكبة التشديد النقدي للبنك المركزي الأوروبي، وبقاء معايير الائتمان متشددة”.
وقد جفت الإقراض المصرفي منذ أن رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة القياسي على الودائع إلى 4 في المائة، وهو أعلى مستوى في تاريخه، من أدنى مستوى له على الإطلاق عند 0.5 في المائة في الصيف الماضي، في محاولة لترويض أكبر ارتفاع في التضخم في أوروبا. جيل.
الضغط – المدفوع أيضاً بانتهاء القروض الرخيصة التي قدمها البنك المركزي الأوروبي للبنوك – أضر بعرض الائتمان للشركات غير المالية، الذي انخفض بنسبة 0.3 في المائة خلال العام حتى تشرين الأول (أكتوبر). وهذا هو أول انخفاض سنوي في إقراض الشركات منذ عام 2015، عندما كانت أوروبا لا تزال خارجة من أزمة ديون كبرى.
وسيؤثر انخفاض إقراض الشركات على الاستثمار وسيضعف النمو في اقتصاد منطقة اليورو الذي توقف بالفعل، مع انكماش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1 في المائة في الربع الثالث.
وتعتمد أوروبا على الإقراض المصرفي بشكل أكبر من الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى، مما يجعل النمو والتضخم في منطقة العملة الموحدة المكونة من 20 دولة حساسين بشكل خاص للتغيرات في المعروض الائتماني.
وقال البنك المركزي الأوروبي إن النمو السنوي للإقراض لسكان منطقة اليورو ظل في المنطقة السلبية، واستمر في الانكماش بنسبة 0.5 في المائة في أكتوبر. ومع ذلك، ارتفع الائتمان للقطاع الخاص بنسبة 0.4 في المائة عن العام الماضي، مقارنة بـ 0.2 في المائة في الشهر السابق. تعمل الحكومات على خفض المبالغ التي تقترضها في إطار سعيها لخفض العجز في الميزانية.
وقال محللون في جيفريز في مذكرة للعملاء: “السياسة النقدية التقييدية تلعب دوراً في الحد من نمو القروض وتمارس ضغوطاً سلبية أيضاً على أرصدة الودائع”. “نتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات على المدى القصير وأن تبدأ في التعافي في مرحلة لاحقة عندما تجد أسعار الفائدة قصيرة الأجل استقرارًا وتتحسن البيئة الاقتصادية.”
وواصلت الودائع المصرفية انكماشها، حيث انخفضت بنسبة 2.2 في المائة مقارنة بالعام الماضي. ويعكس هذا انخفاضاً بنسبة 11.5 في المائة في الودائع ذات العائد المنخفض لليلة واحدة، وهو ما تم تعويضه جزئياً من خلال النمو السريع في الودائع لأجل التي تقدم أسعار فائدة أعلى ولكن لا يمكن سحبها إلا بعد فترة من الزمن.
يتضاءل وصول الشركات إلى الائتمان بشكل أسرع من طلبها على الاقتراض، وفقًا لمسح منفصل شمل أكثر من 11500 شركة نشره البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء.
ووجدت أن صافي حصة الشركات التي أبلغت عن زيادة الحاجة إلى القروض المصرفية ارتفعت إلى 5 في المائة في الفترة من أبريل إلى سبتمبر، مقارنة بـ 4 في المائة في فترة الستة أشهر السابقة. لكن حصة الشركات التي أبلغت عن انخفاض توفر القروض ارتفعت أيضا إلى 10 في المائة. وأضاف أن “فجوة التمويل استمرت في الاتساع بوتيرة معتدلة”.
وارتفعت حصة الشركات التي أبلغت عن “صعوبات كبيرة في إدارة أعمالها وخدمة ديونها خلال الأشهر الستة الماضية” إلى 9 في المائة، مقارنة بـ 6 في المائة في الاستطلاع السابق. وهذا يجعل مستوى الضعف المالي قريبًا مما كان عليه خلال جائحة عام 2020, عندما تم الإبلاغ عنها من قبل 10 في المائة من الشركات.
