احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
سجل بنك الأعمال البريطاني خسارة بعد الضرائب قدرها 122 مليون جنيه إسترليني في آخر سنة مالية له، حيث استمر انخفاض تقييمات الشركات الناشئة والتكنولوجيا في التأثير على الأداء المالي للمنظمة المملوكة للدولة.
أعلن البنك، الذي يدعم الشركات البريطانية الصغيرة بهدف تعزيز النشاط الاقتصادي، يوم الخميس عن انخفاض بقيمة 162 مليون جنيه إسترليني في قيمة استثماراته خلال الاثني عشر شهرًا حتى مارس، وهي زيادة طفيفة عن العام السابق.
وارتفعت قيمة استثماراتها بشكل كبير خلال جائحة كوفيد-19 مع ارتفاع تقييمات التكنولوجيا، لكن هذه الأمور تراجعت في الآونة الأخيرة، مما دفع البنك إلى عامين متتاليين من الخسائر.
وكان الرئيس التنفيذي لبنك بي بي بي لويس تايلور قد أشار في سبتمبر/أيلول إلى أن انخفاض التقييمات قد يستمر في التأثير على الأداء المالي للبنك.
وقال قبيل نشر أحدث نتائج البنك يوم الخميس: “بدأنا نشهد استقرارا في منحنى التقييم لكننا لا نستطيع بالضرورة أن نتنبأ بالوصول إلى القاع في الوقت الحالي”.
وقال تايلور إن البنك حقق “أداءً أفضل من التوقعات في ظل ظروف السوق الصعبة”.
وقال تايلور إن الخسائر كانت في معظمها عبارة عن تخفيضات “غير محققة” للقيمة الدفترية للاستثمارات التي يواصل البنك الاحتفاظ بها.
وأضاف أن “التقييمات تظل بشكل ملحوظ أعلى بـ1.35 مرة من تكلفتنا الأصلية، ونتوقع أن ترتفع أكثر خلال فترة الاستثمار الممتدة من خمس إلى عشر سنوات مع دخولنا فترة التعافي والنمو الاقتصادي”.
ويعد البنك واحدا من بين العديد من المؤسسات التي تخضع للتدقيق في إطار سعي حكومة حزب العمال الجديدة إلى تشجيع استثمارات القطاع الخاص في المملكة المتحدة من خلال تغيير اللوائح واستخدام مبالغ محدودة من المال العام.
وقالت هيئة الأعمال الأفضل إنها استثمرت 3.5 مليار جنيه إسترليني من الأموال العامة في 23100 شركة في عام 2023، مما أدى إلى جذب 2.5 مليار جنيه إسترليني من الاستثمارات المشتركة من القطاع الخاص. وأضافت أن الاستثمارات ستدعم ما يقرب من 40 ألف وظيفة إضافية.
وأعلنت الحكومة الشهر الماضي عن إنشاء “صندوق ثروة وطني” لاستثمار 7.3 مليار جنيه إسترليني في البنية التحتية على مدى خمس سنوات بهدف إطلاق العنان لـ 20 مليار جنيه إسترليني من الاستثمارات الخاصة إلى جانب ذلك.
وبموجب الخطط، من المتوقع أن يعمل البنك مع الصندوق الجديد والهيئات القائمة، مثل بنك البنية التحتية في المملكة المتحدة، لكن تايلور قال إنه “لا يوجد سبب” للاعتقاد بأنه سيتوقف عن الإدارة المستقلة.
كما تعمل الحكومة وهيئة تنظيم السلوك المالي على تغيير القواعد لجذب المزيد من الشركات للإدراج في لندن وتشجيع صناديق التقاعد المحلية على الاستثمار في الشركات الخاصة في المملكة المتحدة.
وقال تايلور إن إنشاء شركات إدارة الأصول Legal & General وSchroders وPhoenix لصناديق تركز على الاستثمار في الأصول الخاصة أظهر “تحولاً في الموقف والاعتراف بقلة التعرض للعديد من الأصول البريطانية الجذابة حقًا”.
ومن المتوقع أن يسعى البنك للحصول على موافقة الجهات التنظيمية لتشغيل صندوق نمو جديد من شأنه القيام باستثمارات نيابة عن المستثمرين من القطاع الخاص.
وقال تايلور إن الاعتقاد بأن صناديق التقاعد غير مهتمة بالأصول البريطانية أو أنها تريد فقط الاستثمار في صناديق المؤشرات ذات المخاطر المنخفضة هو “خرافة”.
وجاءت هذه النتائج في الوقت الذي أطلقت فيه هيئة الخدمات المالية مشاورات حول إطار مقترح لتقييم أداء صناديق التقاعد. وتتضمن المقترحات مقارنة أدائها ليس فقط من حيث التكاليف ولكن أيضًا من حيث أداء الاستثمار وجودة الخدمة.
يزعم البعض في الصناعة أن مقدمي الخدمات ركزوا على تقليل التكاليف بدلاً من تأمين أفضل العوائد لمدخري المعاشات التقاعدية، وهو ما قد ينطوي على الاستثمار في فئات أصول أكثر تعقيدًا مثل الشركات الخاصة.
