افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
عندما استحوذت سوفت بنك على حصة 51 في المائة في شركة كيوبيك تيليكوم في كانون الأول (ديسمبر)، حيث قدرت قيمة مزود تكنولوجيا السيارات بأكثر من مليار يورو، كانت أكبر صفقة تكنولوجية محلية في أيرلندا بمثابة مصادقة لأحد المستثمرين الأوائل في شركة كيوبيك، وهي إنتربرايز أيرلندا.
الوكالة الحكومية التي توجه رأس المال الأولي والتمويل الآخر للشركات التي تسعى إلى محاكاة الأبطال العالميين الناجحين – مثل عمالقة مواد البناء CRH وKingspan، ومجموعة المواد الغذائية Kerry Group، وشركة التعبئة والتغليف Smurfit Kappa وRyanair – راهنت مبكرا على شركة Cubic. وتعتقد الوكالة أنها رصدت المزيد من حيدات القرن الأيرلندية “المخفية”.
قال ليو كلانسي، الرئيس التنفيذي لشركة Enterprise Ireland، لصحيفة “فاينانشيال تايمز”: “أستطيع أن أقول إن لدينا عدداً لا بأس به من الشركات العائلية الطموحة التي تنمو بقوة كبيرة”.
جعلت أيرلندا من جذب الاستثمار الداخلي إحدى أكثر سياساتها الاقتصادية نجاحًا في العقود الأخيرة: زاد الإنفاق الرأسمالي السنوي للشركات الأجنبية في أيرلندا بنسبة 49 في المائة في عام 2023 ليصل إلى 15.5 مليار يورو، وفقًا لمؤسسة التنمية الدولية في أيرلندا، وهي الوكالة الحكومية المسؤولة عن جذب الاستثمار الأجنبي المباشر. . تأسست أفضل شركات التكنولوجيا والأدوية العالمية في البلاد وهي من المساهمين الرئيسيين في خزائن الدولة من خلال الضرائب.
لكن الشركات المحلية لا تزال تمثل ثلثي الوظائف في أيرلندا. تتمثل مهمة Enterprise Ireland في مساعدة تلك الشركات على النمو والتصدير والتوسع عالميًا.
تعد مؤسسة Enterprise Ireland صندوق رأس المال الاستثماري الأكثر نشاطًا في أوروبا من حيث عدد الصفقات، وفقًا لـ PitchBook، وهي منصة لرأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة. وقد سجلت 988 استثمارًا من قبل Enterprise Ireland بين عام 2018 والنصف الأول من عام 2022.
وهذا يجعل الوكالة تتقدم بنسبة 42 في المائة على أقرب منافسيها من حيث حجم الصفقات، بنك الاستثمار الفرنسي في القطاع العام بي بي آي فرانس.
وقال كلانسي: “لقد قمنا بـ 161 استثمارًا في عام 2022 مقابل 125 في عام 2021”. “لقد حددنا هدفًا يتمثل في زيادة ذلك العدد إلى 150 شخصًا – وقد تجاوزنا ذلك”.
حققت الشركات المدعومة من Enterprise Ireland صادرات قياسية في عام 2022 بأكثر من 32 مليار يورو، وفي عام 2023، وظفت الشركات التي تدعمها رقمًا قياسيًا بلغ 225.495 شخصًا. لكن الكثير من أعمال الوكالة هو في مرحلة البذور أو ما قبل البذور.
“توجد شركات رأس مال مغامر حكومية أخرى (مثل Bpifrance وScottish Enterprise) ولكننا نستثمر المزيد في المراحل المبكرة. وقال كلانسي: “إننا نشهد شركات تستثمر فيها المؤسسات بمجرد أن يتحرك تدفق الاستثمار”.
“لقد تباطأ الاستثمار في الأشهر الثمانية عشر الماضية – وقد رأيت ذلك في جميع أنحاء العالم – أصبح من الصعب تصفية الجولات. لكن أفضل الشركات لا تزال تجتذب التمويل.
“نحن نكتب الكثير من الشيكات الصغيرة للعديد من الشركات، لكن هذا أمر جيد جدًا لأن هذه الشركات لن يتم تمويلها بأي طريقة أخرى إذا لم نكن هناك”.
وقال إن حوالي ربع الشركات الناشئة التسعين ذات الإمكانات العالية التي قامت مؤسسة Enterprise Ireland باستثمارات أولية فيها العام الماضي تمكنت فقط من الحصول على تمويل مماثل من شركات رأس المال الاستثماري الأخرى، بينما اعتمد الباقي على العائلات والأصدقاء ومستثمري القطاع الخاص الآخرين.
بلغت ميزانية Enterprise Ireland حوالي 450 مليون يورو في عام 2022 ومن المتوقع أن تبلغ حوالي 480 مليون يورو في عام 2023. وعادة ما تتراوح الجولات التأسيسية بين 200 ألف يورو إلى 300 ألف يورو، وهو ما يقابل 100 في المائة من الاستثمارات الخاصة التي جمعتها الشركة. استثمرت 850 ألف يورو في Cubic في عامي 2011 و2013.
أما الاستثمار الأولي فهو أصغر بكثير – نحو 100 ألف يورو من مؤسسة Enterprise Ireland بالإضافة إلى 10 آلاف يورو من أموال المؤسسين. قال كلانسي: “تقريباً لا أحد (آخر) سيمول هذا”. وقامت الوكالة بـ 70 من هذه الاستثمارات العام الماضي.
وقال كلانسي إنه منذ أوائل التسعينيات، استثمرت شركة Enterprise Ireland والشركات التي سبقتها 700 مليون يورو من الأموال، وهو المبلغ الذي حشد 2.6 مليار يورو من جمع الأموال من الشركات التي استثمرت فيها. يعتمد الاستثمار على العائدات، وليس على قطاعات معينة، ولدى الوكالة محفظة من الاستثمارات تتراوح بين التكنولوجيا الطبية والتصنيع.
وقال: “نريد أن نعتقد أنه لا يوجد سبب يمنعنا من إخراج قادة التكنولوجيا من أيرلندا”.
وهو لا يحب مصطلح “يونيكورن” باعتباره مؤشراً لقيمة الشركات، لأن بعض الشركات المملوكة للقطاع الخاص التي تبلغ قيمتها مليار دولار لها تأثير اقتصادي ضئيل. “أعتقد أننا بالغنا في التركيز على ذلك. وهو مقياس لا يصبح واضحًا إلا من خلال حدث تمويلي، لذلك لن تسمع عن الشركات التي تظل خاصة.
ويقول إن ما تفضل مؤسسة Enterprise Ireland التركيز عليه هو القدرة على التوسع.
وقال كلانسي: “يمكنك أن ترى المزيد من الشركات التي حققت مكانة اليونيكورن – على الرغم من أن هذا ليس الاستعارة المفضلة لدي للشركات”. “ولكن إذا تمكنت من رؤية المزيد من الشركات تحقق النجاح عالميًا وتمول فعليًا نمو الشركات في القوى العاملة لديها، ونمو مبيعاتها، فأعتقد أن ذلك سيشجع المزيد والمزيد من رواد الأعمال، وهذه هي الطريقة التي تتحرك بها دولاب الموازنة.”
في عام 2011، عندما تم إنقاذ أيرلندا من خلال خطة إنقاذ من صندوق النقد الدولي والاتحاد الأوروبي، وكانت تكافح للخروج من الانهيار الاقتصادي في أعقاب الأزمة المالية العالمية، وانهيار سوق العقارات المحلية والأزمة المصرفية، أعلن إندا كيلي، رئيس الوزراء في ذلك الوقت، عن طموحه لجعل أيرلندا “أفضل دولة صغيرة في العالم لممارسة الأعمال التجارية”.
“لقد كانت قوية بشكل لا يصدق. قال كلانسي: “أعتقد أنها لا تزال ليست رؤية سيئة بالنسبة لأيرلندا”.
لكنه أضاف طبقة أخرى من الطموح: «أعتقد أننا نستطيع بالتأكيد أن نصبح الجزيرة الصغيرة الأكثر ابتكارًا في العالم. . . أعتقد أننا لم ننفخ بوقينا.”
