افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت الذراع الأمريكية لشركة المحاسبة جرانت ثورنتون على بيع حصة أغلبية لمجموعة نيو ماونتن كابيتال الاستثمارية، في أكبر موجة من صفقات الأسهم الخاصة التي تعيد تشكيل القطاع.
تم الإعلان عن الصفقة، التي ستكون ثاني استثمار لشركة New Mountain في شركة محاسبة أمريكية، لما يقرب من 10000 موظف في Grant Thornton يوم الجمعة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
ويأتي ذلك بعد أسابيع من موافقة منافسها الأصغر بيكر تيلي على ضخ نقدي بقيمة مليار دولار من مجموعة الأسهم الخاصة هيلمان آند فريدمان لتمويل عملية استحواذ، ومن المرجح أن يزيد من حدة المنافسة في قطاع يتوسع بسرعة إلى ما هو أبعد من الضرائب والمحاسبة التقليدية إلى الخدمات الاستشارية. .
تعد شركة جرانت ثورنتون، ومقرها شيكاغو، سابع أكبر شركة محاسبة في الولايات المتحدة بعد الشركات الأربع الكبرى، وRSM، وBDO، بإيرادات بلغت 2.4 مليار دولار في سنتها المالية الماضية، التي امتدت حتى تموز (يوليو) 2023.
ولم يتسن على الفور تحديد الشروط المالية للاستثمار، لكنها ستكون الأكبر من بين خمس صفقات أسهم خاصة حتى الآن بين أكبر 25 شركة محاسبة أمريكية، حيث أصبح نموذج الشراكة التقليدي موضع تساؤل على نحو متزايد. يقول المدافعون عن الأسهم الخاصة إنه يمكن استخدامها لتعزيز النمو وإدخال هيكل حوافز أكثر إقناعًا للشركاء والموظفين.
سيتم استخدام الأموال النقدية من New Mountain، إلى جانب بعض تمويل الديون، لإعادة رأس المال إلى الشركاء الحاليين، وشراء التزامات التقاعد للشركاء السابقين وبناء صندوق استثماري للاستثمار، وفقًا لأشخاص مطلعين على الخطط. وقالت المصادر إنه بالإضافة إلى الإنفاق على التكنولوجيا وعروض الخدمات الجديدة للعملاء، يمكن لشركة جرانت ثورنتون أيضًا زيادة عمليات الاستحواذ، وهو مجال كانت فيه تاريخيًا أقل نشاطًا من العديد من المنافسين.
لدى الشركة حوالي 600 شريك في الولايات المتحدة وهي أكبر عضو في Grant Thornton International، وهي شبكة من شركات المحاسبة التي تستخدم علامة تجارية مشتركة وتنسق الخدمات في جميع أنحاء العالم.
وقال سيث سيجل، الرئيس التنفيذي لشركة جرانت ثورنتون: “سوف نتمتع بحجم أكبر، وموارد، ومرونة أكبر، مع وضع الشركة في وضع أفضل للقيام باستثمارات مستهدفة”.
ثلاث من أكبر 25 شركة أبرمت بالفعل صفقات أسهم خاصة – آيزنر أمبير، وسيترين كوبرمان، وشيري بيكارت – زادت إيراداتها بنسبة تتراوح بين 38 في المائة و100 في المائة في العام الماضي، مقارنة بمتوسط معدل نمو قدره 18 في المائة عبر أكبر 25 شركة، وفقا للمحاسبة اليوم.
اشترت شركة New Mountain حصة مسيطرة في Citrin Cooperman في عام 2022 وساعدت في تمويل عملية استحواذ أدت إلى تضخم الإيرادات السنوية لشركة المحاسبة إلى ما يقدر بنحو 700 مليون دولار.
ومن المعروف أن شركة نيو ماونتن، ومقرها نيويورك، والتي تدير أصولا تبلغ قيمتها نحو 50 مليار دولار، تفضل شراء الشركات المملوكة للقطاع الخاص في القطاعات التي تعتقد أنها معزولة عن التقلبات في الاقتصاد. وهي تفتخر بأنها لم يسبق لها أن أفلس أي استثمار أو لم تتخلف عن دفع الفائدة في أكثر من 80 صفقة أسهم خاصة تم تنفيذها منذ تأسيسها في عام 2000.
