أعلنت اثنتين من أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم عن تباين صارخ في حظوظهما، حيث عززت KKR توقعاتها لجمع الأموال بينما قامت شركة كارلايل بإلغاء الوظائف كجزء من حملة لخفض التكاليف.
أكدت النتائج يوم الثلاثاء كيف تباعدت المجموعتان الاستثماريتان، اللتان كانتا بنفس الحجم تقريبًا قبل عقد من الزمن، منذ ذلك الحين، حيث تتفاخر KKR بـ “ارتفاع ملحوظ” في جمع الأموال وتحذير كارلايل للموظفين من أن “كل النفقات مطروحة على الطاولة”. “.
وتقوم شركة KKR ببناء عملياتها الاستثمارية في البنية التحتية والعقارات، وتستعد لإطلاق صناديق جديدة للاستحواذ على الشركات الرائدة في الولايات المتحدة وآسيا. كما أنها تعقد المزيد من الصفقات بعد أن أدى الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة على مدار الـ 18 شهرًا الماضية إلى كبح النشاط في جميع أنحاء الصناعة.
في غضون ذلك، قالت كارلايل إن جمع الأموال هذا العام كان مخيبا للآمال بينما توقعت تراجعا طويل الأمد في الأسواق المالية الواسعة. وهي تركز على خفض التكاليف، وفقا للرئيس التنفيذي هارفي شوارتز. وقال للمحللين: “بشكل عام، لم نسعد بجمع الأموال في عام 2023”.
وفي نتائج الربع الثالث، قالت كارلايل إنها جمعت 6.3 مليار دولار عبر صناديقها، بانخفاض 11 في المائة عن الربع الثاني.
كما أغلقت شركة كارلايل أحدث صندوق استحواذ رئيسي لها بإجمالي أصول بقيمة 14.8 مليار دولار، أي أقل بنسبة 20 في المائة من الصندوق السابق وأصغر بكثير من الصندوق الذي استهدفه الرئيس التنفيذي السابق كيسونج لي بقيمة 27 مليار دولار قبل خروجه المفاجئ في العام الماضي.
على النقيض من ذلك، زادت شركة “كيه كيه آر” من جمع الأموال في هذا الربع، حيث جمعت أكثر من 14 مليار دولار، مع “ارتفاع ملحوظ في خطوط أنابيبنا حول جمع الأموال، والنشر، وتحقيق الدخل”، وفقا لروبرت لوين، كبير الإداريين الماليين.
وقالت KKR إنها ستبدأ في جمع الأموال لصناديق الاستحواذ الجديدة في الولايات المتحدة وآسيا، والتي يتوقع الأشخاص المطلعون على الأمر أن تكون أكبر من الصناديق السابقة. أكملت شركة KKR جمع الأموال لصندوق الاستحواذ الأمريكي بقيمة 18.4 مليار دولار في عام 2021 وصندوق الاستحواذ الآسيوي بقيمة 14.7 مليار دولار في العام السابق، وفقا للإيداعات. ورفضت التعليق على أهداف جمع التبرعات.
وارتفعت أسهم كيه كيه آر أكثر من 5 في المائة بينما انخفضت أسهم كارلايل 1 في المائة.
تنبع الكثير من الثروات المتباينة من خلافة كارلايل المتعثرة من مؤسسيها المليارديرات الثلاثة، ديفيد روبنشتاين، وويليام كونواي، ودانييل دانييلو، الذين أسسوا المجموعة الاستثمارية التي يقع مقرها في نيويورك وواشنطن في عام 1987. وقد قام الثلاثي بتعيين اثنين من صانعي الصفقات، جلين يونجكين و كيوسونج لي، كرئيسين مشاركين في عام 2017، لكن يونجكين غادر بعد ثلاث سنوات وسط صراع مع لي.
واستقال لي في أغسطس الماضي وسط صراع على السلطة، تاركا كارلايل بدون زعيم دائم حتى عينت شوارتز، المدير التنفيذي السابق لبنك جولدمان ساكس في فبراير.
على النقيض من ذلك، لم تشهد شركة KKR أي اضطرابات داخلية منذ تعيين جوزيف باي وسكوت نوتال كرئيسين تنفيذيين مشاركين في أكتوبر 2021، مما عزز خلافة المؤسسين هنري كرافيس وجورج روبرتس.
منذ توليه زمام الأمور في كارلايل، ظل شوارتز يحاول بناء خطة تحول وسط خلفية السوق الصعبة المتمثلة في ارتفاع أسعار الفائدة بسرعة.
وقال شوارتز يوم الثلاثاء، حيث قدم نظرة متشائمة لنشاط إبرام الصفقات: “هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به”. “(رأيي الشخصي هو أن انخفاض مستويات النشاط وانخفاض الثقة من المرجح أن يستمر لفترة أطول قليلاً.”)
وخفضت كارلايل النفقات في المقام الأول عن طريق خفض الوظائف الاستثمارية في المناطق التي تواجه فيها صعوبات في جمع الأموال، أو التي ترى فيها آفاق نمو غير مثيرة.
وفي سبتمبر/أيلول، أغلقت مجموعتها الاستثمارية في الأسهم الخاصة للمستهلكين ووسائل الإعلام والتجزئة في الولايات المتحدة، وسرحت بعض موظفي الاستثمار، واختارت التركيز على المجالات ذات الفرص الاستثمارية الأفضل.
قامت شركة كارلايل بإلغاء المزيد من الوظائف في فريقها الاستثماري في عمليات الاستحواذ في الولايات المتحدة، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر. وقد أثرت عمليات تسريح العمال هذه على الموظفين في أوروبا وآسيا. ورفضت كارلايل التعليق.
وأعلنت الشركة عن انخفاض في النفقات بقيمة 40 مليون دولار على أساس سنوي خلال الربع، جاء حوالي 85 في المائة منها من الأجور. وقال شوارتز إن التخفيضات ستسمح للشركة بالاستثمار في المجالات التي ترى فيها نموا في المستقبل.
وقال جون ريديت، المدير المالي للمحللين: “كل النفقات مطروحة على الطاولة”. “ليس هناك شيء اسمه نفقة مقدسة.”
تجاوزت أرباح كارلايل توقعات المحللين، ويرجع ذلك في الغالب إلى انخفاض النفقات.
وأعرب شوارتز عن تفاؤله بأن جهود كارلايل لجمع الأموال سوف تتحسن في الربع الرابع حيث أنها تستهدف عمليات الاستحواذ في اليابان والعقارات، من بين استراتيجيات أخرى.
منذ توليه رئاسة كارلايل في وقت سابق من هذا العام، ركز شوارتز على تنمية أصوله الاستثمارية المتعلقة بالائتمان والتأمين، وعمليات الاكتتاب في الديون والأسهم، والصناديق المخصصة للأفراد الأثرياء. وقال إن خفض التكاليف لن يأتي على حساب نمو المجموعة على المدى الطويل.
كما سافر حول العالم للقاء أكثر من 200 من كبار المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق الثروة السيادية ومعاشات التقاعد، بما في ذلك المملكة العربية السعودية الشهر الماضي لحضور مبادرة مستقبل الاستثمار التي استضافها ولي العهد الأمير محمد بن سلمان، الحاكم الفعلي للمملكة.
عندما ضغط عليه أحد المحللين لتحديد أهداف مالية جديدة لكارلايل، رفض شوارتز إعطاء إطار زمني محدد، مشيراً إلى أن مراجعته للمجموعة كانت مستمرة.
تقارير إضافية من قبل اريك بلات في نيويورك
