تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الأمريكية النشطة على منافسيها السلبيين

احصل على تحديثات مجانية للصناديق المتداولة في البورصة

سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث تبادل الصناديق المتداولة أخبار كل صباح.

أظهر تقرير صادر عن Morningstar أن أكثر من نصف صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تديرها الولايات المتحدة بشكل فعال تفوقت في الأداء على متوسط ​​نظيراتها السلبية خلال الـ 12 شهرًا حتى نهاية يونيو.

أظهر البحث أن 57 في المائة من الصناديق المدارة بنشاط وصناديق الاستثمار المتداولة تفوقت على نظيراتها السلبية، وهو ارتفاع حاد من 43 في المائة للسنة التقويمية المنتهية في ديسمبر 2022.

يقوم الباحث المقيم في شيكاغو بقياس النجاح من خلال تقييم الصناديق النشطة مقابل معيار مركب من الصناديق السلبية، مما يعكس أداء صافي الرسوم للصناديق السلبية القابلة للاستثمار. وينظر التحليل أيضًا في كيفية أداء متوسط ​​الدولار المستثمر في الصناديق النشطة مقابل متوسط ​​الدولار المستثمر في الصناديق السلبية ويفحص الاتجاهات في نجاح الصناديق النشطة حسب مستوى الرسوم.

يوضح التقرير أيضًا توزيع العائدات الزائدة للصناديق النشطة الباقية مقابل متوسط ​​أقرانها السلبيين “لمساعدة المستثمرين على فهم ليس فقط احتمالات اختيار مدير ناجح ولكن أيضًا الدفع أو العقوبة المحتملة”، كما يقول التقرير.

ويظهر التقرير أن الصناديق النشطة تفوقت في الأداء عبر فئات الأصول وفي جميع الفئات التي تتبعها الباحث تقريبا، مع وجود صناديق سندات الشركات الرافضة.

وتفوق 40 في المائة فقط على المنافسين السلبيين في هذه الفئة خلال العام حتى نهاية حزيران (يونيو).

وقال التقرير إن تحليل Morningstar يشمل 8212 صندوقًا وصناديق استثمار متداولة تمثل أصولًا تبلغ حوالي 17 تريليون دولار، أو حوالي 55.9 في المائة من سوق الصناديق الأمريكية اعتبارًا من 30 يونيو.

حققت الصناديق النشطة ذات رأس المال الصغير معدل نجاح بلغ 65 في المائة (النسبة التي تفوقت في الأداء على متوسط ​​نظيراتها السلبية) مقارنة بـ 56 في المائة من الصناديق ذات رأس المال المتوسط ​​النشطة و53 في المائة من الصناديق ذات رأس المال الكبير النشطة، ارتفاعا من 55.8 في المائة، 49. في المائة و39 في المائة، على التوالي، في يونيو من العام السابق وفقا لمورنينجستار.

وقال التقرير إن معدلات النجاح طويلة الأجل لصناديق رأس المال الصغير النشطة كانت أعلى بشكل عام من معدلات نجاح الصناديق ذات رأس المال الكبير، لأن سوق رأس المال الصغير “أقل سيولة نسبيًا ويتم تسعيرها بكفاءة”.

ويظهر التقرير أن الصناديق النشطة المستثمرة في الأسهم الدولية شهدت أكبر تغيير على أساس سنوي.

وفي الأشهر الـ 12 حتى نهاية حزيران (يونيو)، تجاوز أكثر من 63 في المائة من تلك الصناديق متوسط ​​نظيراتها السلبية، بزيادة 30 نقطة مئوية عن حزيران (يونيو) من العام السابق. وكانت صناديق الأسهم الأجنبية النشطة في مقدمة فئة الأسهم الأجنبية ذات القيمة الكبيرة، والتي حققت معدل نجاح بلغ 75 في المائة خلال هذه الفترة، وهو أعلى معدل لأي فئة من فئات الأسهم.

كان أداء صناديق السندات النشطة جيدًا أيضًا هذا العام، حيث تجاوز 55 في المائة من مديري السندات النشطين المتوسط ​​السلبي، ارتفاعًا من 30 في المائة في يونيو 2022، وفقًا للتقرير.

ويشير التقرير إلى أن صناديق السندات الأساسية المتوسطة النشطة تميل إلى تحمل مخاطر ائتمانية أكثر من نظيراتها المرتبطة بالمؤشر، الأمر الذي من المحتمل أن يساعد تلك الصناديق هذا العام بعد أن أضر بها في عام 2022، حيث كافأت الأسواق مخاطر الائتمان بعد معاقبتها في العام السابق.

لكن التقرير يشير إلى أن العام الرائع بالنسبة للصناديق النشطة لم يفعل الكثير لتغيير سجلها طويل الأجل.

نجحت واحدة فقط من كل أربع إستراتيجيات نشطة وتغلبت على متوسط ​​نظيراتها السلبية على مدى الأعوام العشرة التي انتهت في 30 يونيو (حزيران). وكان النجاح على المدى الطويل أعلى بين صناديق الأسهم الأجنبية والعقارات والسندات، في حين كان أدنى مستوياته بين الصناديق الأمريكية ذات رأس المال الكبير.

وبشكل عام، تنجح الصناديق النشطة الرخيصة في كثير من الأحيان أكثر من الصناديق باهظة الثمن، كما أشار Morningstar.

نحو 31 في المائة من الصناديق النشطة في الشريحة الخمسية الأرخص تتفوق على نظيراتها السلبية المتوسطة مقارنة بـ 19 في المائة من الصناديق في الشريحة الخمسية الأغلى.

*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في يشعل.com.