تحرك بسرعة أو يتم رفضها

مغرفة واحدة للبدء: قال الأشخاص المطلعون على هذه المسألة ، إن شركة Blackstone و Omers قد وضع كل منها شركات خدمات الرعاية الصحية بملايين الدولارات للبيع ، حيث تسعى مجموعات الأسهم الخاصة إلى تفريغ استثماراتها في دفعة لإعادة النقد إلى المستثمرين.

في النشرة الإخبارية اليوم:

• يتم رفض رئيس شركة Unilever

• رهانات D1 Capital الكبيرة في أوروبا

• الراتب التنفيذي في لندن يرتفع

تهذيب كبير في يونيليفر

اعتادت مجموعات السلع الاستهلاكية في العالم أن تكون آلات M&A. اليوم ، هم في تراجع.

أحدث مثال يونيليفر، الشركة المدرجة في لندن وراء كل شيء من حمامة الصابون ل بن وجيري بوظة.

يونيليفر في خضم تحول واسع يهدف إلى تعزيز المجموعة من خلال خفض التكاليف وتخليص الشركات ذات الأداء الضعيف بما في ذلك تقسيم وحدة الآيس كريم الضخمة. ومع ذلك ، يبدو أن وتيرة التغيير كانت بطيئة للغاية.

يوم الثلاثاء ، الرئيس التنفيذي لشركة يونيليفر هاين شوماخر تم رفضه في خطوة مفاجئة بعد أقل من عامين في الوظيفة. أخبر الأشخاص المطلعون على الأمر FT أن مجلس الإدارة قد فقدوا صبره بسرعته في إعادة هيكلة المجموعة.

قرر مجلس الإدارة إزالة شوماخر خلال اجتماع يوم الاثنين. سيحل محله المدير المالي فرناندو فرنانديزقال شخص مطلع على تفكير المجلس “الذي يُنظر إليه على أنه” رجل من السرعة والسرعة “.

تم النظر إلى تجربة فرنانديز في إدارة أعمال التجميل والأسواق الناشئة في جامعة يونيليفر على أنها ريش رئيسي في قبعته.

التغيير الجريء هو علامة أخرى على الضغط المتزايد الذي يواجهه Unilever من المستثمرين ، بما في ذلك الناشط الأمريكي نيلسون بيلتز، لتحسين أدائها.

في وقت سابق من هذا الشهر ، أعلنت شركة Unilever أن أعمال الآيس كريم الخاصة بها ستحظى بقائمة أساسية في أمستردام عندما تنقسم في وقت لاحق من هذا العام. قال الأشخاص المطلعون على هذا الأمر أن القرار كان أحد العوامل التي تقف وراء فقدان شوماخر لدعمها حيث كان بيلتز يدافع عن قائمة في الولايات المتحدة.

لكن Unilever ليس المجموعة المستهلك الوحيدة التي تحولت القيادة أو الاستراتيجية. نستله أعلن في أغسطس هذا الرئيس التنفيذي مارك شنايدر كان يتنحى ، بينما PRET مديري و كريسبي كريم مؤيد jab عقد استغلت أيضًا قيادة جديدة للمحور نحو التأمين.

كما أن شركة يونيليفر في شركة جيدة عندما يتعلق الأمر بالرؤساء التنفيذيين الذين يشعرون بالحرارة من المستثمرين الناشطين. BP رئيس موراي أوشينكلوس كان يقاتل لإقناع إدارة إليوت في الأسابيع الأخيرة ، يمكنه أن يتجول في تخصص الطاقة.

كل هذا أحد أعراض البيئة الصعبة للإنفاق على المستهلكين في السنوات الأخيرة ، ومواقف المستثمرين التي تحولت بعيدًا عن التكتلات تجاه الأعمال التجارية الأكثر بساطة.

سؤال الوجبات الجاهزة في DD: إذا كانت وتيرة التغيير بطيئة للغاية ، فهل يمكن أن تكون هناك تحركات أكبر في Unilever؟

صندوق التحوط الأمريكي يكسب المال في مكان غير محتمل

كان لدى المتقاعدين والمستثمرين والمديرين التنفيذيين في أوروبا جميعهم جذب مشترك في العام الماضي: كانت المنطقة أقل من أداء الولايات المتحدة مالياً. كان الاستثنائية الأمريكية على تمزق ، وشعر أولئك في أوروبا أنهم كانوا يتخلفون.

ومع ذلك ، كان لصندوق التحوط في الولايات المتحدة رؤية مختلفة عن الشركات الأوروبية بسعر رخيص: كانت فرصة رئيسية لإحضارهم من خلال التقاط أسهم مخفضة.

صندوق التحوط ومقره نيويورك D1 Capital Partners حققت عائدًا بنسبة 44 في المائة العام الماضي على استثماراتها التي يتم تداولها بشكل عام إلى حد كبير بسبب بعض الرهانات الكبيرة على تحول الشركات الأوروبية ، وفقًا لرسالة للمستثمر التي شاهدتها أميليا بولارد من DD.

يدير الصندوق حوالي 21 مليار دولار وتم تأسيسه في عام 2018 إدارة النمر الجد دانيال سوندهايمالذي قضى فترة طويلة في فايكنغ المستثمرين العالميين قبل بدء شركته الخاصة.

حقق صندوق التحوط مكاسب كبيرة من استثماراته في سيمنز الطاقةو رولز رويس و Unicredit، ثلاث مجموعات الشركات في نقاط الانعكاس. قيادة جديدة في Rolls-Royce تقف التكاليف ، بينما أندريا أورسيل في Unicredit يتجول في السوق للاستحواذ المحتملين.

ومن المفارقات أن المراهنة على تحول الشركات ساعدت D1 Capital في الخضوع لها.

عانى صندوق التحوط من خسائر كبيرة في عام 2022 من Bets على شركات التكنولوجيا الخاصة التي توترت. لكن الشركة بدأت في قلب الأمور في عام 2023 ، عندما حققت 19 في المائة من استثماراتها في الشركات العامة ، قال شخص مطلع على الأرقام.

يتجاوز صندوق التحوط الآن ما يسمى بعلامة المياه العالية لـ “الأغلبية الساحقة” لمستثمريها-مما يعني أنه يمكنه مرة أخرى جمع رسوم الأداء المهمة التي كان عليها أن تتخلى عنها حتى يتم عمل العملاء بالكامل.

كتب صديقنا روبن ويجلزورث عن الكثير من صناديق التحوط الأخرى في بداية هذا العام. مديري صناديق التحوط هم مرة أخرى على لفة ، ويتخصرون مرة أخرى.

الشركات المدرجة في لندن Dole Out Big Paydays

كانت الرواتب التنفيذية التي صعدت إلى الإقليم بملايين الدولارات في يوم من الأيام ظاهرة أمريكية بدقة. ليس أكثر من ذلك.

وافقت بعض من أكبر الشركات المدرجة في لندن أو تدرس الزيادات الكبيرة في الأجور لكبار المديرين التنفيذيين ، حيث تنقلب على ضغوط الانقسام عبر الأطلسي حول القضية.

بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة ، كان هذا الموضوع مثل البطاطا الساخنة ، وكثيراً ما كانت الإجابة عبارة عن بطانية لا.

الآن يظهرون المزيد من المرونة على أساس كل حالة على حدة ، وخاصة في الشركات التي لديها أقسام أمريكية كبيرة ، أو تلك التي تتطلع إلى توظيف الأميركيين أو أولئك الذين قد يفقدون مواهبهم العليا للشركات الأمريكية.

في المقابل ، تحتاج الشركات إلى إظهار الأدلة – مقارنات البيانات مع أقرانها وتحليل الأجور التاريخي وغيرها من الإفصاحات.

كانت هذه المحادثات تحدث بهدوء خلف الأبواب المغلقة ، لكن الشركات الآن تثير القضية علنًا لجذب أفضل المواهب والاحتفاظ بها.

ال مجموعة البورصة في لندن و سميث وابن أخ اشتعلت الممر في العام الماضي من خلال تأمين دعم المساهمين بنجاح لزيادة الرواتب بملايين الجنيهات لكبار المديرين التنفيذيين ، مع صفقات لدفعهم ما يصل إلى 13.1 مليون جنيه إسترليني و 11.8 مليون دولار ، على التوالي.

الآن العديد من الشركات الأخرى تفكر في اتباع تقدمها. التبغ الأمريكي البريطاني و مجموعة البوصلة هي من بين أولئك الذين يقترحون صفقات رواتب مسيئة لأفضل النحاس هذا العام.

ليس بدقة C-suite التي تجني المزيد من المال نتيجة للمعركة من أجل المواهب. يصنع بعض المديرين ما يقرب من ذلك ، إن لم يكن أكثر ، من رؤساء المستوى التنفيذي ، جزئياً لأن الشركات لا تحتاج إلى الكشف عن رواتبها.

ولكن حتى مع أحدث نتوءات الأجور ، ما زال المديرون التنفيذيون في لندن يتدربون على نظرائهم الأمريكيين. الوسيط FTSE 100 الرئيس يجعل 4.2 مليون جنيه إسترليني ، وفقا ل مركز راتب مرتفع ثنائية الفكر.

هذه مكافأة كبيرة بعيدًا عن 16 مليون دولار تقريبًا S&P 500 المديرون التنفيذيون.

تحركات الوظائف

• روتشيلد وشركاه وقد استأجرت أندرو جرانت للعمل في أعمالها الاستشارية العالمية في لندن ، على الرغم من أن الشركة لم تحدد لقب وظيفته الجديدة. منحة أسس سابقا الاتصالات Tulchan، وهي شركة استشارية للاتصالات تم شراؤها لاحقًا بواسطة تينيو.

• محركات واضحة الرئيس التنفيذي بيتر رولينسون استقال. كبير مسؤولي العمليات في الشركة مارك وينترهوف سوف تدخل في الوظيفة على أساس مؤقت حيث تبحث الشركة عن بديل دائم.

• NHS إنجلترا الرئيس التنفيذي أماندا بريتشارد استقالت يوم الثلاثاء حيث أشارت الحكومة إلى عزمها على تشديد السيطرة على Whitehall على الخدمة الصحية المتعثرة.

• شركة رأس المال الاستثماري نورويست وقد روجت إيرم راميو سكوت ميتشل و كريس سكولين للشركاء. يعمل Rami في فريق الرعاية الصحية ، ويركز Mitchell على تجارة التجزئة و Scullin متخصص في التكنولوجيا.

• سيمبسون ثاتشر وقد استأجرت إيمي كانديدو كرئيس لممارسة التقاضي في الملكية الفكرية للشركة في بالو ألتو. عملت سابقا في ويلسون سونسيني.

القراءات الذكية

بارونات الأرض وبينما تكافح الحكومة الصينية لتخفيف الأزمة العقارية ، فإن المطورين المملوكة للدولة كانوا يشترون الأراضي ، ويدعمون سوق الإسكان في البلاد ، كما يوضح التحقيق البصري FT.

البقاء أمي في وادي السيليكون ، لم يفعل موظفو التكنولوجيا الكثير للاحتجاج على التحول اليميني لرؤساءهم مثل الرئيس التنفيذي لشركة Meta Mark Zuckerberg ، كما كتب FT.

فترات صغيرة لا يجوز للرئيس التنفيذيين البريطانيين أن يقوما شيكات رواتب مديري كرة القدم ، كما يكتب ليكس. لكن الإطاحة الرائحة من هاين شوماخر تظهر أنها يمكن أن تتمتع بحياة قصيرة على الرف.

جولة الأخبار

يرفض رئيس سميث وابن أخيه دعوات المساهمين للتفكك (FT)

تسلا تشتري الأصول من مجموعة الهندسة الألمانية المعسرة (FT)

يشتري مستثمر الإمارات العربية المتحدة حصة في Mali Gold Mines من الذهب الحلفاء في كندا (FT)

يواكيم ناجيل يدعو الإصلاحات حيث تعاني بنك بوندسبان من خسارة 19 مليار يورو (FT)

يقاضى Chegg Google على مطالبات AI Search Tool Colls Tower Assor (FT)