افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أعلنت شركة دوجلاس الألمانية لتجارة مستحضرات التجميل بالتجزئة والمملوكة للأسهم الخاصة عن خطط للإدراج في فرانكفورت، مما يزيد الآمال في انتعاش سوق أوروبا المحتضرة للعروض العامة الأولية.
قالت شركة التجزئة، التي تدير أكثر من 1800 متجر في أكثر من 20 دولة أوروبية وتملك أغلبيتها مجموعة الأسهم الخاصة CVC، يوم الاثنين إنها تهدف إلى جمع 1.1 مليار يورو.
وقال أشخاص مطلعون على خطط المجموعة إن دوجلاس كان يسعى للحصول على تقييم بنحو 6 مليارات يورو، وهو ما سيكون أكبر طرح عام أولي في فرانكفورت منذ إدراج بورشه الضخم في عام 2022.
ويعتزم دوجلاس بيع 800 مليون يورو من الأسهم الجديدة لمستثمرين خارجيين، بينما تخطط شركة CVC وغيرها من الشركات القائمة أيضًا لضخ 300 مليون يورو في الشركة كجزء من الاكتتاب العام.
وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى ركود سوق الاكتتابات العامة الأولية في أوروبا، والتي ظلت لفترة طويلة في ظل السوق الأمريكية الأكبر حجماً بكثير. وقالت دوجلاس، التي تم تحويلها إلى شركة خاصة قبل عقد من الزمن وخضعت منذ ذلك الحين لعدة عمليات إعادة هيكلة، إنها تهدف إلى الإدراج في الربع الأول.
وقال الرئيس التنفيذي ساندر فان دير لان إن الاكتتاب العام هو “الخطوة المنطقية التالية بالنسبة لنا للاستفادة من إمكاناتنا الكاملة” لسلسلة تمتعت بنمو كبير في المبيعات عبر الإنترنت. ووعدت فان دير لان برفع المبيعات بمقدار الربع إلى 5 مليارات يورو بحلول عام 2026، وهي واثقة من قدرة المجموعة على التفوق في الأداء على سوق التجميل الأوروبي الأوسع.
وتأتي خطوة دوغلاس في أعقاب شركة المقاولات الدفاعية الألمانية رينك، التي أدرجت الشهر الماضي بعد تأجيل خططها العام الماضي. وارتفعت أسهم الرنك بنسبة 50 في المائة تقريبا منذ الاكتتاب العام.
ومن المتوقع أن تكون الإدراجات المحتملة من الشركات المدعومة بالأسهم الخاصة محركًا رئيسيًا للاكتتابات العامة الأولية هذا العام، حيث تواجه صناعة الاستحواذ ضغوطًا لتحقيق عوائد لمستثمريها.
وقالت دوغلاس إنها تريد استخدام عائدات الاكتتاب العام لتعزيز نفوذها. إن مدفوعات الفائدة البالغة 300 مليون يورو التي تدفعها كل عام تشكل عائقاً أمام ربحيتها.
