احصل على تحديثات مجانية لـ Vista Equity Partners LLC
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث فيستا إكويتي بارتنرز ذ.م.م أخبار كل صباح.
باع صندوق الثروة السيادية السنغافوري GIC، وهو أحد المستثمرين الأكثر نفوذاً في العالم، حصته في صندوق Vista Equity Partners بعد أن تورط مؤسس شركة الاستحواذ في فضيحة ضريبية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
وقالت المصادر إن مؤسسة الخليج للاستثمار تخلصت من حيازتها البالغة نحو 300 مليون دولار بسعر مخفض، مما ترك الصندوق السنغافوري يتكبد خسارة في استثماراته.
من النادر أن يبيع المستثمر حصة في صندوق استحواذ لأسباب تتعلق بالسمعة، مما يسلط الضوء على التحدي الذي يواجه شركة Vista في الوقت الذي تحاول فيه الآن وضع حد لفضيحة شهدت موافقة مؤسسها الملياردير روبرت سميث على تسوية بقيمة 140 مليون دولار في عام 2020 مع الولايات المتحدة. السلطات لحل التحقيق الضريبي الجنائي.
واعترف سميث بتورطه في مخطط ضريبي سمح له بالتهرب من دفع ضرائب بملايين الدولارات. العديد من كبار صانعي الصفقات في Vista، بما في ذلك Brian Sheth وAlan Cline، غادروا بعد التسوية. استقال شيث بعد شهر من إبرام سميث اتفاقية عدم الملاحقة القضائية مع وزارة العدل في أكتوبر 2020 وغادر كلاين في العام التالي.
وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن شركة Wellcome Trust، أكبر جهة خيرية مانحة في المملكة المتحدة ومستثمر مؤسسي كبير، قامت أيضًا بسحب استثماراتها من أموال Vista في أعقاب الفضيحة.
وفي وقت التسوية، اعتذر سميث لمستثمري Vista عن “أي مشكلات أو مخاوف” قد تكون سببتها هذه التسوية، قائلًا “ما كان ينبغي لي أبدًا أن أضع نفسي في هذا الموقف”.
وتحاول شركة فيستا، ومقرها في أوستن بولاية تكساس، جمع 20 مليار دولار لأول صندوق رئيسي للاستحواذ منذ أن هزت الفضيحة الشركة. وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن أمامها حتى أكتوبر لجمع الأموال وإلا سيتعين على الشركة أن تطلب من مستثمريها تمديد الموعد النهائي.
أسس سميث، وهو مصرفي سابق في بنك جولدمان ساكس، نظام التشغيل Vista في عام 2000 وكانت الشركة في البداية مدعومة بأموال من رجل الأعمال روبرت بروكمان.
وفي عهد مؤسسها، حققت شركة فيستا نمواً سريعاً، واكتسبت سمعة طيبة بسبب خبرتها في الاستثمار في شركات البرمجيات، وتدير أصولاً تزيد قيمتها على 100 مليار دولار. وقد باعت المجموعة مؤخرًا شركات برمجيات كبيرة مثل Cvent وPing Identity، بينما استحوذت على Avalara وCitrix Systems، في اثنتين من أكبر عمليات الاستحواذ في الأسهم الخاصة في السنوات الأخيرة.
تواجه صناعة الاستحواذ أصعب ظروفها منذ سنوات، حيث يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكلفة شراء الشركات، كما أن تباطؤ سوق العروض العامة الأولية وتراجع عمليات الاستحواذ يجعل بيعها أكثر صعوبة.
ومع تراجع التوزيعات من شركات الأسهم الخاصة، يختار المزيد من المستثمرين الالتزام بشكل أقل بالصناديق الجديدة. وتأتي جهود فيستا لجمع التبرعات وسط مخاوف بشأن ما إذا كان من الممكن الحفاظ على العائدات التي تحققت من دعم شركات التكنولوجيا خلال العقدين الماضيين.
كما أثرت مخاطر السمعة الناجمة عن الفضيحة الضريبية على جمع الأموال، حيث قال بعض المستثمرين لصحيفة فاينانشيال تايمز إنهم اختاروا عدم المشاركة.
منذ أن تخلت مؤسسة الخليج للاستثمار عن ممتلكاتها في فيستا، شارك صندوق الثروة السيادية في الاستثمار مع شركات أسهم خاصة أخرى في صفقات شاركت فيها فيستا أيضًا، حسبما قال شخص مطلع على الأمر.
ورفض فيستا وجي آي سي التعليق. ورفضت Wellcome Trust التعليق على علاقتها مع Vista لكنها قالت “إننا نأخذ الاعتبارات الأخلاقية على محمل الجد عند اتخاذ قرارات الاستثمار” و”مستعدون لاتخاذ إجراء” إذا لم يتم تلبية توقعاتنا.
وفي رسالة حديثة إلى المستثمرين، أشار سميث إلى أن الصندوق الرئيسي الجديد يسير على الطريق الصحيح ليكون “أكبر تجمع لرأس المال” تم جمعه على الإطلاق. جمع صندوقها الرئيسي السابق 16 مليار دولار في عام 2018.
في تشرين الأول (أكتوبر) 2021، اقترضت شركة فيستا مقابل شركة إدارتها لجمع 930 مليون دولار، معظمها للاستثمار في صناديق مستقبلية، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز في وقت سابق.
وفي محاولة لإغراء المستثمرين بدعم صندوقها الرائد الجديد، تبنت شركة Vista العديد من التكتيكات لتسريع وتيرة إعادة الأموال إلى المستثمرين. وتشمل هذه ما يسمى تمويل صافي قيمة الأصول، والذي ينطوي على اقتراض شركة الاستحواذ مقابل محفظة من الأصول.
في وقت سابق من هذا العام، قامت شركة فيستا بتعيين بنك جولدمان ساكس لترتيب قرض بقيمة 1.5 مليار دولار مضمون ضد شركات محفظته، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز في وقت سابق. تم استخدام بعض الأموال لدفع المستثمرين.
خلال حملتها لجمع الأموال، باعت شركة Vista أصولًا لتحقيق أرباح للمستثمرين، وحققت دخلًا يزيد عن 14 مليار دولار من الاستثمارات منذ نوفمبر 2021.
وأشار سميث، وفقًا لشخص اطلع على خطاب المستثمر: “في الوقت الذي يكافح فيه العديد من المستثمرين لخلق فرص تحقيق لمحافظهم الاستثمارية وشركائهم المحدودين، حققت Vista عوائد متسقة”.
ولم تذكر الرسالة ما إذا كانت الشركة ستسعى للحصول على تمديد للموعد النهائي لجمع التبرعات في أكتوبر/تشرين الأول.
