افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال مجلس إدارة شركة Hargreaves Lansdown إنه على استعداد “للتوصية بالإجماع” بعرض استحواذ من شركات الأسهم الخاصة من شأنه أن يقدر قيمة أكبر موقع استثماري في المملكة المتحدة بمبلغ 5.4 مليار جنيه إسترليني.
وقالت الشركة إن كونسورتيوم من صناديق الأسهم الخاصة بقيادة CVC Capital Partners عاد بعرض بقيمة 11.40 جنيه إسترليني للسهم بعد رفض عروضه السابقة.
وقالت شركة Hargreaves Lansdown إنها طلبت تمديد الإطار الزمني الذي يتعين على شركات الأسهم الخاصة خلاله تقديم عرض رسمي إلى ما بعد الموعد النهائي الأصلي يوم الأربعاء، بموجب قواعد الاستحواذ في المملكة المتحدة.
وأضافت يوم الثلاثاء أن العرض الجديد “يبلغ قيمة سيكون مجلس الإدارة على استعداد للتوصية بها بالإجماع لمساهمي هارجريفز لانسداون، في حالة الإعلان عن نية قوية لتقديم عرض (…)”.
وفي حالة نجاح العرض، فإن ذلك يعني انسحاب شركة أخرى من أسواق رأس المال في لندن، التي عانت من نزوح جماعي مع قيام شركات الأسهم الخاصة ومقدمي العروض الآخرين بشراء شركات رخيصة نسبيًا. وفي الوقت نفسه، تدرس شركات بريطانية أخرى الإدراج في الولايات المتحدة في محاولة لتحسين التقييمات.
وأكد هارجريفز لانسداون أن شركات الأسهم الخاصة المتقدمة بالعطاءات، والتي تشمل نورديك كابيتال وبلاتينيوم آيفي، وهي شركة فرعية مملوكة بالكامل لهيئة أبوظبي للاستثمار، قد تقدمت بالفعل بثلاث طرق سابقة. وأمام الكونسورتيوم مهلة حتى 19 يوليو/تموز لتقديم عرض مؤكد، وعندها سيضع خطته للأعمال.
ويأتي النهج الأخير بعد سنوات قليلة صعبة بالنسبة لشركة Hargreaves Lansdown، حيث تصاعدت التكاليف في ظل الإدارة السابقة بينما تباطأت تدفقات العملاء. انخفضت الأسهم في الشركة من ذروة بلغت 24 جنيهًا إسترلينيًا في عام 2019 إلى 7 جنيهات إسترلينية في وقت سابق من هذا العام.
وقال بيتر هارجريفز، المؤسس المشارك وأكبر مساهم في الشركة، لصحيفة فايننشال تايمز: “إنه لأمر مخز أن يصل الأمر إلى هذا الحد. لقد تم تصنيفها كواحدة من أفضل الشركات إدارة في المملكة المتحدة منذ 10 سنوات.
وقال هارجريفز، الذي يمتلك حصة تبلغ نحو 20 في المائة، إنه يريد التأكد من أن أليسون بلات، رئيس هارجريفز لانسداون، “تعتقد أن هذا هو السعر المناسب”.
يشتمل العرض الأخير بقيمة 11.40 جنيهًا إسترلينيًا على توزيع أرباح نهائية قدرها 30 بنسًا لعام 2024 وخيارًا لمساهمي Hargreaves Lansdown لإعادة استثمار أسهمهم في السيارة غير المدرجة لمجموعة الأسهم الخاصة.
السعر المعروض أعلى بنسبة 15 في المائة من السعر الذي قدمه الكونسورتيوم في نيسان (أبريل) وهو 985 بنساً، والذي رفضه مجلس إدارة هارجريفز لانسداون لأنه “يقلل إلى حد كبير من قيمة” الشركة وآفاقها.
قال محللون في سيتي إن الصفقة “تسمح للمساهمين بمواصلة استثمارهم في الأداة غير المدرجة، مما يمهد الطريق أمام المؤسسين، الذين يمتلكون معا 26 في المائة، لمواصلة الاستثمار، من وجهة نظرنا”.
الشركة التي يقع مقرها في بريستول، والمعروفة ببيع المنتجات المالية مباشرة للمستثمرين، تشرف على أصول العملاء بقيمة 150 مليار جنيه استرليني ولديها 1.8 مليون عميل.
تأسست الشركة منذ أربعة عقود على يد هارجريفز وستيفن لانسداون. وقد قامت مؤخرًا بتعيين بلات رئيسًا للشركة، في حين تم تعيين دان أولي رئيسًا تنفيذيًا في أغسطس من العام الماضي.
لانسداون، الذي يمتلك حصة تبلغ نحو 6 في المائة، قال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” خلال عطلة نهاية الأسبوع إن السعر “ليس الاعتبار الرئيسي”، مشيرا إلى أنه يريد معرفة ما الذي تريد شركات الأسهم الخاصة أن تفعله بالشركة إذا اشترتها.
وقال يوم الثلاثاء: “من الجيد أن يكون لدينا عرض للنظر فيه. وعلينا الآن أن نقوم بواجبنا المنزلي لنرى ما إذا كان هذا الأمر يناسب العملاء والمساهمين والموظفين. لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه قبل أن يصبح حقيقة”.
ورفض الكونسورتيوم التعليق.
