افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تعرضت شركة Grifols، مجموعة الرعاية الصحية العالمية الأكثر نجاحًا في إسبانيا، لصدمة بسبب مزاعم الاحتيال من بائع على المكشوف مقره في المملكة المتحدة، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمها بأكثر من 40 في المائة ومحو المليارات من قيمتها السوقية.
أصدرت شركة Gotham City Research تقريرًا يوم الثلاثاء اتهمت فيه شركة تصنيع الأدوية المدرجة في بورصة ناسداك بالتلاعب بشكل مصطنع في ديونها وأرباحها من خلال معاملات مع شركة مرتبطة بعائلة Grifols التي أسست المجموعة وتسيطر عليها.
الهجوم على شركة جريفولز، التي تصنع الأدوية المشتقة من بلازما الدم، هو بمثابة قنبلة للشركات الإسبانية، حيث كانت الاعتداءات المباشرة الكاملة من البائعين على المكشوف نادرة.
تم تعليق أسهم Grifols في البداية قبل بدء التداول في بورصة مدريد، ثم افتتحت منخفضة بنسبة 42 في المائة عن سعر إغلاقها يوم الاثنين. بحلول وقت مبكر من بعد الظهر، تعافت الأسهم قليلا وخسرت ما يقرب من 30 في المائة، مما أدى إلى خفض القيمة السوقية للشركة إلى ما يزيد قليلا عن 6 مليارات يورو من نحو 9 مليارات يورو.
تركز مزاعم مدينة جوثام على بيع شركتين لشركة Scranton Enterprises، وهي سيارة عائلية. وقالت جوثام سيتي في تقريرها إن شركة جريفولز واصلت الإبلاغ عن أرباح وحدتي بي بي سي بلازما وهيما ضمن حساباتها الموحدة، ووصفت المعالجة المحاسبية بأنها “خادعة وغير صحيحة بشكل جوهري”.
ورفضت الشركة التي يقع مقرها في برشلونة، والتي نقلت مقر إقامتها الضريبي إلى أيرلندا ذات المعدلات المنخفضة في عام 2015، المزاعم الواردة من مدينة جوثام ووصفتها بأنها “معلومات وتكهنات كاذبة”.
وجاء في البيان: “باعتبارنا شركة ملتزمة بالشفافية والنزاهة والسلوك الأخلاقي، فإننا ننفي ونرفض بشكل قاطع أي مزاعم عن ممارسات محاسبية أو إعداد تقارير خاطئة في بياناتنا المالية الموحدة”.
وقالت جوثام سيتي إن سكرانتون قامت أيضًا بتوحيد جميع أرباح الشركتين في حساباتها الخاصة، وسألت عما إذا كان المقرضون لشركة Grifols على علم بالترتيبات. وبلغ صافي الدين الذي كشفت عنه شركة جريفولز في نهاية يونيو من العام الماضي 9.4 مليار يورو.
وزعم البائع على المكشوف أن نسب الدين إلى الأرباح في كل من جريفولز وسكرانتون كانت أقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير عند النظر إليها على أساس موحد.
وشبهت الوضع بسلسلة متاجر كازينو الفرنسية، التي دخلت في عملية إفلاس العام الماضي مما أدى إلى القضاء على المساهمين إلى حد كبير. تم استهداف الكازينو في عام 2015 من قبل شركة Muddy Waters الأمريكية للبيع على المكشوف، التي زعمت أنها تحمل ديونا في هيكلها المؤسسي أكثر مما أدركه العديد من المستثمرين.
وكشفت مدينة جوثام، التي أسسها دان يو، في عام 2014، عن مشاكل محاسبية في شركة Gowex، مزود خدمة الواي فاي الإسباني، التي أعلنت إفلاسها بعد ذلك بوقت قصير.
في العام الماضي، تعاونت يو مع البائع على المكشوف سايروس دي ويك لتشكيل صندوق تحوط جديد، وهو General Industrial Partners، والذي يرتبط الآن بمدينة جوثام.
شركة جريفولز، التي تعود أصولها إلى عام 1909، تم توجيهها على مدار الثلاثين عاما الماضية من قبل فيكتور جريفولز رورا، حفيد مؤسسها، الذي كان رئيسا تنفيذيا من عام 1987 إلى عام 2017 وكان العقل المدبر لتوسعها الدولي. وفي نهاية العام الماضي، قالت الشركة إن جريفولز رورا كان يتخلى عن مقعده في مجلس الإدارة، والذي شغله فرد آخر من العائلة، ألبرت جريفولز كوما-كروس.
إن مزاعم مدينة جوثام لها آثار في الولايات المتحدة، التي أصبحت السوق الأكثر أهمية لشركة Grifols، حيث تمثل ثلاثة أخماس المبيعات وما يقرب من ثلثي موظفيها البالغ عددهم 26000 موظف.
وقالت الشركة إن “المعاملات والإفصاحات المتعلقة بالأطراف ذات الصلة التي أبلغت عنها شركة Gotham City Research تم الكشف عنها وتدقيقها بالكامل منذ عام 2018 وتم إبلاغ الهيئة التنظيمية الإسبانية بها”.
وتخضع شركة Grifols للتدقيق من قبل شركة KPMG، التي قالت الشركة إنها “أصدرت باستمرار تقارير تدقيق غير مشروطة”.
ولم تستجب شركة KPMG على الفور لطلب التعليق.
