فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أطلقت Monte Dei Paschi di Siena عرضًا للاستحواذ بقيمة 13.3 مليار يورو لمنافسه أكبر منافسه في خطوة من شأنها أن تهز القطاع المصرفي في إيطاليا.
يقدر العرض ، الذي تم الإعلان عنه يوم الجمعة ، أسهم Milanese Group Mediobanca بسعر 15.99 يورو لكل منهما ، بنسبة 5 في المائة من سعرها الختامي يوم الخميس.
لدى نواب توسكانا القيمة السوقية تبلغ حوالي 9 مليارات يورو ، بينما تبلغ قيمة أسهم Mediobanca 12.7 مليار يورو.
تأتي هذه الخطوة من قبل MPS في وقت حاسم في القطاع المصرفي الإيطالي مع سلسلة من عمليات الدمج والاستحواذ التي من شأنها إعادة صياغة القطاع المالي للبلاد. انخفضت الأسهم في MPS بنسبة 8 في المائة في التداول المبكر يوم الجمعة ، بينما ارتفع سهم Mediobanca بنسبة 4 في المائة.
قال النواب في بيان إنه يتوقع أن يولد التعادل 700 مليون يورو سنويًا في تآزر ما قبل الضرائب. وأضاف أن الصفقة “تهدف إلى تقديم مستويات كبيرة من الربحية والحفاظ على وضع رأس المال القوي”.
بموجب شروط العرض ، سيتلقى Mediobanca Investors 23 سهمًا جديدًا في النواب لكل 10 أسهم Mediobanca التي يحتفظون بها.
لا تزال الحكومة الإيطالية ، التي أدت إلى إنقاذ النواب في عام 2017 ، أكبر مساهم في البنك ، لكنها خفضت حصتها على مدار العام الماضي حيث تضاعفت الأسهم أكثر من الضعف في القيمة بعد تحول بقيادة الرئيس التنفيذي لويجي لوفاجليو.
في أحدث عملية بيع للأسهم في نوفمبر ، باعت الأسهم إلى شركة Delfin ، وشركة Billionaire Del Vecchio Family Holding ، و Roman Building Tycoon Francesco Gaetano Caltagirone ، الذي يجلس ابنه الآن على مجلس النواب. قامت Delfin منذ ثلاث مرات بثلاثة أضعاف حصتها إلى أقل من 10 في المائة ، بينما يحمل Caltagirone 5 في المائة.
يعد Del Vecchios و Caltagirone أيضًا أكبر المساهمين في Mediobanca ، مع حصص مجتمعة تقارب 30 في المائة ، وكانوا على خلاف مع الرئيس التنفيذي ألبرتو ناجيل لسنوات.
كانت الحكومة الإيطالية تأمل في دمج MPS مع Banco BPM لإنشاء بطل مصرفي محلي للتنافس مع منافسي أكبر Intesa Sanpaolo و Unicredit.
ولكن تم إحباط تلك الخطط بعد أن أطلقت Unicredit ، التي تتابع أيضًا اندماجًا مع منافسها الألماني CommerzBank ، عرضًا “معاديًا” لـ Banco BPM في نوفمبر ، والذي تحاول BPM أن يتم صيده.
يمتد الاضطرابات أيضًا إلى قطاعات التأمين في البلاد وإدارة الأصول. أطلقت Banco BPM عرضًا للاستحواذ على مدير الأصول المحلي أنيما.
وفي الوقت نفسه ، أعلنت شركة التأمين Generali ، حيث تعد Mediobanca أكبر مساهم ، أنها ستنضم إلى Natixis في فرنسا لإنشاء عملاق لإدارة الأصول الأوروبية. انتقدت روما هذه الخطوة التي أثارت مخاوف بشأن إمكانية إدارة المدخرات الإيطالية في الخارج وخطر رحلة رأس المال من البلاد.
