وافقت شركة H2O لإدارة الأصول على دفع 250 مليون يورو للمستثمرين بعد أن وجدت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة أنها ارتكبت انتهاكات “خطيرة للغاية” فيما يتعلق بالاستثمارات غير السائلة.
بعد أن كانت شركة H2O نجمًا في صناعة الاستثمار الأوروبية التي أشرفت على أكثر من 30 مليار يورو في ذروتها، انزلقت إلى أزمة في عام 2019 بعد أن كشفت صحيفة فاينانشال تايمز أنها تعرضت بشكل كبير للأوراق المالية التي يصعب بيعها والمرتبطة بالممول المثير للجدل لارس ويندهورست.
وقالت هيئة الخدمات المالية يوم الأربعاء إن الشركة “فشلت في القيام بالفحص النافي للجهالة بشكل صحيح” بشأن هذه الاستثمارات، كما فشلت أيضًا في الإعلان عن الضيافة التي تضمنت “استخدام يخت فاخر وطائرة خاصة”.
وقالت الهيئة التنظيمية أيضًا إن H2O زودتها “ببيانات ووثائق كاذبة ومضللة” بما في ذلك “سجلات ومحاضر اجتماعات مفبركة”.
وقالت هيئة السلوك المالي إنها كانت ستفرض “غرامة كبيرة” على مدير الأصول، لكنها وافقت بدلاً من ذلك على أن تقوم H2O بدفع مبلغ 250 مليون يورو للمستثمرين الذين تم احتجاز أموالهم لسنوات.
وستتقدم شركة H2O أيضًا بطلب لإلغاء ترخيصها التنظيمي في المملكة المتحدة بحلول نهاية العام.
وقال ستيف سمارت، المدير التنفيذي المشترك لقسم الإنفاذ والإشراف على السوق في هيئة الخدمات المالية: “كانت مهمة H2O إدارة أموالها على النحو اللائق وحماية المستثمرين. لكنها فشلت في القيام بذلك، وما زاد الطين بلة أنها قدمت معلومات مضللة بشكل متكرر إلى هيئة الخدمات المالية”.
قال لويك جيلو، الرئيس التنفيذي لشركة H2O: “على مدار السنوات القليلة الماضية، قمنا بتحسين وتوحيد مؤسستنا بشكل كبير وتعزيز فرق إدارة المخاطر والامتثال والحوكمة والإجراءات الداخلية. تضمن هذه التغييرات تضمين الدروس المستفادة من هذه الفترة في ثقافتنا المؤسسية”.
وفي قرارها بعدم فرض غرامة على H2O، قالت هيئة السلوك المالي إنها أخذت في الاعتبار عقوبة مالية سابقة فرضتها هيئة تنظيم السوق الفرنسية على مدير الأصول. ففي العام الماضي، تلقت H2O غرامة قياسية قدرها 75 مليون يورو من هيئة أسواق المال، التي فرضت أيضًا غرامة منفصلة على المؤسس المشارك للشركة والرئيس التنفيذي السابق برونو كراستس وحرمته من إدارة الصناديق لمدة خمس سنوات.
جمدت شركة H2O 1.6 مليار يورو من أموال المستثمرين في عام 2020 بعد أن أثارت هيئة الأسواق المالية مخاوف بشأن تقييمات أصولها التي يصعب بيعها. في ذلك الوقت، كانت الشركة قد قامت بالفعل بتخفيضات كبيرة في استثماراتها الأصلية. وستضاف الدفعة البالغة 250 مليون يورو إلى 229 مليون يورو تم إعادتها بالفعل إلى هؤلاء المستثمرين.
وأشارت هيئة السلوك المالي إلى أن المستثمرين الذين يتخلون عن حقوقهم في متابعة الدعاوى القضائية ضد H2O سيحصلون على هذه الأموال في وقت مبكر، مشيرة إلى أن المدفوعات لأولئك الذين يصرون على ذلك “قد تستغرق ما يصل إلى ست سنوات”.
وتواجه شركة H2O دعوى قضائية في فرنسا من مجموعة تضم 9000 مستثمر يطالبون بتعويضات تزيد عن 800 مليون يورو. كما تقاضي مجموعة المستثمرين المساهم الأكبر السابق في H2O، البنك الفرنسي Natixis، بالإضافة إلى مدقق حسابات صناديقها KPMG، ووصي الصناديق Caceis، زاعمين أنهم مسؤولون بشكل مشترك عن الخسائر التي تكبدتها.
وقالت مجموعة المستثمرين Collectif Porteurs H2O، التي تقف وراء الدعوى القضائية، إنها “تعتبر المستوى المنخفض للسداد الذي وافقت عليه هيئة السلوك المالي صادمًا”، مشيرة إلى أن H2O دفعت لمساهميها 1.2 مليار يورو كأرباح في السنوات السابقة.
وقالت المجموعة “يبدو من المدهش أن هيئة السلوك المالي لم تفرض غرامة في ضوء عدد وخطورة الانتهاكات التي لوحظت”، مضيفة أنها لم يتم التشاور معها بشأن تسوية هيئة السلوك المالي مع H2O.
اكتسب ويندهورست شهرة واسعة باعتباره “طفلاً معجزة” في عالم الأعمال الألماني في تسعينيات القرن العشرين.
ولكن بحلول الوقت الذي استثمرت فيه شركة H2O بكثافة في مجموعة شركاته Tennor Group في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت مسيرة Windhorst المهنية قد ابتليت بالفعل بالفضائح والمشاكل القانونية. والجدير بالذكر أنه تلقى حكماً بالسجن مع وقف التنفيذ بتهمة “خيانة الأمانة” في ألمانيا في عام 2010.
ومع ذلك، قالت هيئة الخدمات المالية إن العديد من أعضاء لجنة المخاطر والامتثال في H2O “لم يسمعوا قط عن السيد ويندهورست ولم يسمعوا عن أي مخاوف تتعلق بمجموعة تينور قبل مقالة فاينانشال تايمز لعام 2019”.
وأضافت هيئة مراقبة الخدمات المالية أنه خلال مسار تحقيقاتها، زودتها شركة H2O بسجلات ومحاضر اجتماعات “لم يتم عقد الكثير منها على الإطلاق” وتقارير العناية الواجبة التي زعمت أنها تظهر تحليلاً معاصرًا “ولكن تم إعدادها لاحقًا”.
ثم استغرق الأمر من شركة H2O “أكثر من عام للاعتراف بأن مواد العناية الواجبة هذه تم إنشاؤها في الواقع بأثر رجعي”.
وأشارت الهيئة التنظيمية إلى أن شركة H2O “لم تسجل أي تحليل للعناية الواجبة في ذلك الوقت” بالنسبة لنصف الاستثمارات التي قامت بها والتي كانت مرتبطة بشركة Windhorst.
وقالت هيئة الخدمات المالية أيضًا إن “العيوب” في سجلات حفظ السجلات والتداول الخاصة بشركة H2O كانت “كبيرة جدًا” لدرجة أنها “غير قادرة على تحديد التعرض الدقيق” الذي تعرضت له الشركة لهذه الاستثمارات طوال الفترة قيد التحقيق.
وقالت هيئة مراقبة الخدمات المالية إن شركة H20 “فشلت في الكشف عن معلومات مضللة بشأن العلاقة الوثيقة والضيافة بين السيد كراستيس والسيد ويندهورست””.
ردًا على طلب من هيئة الخدمات المالية في عام 2019، كشفت H2O في البداية عن بعض اجتماعات العمل التي عقدت بين الإدارة العليا وWindhorst، مع تقديم تفاصيل عن “رحلتين محددتين إلى الخارج قام بهما موظفون أكثر خبرة في H2O LLP”.
لكن هذا الإفصاح أغفل سلسلة من الرحلات التي قام بها كبار الموظفين “على متن طائرة ويندهورست الخاصة وطائرته المروحية واليخت الفاخر”.
وشمل ذلك “رحلة رأس السنة الجديدة 2018/19” التي قام بها كراستس إلى منطقة البحر الكاريبي مع عائلته، والتي تضمنت السفر على متن طائرة ويندهورست الخاصة إلى سانت مارتن.
وقالت هيئة الخدمات المالية إن شركة H2O أبلغت الهيئة التنظيمية في نوفمبر 2019 أنه “لا توجد علاقات شخصية” بين موظفي H2O وموظفي شركات Windhorst.
“ومع ذلك، كانت هناك في الواقع علاقة شخصية وثيقة بين السيد كراستيس والسيد ويندهورست، على النقيض من العلاقة المهنية البحتة التي تتميز بها الهيئة”، بحسب الهيئة.
وأشارت هيئة مراقبة الخدمات المالية إلى أن كراستس شكر ويندهورست على الرحلة إلى منطقة البحر الكاريبي في رسالة بريد إلكتروني بعنوان “شكرًا لك يا صديقي”، وكتب: “نشعر وكأننا لدينا عائلة جديدة معك وهذا يذهب مباشرة إلى قلوبنا”.
رد ويندهورست: “إنها أكثر من مجرد صداقة وثيقة بيننا. أشعر وكأنني جزء من عائلتي أيضًا!”
وبالإضافة إلى فرع لندن الذي تقوم شركة H2O بإغلاقه حالياً، فإن شركة إدارة الأصول لديها مكاتب في باريس وموناكو وجنيف وسنغافورة.
وفي حين كانت شركة H2O AM LLP التي يقع مقرها في لندن الوحدة الرئيسية للمجموعة في السابق، فقد قامت شركة إدارة الأصول في السنوات الأخيرة بنقل الموظفين إلى أوروبا القارية وأعادت هيكلة عملياتها في عام 2022، وبيع الشركات التابعة الرئيسية للكيان البريطاني إلى الشركة الأم في لوكسمبورج.
حذر مدقق حسابات شركة H2O القابضة في لوكسمبورج في وقت سابق من هذا العام من أن حساباتها الأخيرة “لا تقدم صورة حقيقية وعادلة” لموقفها المالي.
