افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تعمل شركة يونيليفر مع مستشارين لجذب اهتمام مجموعات الأسهم الخاصة لقسم الآيس كريم الخاص بها بعد أن أعلنت مجموعة السلع الاستهلاكية عن خطط لإيقاف العمل.
تواصل المصرفيون في مورجان ستانلي وجي بي مورجان مع مستثمري الاستحواذ لجذب الاهتمام إلى تجارة الآيس كريم – التي تشمل علامات تجارية مثل Wall's وMagnum وBen & Jerry's – حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر. وأضافوا أن المداولات لا تزال في مرحلة أولية.
تعتبر الشركة رائدة عالميًا في فئتها، ويمكن أن تتراوح قيمتها بين 10 مليارات يورو إلى 15 مليار يورو تقريبًا في أي صفقة، حسبما قال الأشخاص المطلعون على المناقشات. ويقدر بنك باركليز أن قيمة وحدة الآيس كريم قد تصل إلى 17 مليار يورو.
وتأتي هذه الخطوة من قبل عملاق السلع الاستهلاكية FTSE 100 بعد أيام من وضع الرئيس التنفيذي هاين شوماخر خططًا لتقسيم أعمال الآيس كريم وإلغاء 7500 وظيفة كجزء من خطة التحول.
وقال شوماخر يوم الثلاثاء إنه من المحتمل أن يتم إدراج شركة الآيس كريم بحلول نهاية عام 2025، ولكن لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن كيفية فصلها ولم يستبعد الخيارات الأخرى التي من شأنها “تعظيم العوائد للمساهمين”.
وقال أحد الأشخاص إن مستشاري شركة يونيليفر بدأوا تواصلهم مع شركات الأسهم الخاصة فقط بعد الإعلان الرسمي للشركة.
ويمثل قسم الآيس كريم الذي يقع مقره في هولندا حوالي 16 في المائة من إجمالي مبيعات المجموعة. وتولى شوماخر مهام منصبه في يوليو الماضي ولديه تفويض من مجلس الإدارة، بما في ذلك المستثمر الملياردير الناشط نيلسون بيلتز، لإجراء تغييرات جذرية في الشركة بعد سنوات من النمو الباهت.
وبالنظر إلى أن خطة يونيليفر الافتراضية لفصل الشركة ستكون عادة معفاة من الضرائب، فإن أي عروض للاستحواذ عليها ستحتاج على الأرجح إلى تقديم علاوة كبيرة على قيمة الوحدة في قائمة مستقلة، حسبما قال أحد الأشخاص المطلعين على المناقشات.
وأشار أحد المسؤولين التنفيذيين في مجال الأسهم الخاصة إلى أن عملية البيع قد تكون معقدة بسبب شركة Ben & Jerry's. وقالوا إن العلامة التجارية يمكن أن تقلل من القيمة الإجمالية للوحدة، على الرغم من توليد تدفقات نقدية قوية.
تسببت شركة Ben & Jerry's في حدوث صداع لشركتها الأم على مر السنين بسبب موقفها الصريح بشأن القضايا السياسية. وأدت محاولتها وقف بيع الآيس كريم في الأراضي الفلسطينية المحتلة إلى نزاع قانوني طويل الأمد بين شركة يونيليفر ومجلس الإدارة المستقل للعلامة التجارية.
وقالت Ben & Jerry's في بيان يوم الأربعاء: “بغض النظر عن أي هيكل ملكية جديد، تظل Ben & Jerry's ملتزمة بتعزيز مهمتنا المكونة من ثلاثة أجزاء وهي في وضع جيد لمواصلة تنمية شركتنا العالمية.”
باعت شركة يونيليفر أصولاً لمجموعات الأسهم الخاصة. استحوذت شركة KKR على أعمالها المتعلقة بالفروقات في صفقة بقيمة 7 مليارات يورو في عام 2017.
يمكن لشركة CVC، التي اشترت أعمال الشاي التابعة لشركة Unilever مقابل 4.5 مليار يورو في عام 2021، أن تستكشف الآن عرضًا لشراء قسم الآيس كريم، وفقًا لأشخاص مطلعين على المناقشات.
إن التخلي عن قسم الآيس كريم الخاص بها سيترك لشركة يونيليفر أربع شركات تغطي الجمال والرفاهية والعناية الشخصية والرعاية المنزلية والتغذية.
مزيج من عمليات شركة يونيليفر المترامية الأطراف – المجموعة أيضًا تصنع صابون Marmite وHellmann's وDove، بالإضافة إلى منتجات التنظيف Domestos وCif – والنمو البطيء جذبت اهتمام بيلتز. قام ببناء حصة في الشركة قبل أن يحصل على مقعد في مجلس الإدارة في عام 2022.
وامتنعت شركات يونيليفر ومورجان ستانلي وجي بي مورجان وسي في سي عن التعليق.
