احصل على تحديثات مجانية لصناديق التحوط
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث صناديق التحوط أخبار كل صباح.
تجري شركة ميلينيوم مانجمنت محادثات متقدمة لتخصيص مليارات الدولارات للعمل مع منافستها الأصغر شركة شونفيلد للاستشارات الإستراتيجية، وفقا لأشخاص مطلعين على الوضع، في صفقة شراكة من شأنها أن تمثل الأكبر من نوعها في صناعة صناديق التحوط العالمية البالغة قيمتها 4 تريليونات دولار.
وقالت المصادر إنه بموجب خطط الاتفاقية، فإن مدير شركة شونفيلد الذي يعمل بالكمبيوتر، والذي يدير 13 مليار دولار، سيتولى إدارة الأموال لشركة إيزي إنجلاندر، التي تبلغ أصولها حوالي 60 مليار دولار. وأضافوا أن شونفيلد سيواصل إدارة الأموال لمستثمرين آخرين. ولم يتم الانتهاء من الخطط بعد.
وستتمكن شركة ميلينيوم، التي توظف أكثر من 5300 شخص، من الوصول إلى أكثر من 100 فريق استثماري تابع لشركة شونفيلد، حيث تسعى للحصول على ميزة في حرب شاملة على مستوى القطاع من أجل المواهب. ستظل شركة Schonfeld مستقلة وستستخدم رأس مال شركة Millennium طويل الأجل لدعم نمو أعمالها.
ورفضت ميلينيوم وشونفيلد التعليق.
بعد قلعة كين غريفين، كان ميلينيوم وشونفيلد الاسمين الأفضل أداءً في عالم المديرين المتعددين، وهو الجزء الأسرع نموًا والأكثر ربحية في صناعة صناديق التحوط. تأسست الشركتان في نيويورك منذ أكثر من ثلاثة عقود.
توظف المجموعات متعددة المديرين عادة ما بين عشرات ومئات من المجازفين المستقلين والمتخصصين للغاية في فرق أو ما يسمى بالكبسولات، والتي تتداول مجموعة من الاستراتيجيات المختلفة وتعمل ضمن حدود صارمة للمخاطر. بينما تركز الكبسولات على الاستثمار، تعتني المنصات الأم بكل شيء آخر بدءًا من العمليات وحتى التسويق.
تقوم شركة ميلينيوم بتخصيص رأس المال لأكثر من 300 فريق استثماري. ومع تضخم أصولها، من خلال الأداء القوي وتدفقات العملاء، واجهت الشركة التحدي المتمثل في توظيف الأموال النقدية. لقد أعادت مليارات الدولارات للمستثمرين على مر السنين ولم تعد تستقبل أموالاً جديدة.
تمثل صفقة شونفيلد فرصة لشركة ميلينيوم لتنويع أعمالها، بكمية كبيرة من رأس المال الذي يمكن أن يعزز العائدات.
يركز نهج الألفية الاستثماري على أربعة مجالات: القيمة النسبية للأسهم الأساسية، ومراجحة الأسهم، والدخل الثابت، والاستراتيجيات الكمية. إن الارتباط مع شركة Schonfeld، التي تركز على استراتيجيات التداول الآلية بالكامل، من شأنه أن يعزز قوتها في الاستثمار الكمي.
بدلاً من رسوم الإدارة السنوية، يستخدم المديرون المتعددون نموذج النفقات “التمريرية”، حيث يقوم المدير بتمرير جميع التكاليف – بما في ذلك إيجارات المكاتب والتكنولوجيا والبيانات والرواتب والمكافآت وحتى الترفيه للعملاء – إلى المستثمرين النهائيين. تتراوح التكاليف في نموذج التمرير عادة بين 3 في المائة و10 في المائة من الأصول كل عام، وعادة ما يتم تحميل رسوم أداء تتراوح بين 20 و 30 في المائة من الأرباح على الأعلى.
يأتي الارتباط المخطط له بين ميلينيوم وشونفيلد في الوقت الذي تؤدي فيه المنافسة الشرسة والمكلفة بشكل متزايد على المواهب إلى الضغط على نموذج أعمال المنصات، وتضاءلت عوائد العديد من المديرين المتعددين هذا العام.
وفي العام حتى نهاية آب (أغسطس)، ارتفع سهم ميلينيوم بنسبة 5.5 في المائة، وكان سهم شونفيلد ثابتاً تقريباً، وارتفع سهم سيتاديل بنسبة 10.8 في المائة، وفقاً للمستثمرين.
لدى شركة ميلينيوم اتفاقية شراكة مماثلة مع شركة وورلد كوانت، متجر الاستثمار الكمي الذي يديره إيجور تولشينسكي، الذي انضم إلى شركة إنجلاندر في عام 1995. انفصلت شركة وورلد كوانت عن شركة ميلينيوم في عام 2007 وتدير نحو 10 مليارات دولار، مقسمة بين السبعة مليارات دولار أو نحو ذلك التي تتاجر بها نيابة عن ميلينيوم. وصندوق بقيمة 3 مليارات دولار تقريبًا مفتوح للمستثمرين الآخرين.
لقد كانت WorldQuant مساهمًا حاسمًا في سجل الألفية، كما أن Tulchinsky هو أحد مستثمريها الأعلى أجرًا.
بدأت شركة Schonfeld حياتها كمكتب عائلي في عام 1988 بمبلغ 400000 دولار حصل عليه مؤسسها ستيفن شونفيلد الذي يحمل اسمه من العمل كوسيط للأوراق المالية. يعود تاريخ الإصدار الحالي لصندوق التحوط إلى عام 2015 عندما انفتح أمام المستثمرين الخارجيين. بالإضافة إلى التداول الكمي، فإنه يدير أيضًا استراتيجيات الماكرو التقديرية والأسهم الأساسية والدخل الثابت.
