افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قدم متجر KaDeWe، المتجر متعدد الأقسام الأكثر شهرة وحصرية في ألمانيا، طلبًا للإدارة يوم الاثنين، ليصبح أحدث ضحية لإمبراطورية رينيه بنكو العقارية المتداعية.
قالت إدارة المؤسسة التي يبلغ عمرها 116 عامًا في برلين إنه على الرغم من ازدهار المبيعات، إلا أنها لم تتمكن من دفع الإيجارات المرتفعة التي طالبت بها مجموعة Signa Group، وإن الشركة بحاجة إلى إعادة هيكلة عاجلة.
تمتلك شركة Signa شركة التشغيل KaDeWe مع مجموعة Central Group التايلاندية، ولكنها تمتلك مبنى KaDeWe بشكل منفصل. تم تبرير الزيادة الحادة في تقييم المبنى الخاضع لملكية Signa من خلال الإيجارات التي يمكن ضغطها من المستأجر الأسير.
كان النموذج المفصل – حيث قامت شركة Signa بفصل ملكية العقارات عن المستأجرين – جزءًا رئيسيًا من الطريقة التي جمعت بها شركة Benko مليارات الديون وتوسعت بقوة عبر قطاع العقارات الفاخرة في أوروبا على مدار العقد الماضي.
بالنسبة لمئات من دائني سيجنا، أصبح هذا الأمر يمثل الآن صداعا. وتختلف الأقسام والشركات القابضة المختلفة داخل المجموعة حول من يستحق ماذا ومن لديه مطالبات بشأن أي ضمانات بعد أن بدأت الأوضاع المالية للمجموعة في الانهيار في نوفمبر.
وفي فيينا، قال مدير الشركة المركزية للمجموعة، سيجنا هولدنج، يوم الاثنين، إنها وحدها تواجه مطالبات من الدائنين بقيمة 3.5 مليار يورو أكثر مما تم الكشف عنه سابقًا.
كريستوف ستابف، الذي سيطر على شركة سيجنا القابضة الأسبوع الماضي بعد فشل عملية إعادة الهيكلة من قبل الإدارة، أخبر الدائنين أن إجمالي 302 طرفا قد أدرجت ديونا مستحقة تزيد على 8.6 مليار يورو. وقالت إدارة الشركة في ملف إفلاسها في 29 تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي، إنها تتوقع أن يصل إجمالي المطالبات إلى حوالي 5.1 مليار يورو.
وتشمل المطالبات المقدمة 713 مليون يورو من مبادلة الإماراتية و279 مليون يورو من AM1 القطرية، و1.6 مليار يورو قالت كيانات أخرى في مجموعة سيجنا إنها تم تحويلها إلى الشركة القابضة المركزية في الفترة التي سبقت انهيارها.
وقال ستابف، وهو يعرض النتائج التي توصل إليها إلى الدائنين، إنه يعتزم الاعتراض على جميع الديون تقريبًا، وفقًا لقراءة الاجتماع التي اطلعت عليها صحيفة فاينانشيال تايمز.
وعلى وجه الخصوص، قال إنه سيرفض الاعتراف بالمطالبات التي قدمتها كيانات أخرى في مجموعة سيجنا.
وتشمل تلك الشركات الشركتين القابضة الأخريين Signa Development وSigna Prime، التي تمتلك مبنى KaDeWe. وتسارع الإدارة والمسؤولون المنفصلون في الشركتين إلى تسييل الأصول لسداد مستحقات مقرضيهم.
ومن المرجح أن يؤدي قرار ستابف إلى تعقيد جهودهم بشكل كبير.
قامت شركة Signa Development بتحويل مئات الملايين نقدًا إلى كيانات أخرى تابعة لشركة Signa في العام الماضي، والتي قالت إدارة الشركة في ذلك الوقت إنها كانت “عادية…”. . . عمليات إدارة النقد التجاري”.
لقد أصيب الدائنون بالذهول بسبب عدم وجود أموال نقدية في ميزانيتهم العمومية على الرغم من مبيعات الأصول الكبيرة في العام الماضي. وذكرت صحيفة “فاينانشيال تايمز” الأسبوع الماضي أن الشركة حولت أيضًا أكثر من 300 مليون يورو إلى كيانات غير تابعة لمجموعة سيجنا تسيطر عليها مؤسسة عائلة بنكو.
وقال ستابف للدائنين يوم الاثنين: “لم يكن التنسيق مع مديري الإعسار الآخرين في مجموعة Signa في شكل لجنة توجيهية مشتركة بين المجموعات ممكنًا بسبب اختلاف المصالح، على الرغم من الجهود الكبيرة التي بذلها مدير الإعسار في الشركة القابضة”. .
لا يزال إجمالي ديون سيجنا – المنتشرة عبر شبكة غير موحدة تضم أكثر من 1000 شركة تم إنشاؤها على مدى العقد الماضي من قبل بنكو – مجهولا، لكن إفصاحات ستابف ستثير المخاوف بين الدائنين من أنها قد تكون أكبر بكثير مما كان متوقعا.
قدر محللون في بنك جيه بي مورجان في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي أن كيانات شركة سيجنا مدينة بما مجموعه 13 مليار يورو.
