افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قام تحالف GFG التابع لسانجيف جوبتا بتمويل ملايين الجنيهات الاسترلينية كرسوم قانونية لأكبر دائنيه جرينسيل وكريدي سويس، مما يسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين قطب الصلب والمقرضين الذين لا يزالون مدينين بالمليارات.
كان انهيار جرينسيل في عام 2021، الذي أقرض مجموعة جي إف جي نحو خمسة مليارات دولار، عاملا رئيسيا في زوال بنك كريدي سويس. وكان البنك السويسري قد استثمر نحو 10 مليارات دولار في صناديق مرتبطة بشركة جرينسيل نيابة عن العملاء الأثرياء.
عندما تقدم الكيان الرئيسي في المملكة المتحدة، جرينسيل كابيتال، بطلب للإدارة، ألقى محاموه اللوم جزئياً في الانهيار على حقيقة أن جي إف جي – وهي مجموعة من مصانع الصلب والشركات الصناعية المملوكة لعائلة جوبتا – كانت في ذلك الوقت “بدأت في التخلف عن السداد” عن سداد ديونها.
تظهر التقارير الواردة من المدير جرانت ثورنتون أن جي إف جي غطت في السنوات الأخيرة أكثر من 24 مليون دولار من الرسوم القانونية والتكاليف الأخرى لشركة جرينسيل كابيتال، والشركة الألمانية التابعة لها بنك جرينسيل وكريدي سويس.
وتدفع جي إف جي، التي خضعت لتحقيق مكتب الاحتيال الخطير في المملكة المتحدة منذ انهيار جرينسيل، الرسوم كجزء من اتفاقية إعادة هيكلة الديون مع الدائنين في نوفمبر 2022. وبموجب هذه الصفقة، توقف دائنو جي إف جي عن محاولة وضع بعض أعمالها في حالة إفلاس. ، مقابل موافقة شركات غوبتا على سداد بعض ديونها.
قال العديد من المتخصصين في الإعسار إن تمويل GFG للتكاليف القانونية للدائنين كان “غير عادي”، حيث قال أحدهم لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه لا يستطيع تذكر اتفاق مماثل في عمليات الإدارة الأخرى في المملكة المتحدة.
وقالت مجموعة جي إف جي لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن “من معايير السوق في إعادة هيكلة المفاوضات دفع الرسوم القانونية للدائنين”.
كانت جرانت ثورنتون تخضع في السابق للتدقيق بسبب علاقاتها بـ GFG عندما تولت إدارة جرينسيل، بعد أن تلقت ملايين الجنيهات من مجموعة المعادن مقابل العمل الاستشاري في السنوات التي سبقت انهيار جرينسيل.
وكانت الإدارة مربحة للشركة، التي كشفت مؤخرًا أنها تتوقع ربح 46 مليون جنيه إسترليني كرسوم من هذه العملية.
يلقي ترتيب التمويل الضوء أيضًا على النهج الذي اتبعته شركة Greensill وCredit Suisse لمحاولة استرداد الأموال من شركات Gupta.
امتنع الدائنون عن محاولة إنفاذ أصول جوبتا، على الرغم من أن بنك كريدي سويس أخبر المستثمرين العام الماضي أن “تاريخ السداد المقترح” بموجب اتفاقية إعادة الهيكلة “مر دون سداد”.
قالت جي إف جي إنها “تعمل على التنفيذ النهائي” للاتفاقية الجديدة مع الدائنين التي تم توقيعها في مارس، مضيفة أنها “لم تفوت أي مدفوعات تعاقدية لدائني جرينسيل”.
بالإضافة إلى إقراضها لشركة GFG، تتمتع شركة Greensill أيضًا بضمان على الأسهم في أعمال GFG الأكثر قيمة، وهي مجموعة الصلب الأسترالية InfraBuild، على الرغم من أن GFG تعارض صحة هذا الضمان. من الممكن أيضًا أن يطالب دائنو جوبتا ضد الأصول الشخصية لسانجيف جوبتا في جميع أنحاء العالم، والتي تشمل القصور في المملكة المتحدة وأستراليا.
بنك Greensill، الذي يخضع لعملية إدارية منفصلة يشرف عليها محامون من CMS، لديه أكبر تعرض للديون تجاه GFG من بين الدائنين الثلاثة.
وفي حين وصف ليكس جرينسيل، مؤسس جرينسيل كابيتال، البنك ذات مرة بأنه “مستودع” أخذ على عاتقه الديون مؤقتاً قبل أن يتم تجميعه وبيعه لمستثمرين آخرين، كان لدى البنك ما يزيد على 2.8 مليار يورو من التعرض لجي إف جي عندما انهار.
كما أخذت شركة جرينسيل كابيتال مئات الملايين من الجنيهات الاسترلينية من ديون جي إف جي إلى ميزانيتها العمومية، على الرغم من أنه كان من المفترض أن يعمل هذا الجزء من المجموعة فقط كوسيط بين المقترضين والمقرضين. كان المبلغ الذي تدين به GFG لشركة Greensill Capital هو 587 مليون دولار في مارس.
ونتيجة للاستثمارات في جرينسيل، كان لدى الصناديق في قسم إدارة الأصول في بنك كريدي سويس في نهاية المطاف 1.3 مليار دولار من التعرض لجي إف جي. ووفقا لتحديث أبريل للمستثمرين، لم يتم سداد أكثر من 900 مليون دولار من هذه الديون.
قال بنك يو بي إس، الذي أنقذ بنك كريدي سويس العام الماضي بعد تدخل المنظمين، في الآونة الأخيرة إنه سيعوض المستثمرين في الصناديق المرتبطة بجرينسيل بما يعادل 90 في المائة من استثماراتهم الأصلية.
قبل انهياره، دفع بنك Credit Suisse أيضًا ملايين الجنيهات الاسترلينية لمديري شركة Greensill Capital لمساعدته على استرداد ديونه.
ورفض جرانت ثورنتون، مدير بنك جرينسيل وبنك يو بي إس، التعليق.
