ستضطر صناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة إلى الكشف عن المزيد حول الأحداث التي يحتمل أن تكون محفوفة بالمخاطر إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بموجب قاعدة تم وضعها للموافقة عليها يوم الأربعاء ، وهي واحدة من عدة إجراءات تستهدف صناعة تخضع لتدقيق تنظيمي مكثف.
سيصوت الأعضاء الخمسة في لجنة الأوراق المالية والبورصات على ما إذا كان سيتم سن متطلبات لمديري الصناديق الخاصة لمشاركة معلومات إضافية حول الأحداث التي قد تشير إلى الإجهاد أو المخاطر النظامية.
كما تمت صياغته لأول مرة في العام الماضي ، لاقى الاقتراح معارضة من جماعات الضغط في صناعة الأموال. لكن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر قال إن الرؤية الإضافية التي تمنحها اللائحة “ستساعد في حماية المستثمرين وتعزيز الاستقرار المالي”.
وسلط الضوء على النمو السريع لصناعة الصناديق الخاصة ، التي تقدر إجمالي أصولها بشكل جماعي بما يصل إلى 25 تريليون دولار ، وهو أكبر من إجمالي أصول البنوك التجارية الأمريكية البالغة 23 تريليون دولار. قال جينسلر إن الصناعة كانت “أكثر ترابطًا من أي وقت مضى مع أسواق رأس المال الأوسع لدينا”.
يأتي التصويت في الوقت الذي شددت فيه لجنة الأوراق المالية والبورصات من تركيزها على المخاطر بين الصناديق الخاصة ، حيث يسعى جينسلر إلى مزيد من الوضوح حول كيف يمكن أن تتسرب رهانات صناديق التحوط وأجزاء أخرى من نظام الظل المصرفي إلى فئات الأصول الأخرى والاقتصاد الحقيقي.
إذا تم تبنيها ، فإن قاعدة الإفصاح ستغير شكل ملف صناديق معينة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، لإجبار صناديق التحوط التي تحتوي على ما لا يقل عن 1.5 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وشركات الأسهم الخاصة على الإبلاغ عن “الأحداث المحفزة”. يجب أن يتم هذا الإفصاح في غضون 72 ساعة من هذا الحدث للأول والربع السنوي للأخير.
تم تخفيف القاعدة من الاقتراح الأولي للجنة الأوراق المالية والبورصات ، والذي كان سيتطلب صناديق تحوط كبيرة للإبلاغ عن الخسائر غير العادية أو طلبات الهامش في غضون يوم واحد وشركات الأسهم الخاصة للإبلاغ عن التطورات بما في ذلك عمليات إزالة الشركاء العموميين في وقت وقوع الأحداث.
الإجراء قيد النظر يوم الأربعاء سيجبر أيضًا شركات الأسهم الخاصة التي لديها أصول لا تقل عن ملياري دولار على تقديم مزيد من المعلومات في تقاريرها السنوية ، بما في ذلك استراتيجيات الصناديق. رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات عتبة الإبلاغ إلى 2 مليار دولار من 1.5 مليار دولار المقترحة في البداية.
كانت صناعة الصناديق الخاصة قد عارضت الاقتراح الأولي. وقالت رابطة الصناديق المدارة ، وهي مجموعة تجارية لصناديق التحوط الأمريكية ، في رسالة إن الاقتراح “سيفرض أعباء تشغيلية جديدة كبيرة” لأن الصناديق ستضطر إلى بناء أو تعديل أنظمة لجمع المعلومات ومراقبتها يوميًا.
كما أثارت وزارة الخارجية مخاوف من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لم تقيم كيفية تعايش الاقتراح مع قاعدة منفصلة اقترحتها الوكالة بالاشتراك مع لجنة تداول السلع الآجلة في العام الماضي ، والتي من شأنها أن توسع الإفصاح عن بنود مثل الانكشاف على استثمارات صناديق التحوط الكبيرة أو الأسهم الخاصة. أداء صندوق الشركات.
اقترحت لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا قاعدة تتطلب من مستشاري الصناديق الخاصة المسجلين مشاركة بيانات ربع سنوية مع المستثمرين ، بما في ذلك السجلات التفصيلية لجميع الرسوم والنفقات – نقطة خلاف في الصناعة – بالإضافة إلى الأداء.
ستصوت لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء أيضًا على ما إذا كانت ستتبنى إجراءً من شأنه زيادة متطلبات الإفصاح عن عمليات إعادة شراء أسهم الشركات. قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات إن مسودة القاعدة النهائية ستجبر الشركات على الكشف عن عمليات إعادة الشراء كل ثلاثة أشهر أو كل ستة أشهر ، بدلاً من يوم واحد بعد الشراء كما هو مقترح في البداية.
