افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال بنك جولدمان ساكس إنه سيبني وحدة جديدة لتوسيع عملياته التمويلية، حيث يتطلع البنك إلى مكافحة المنافسة المتزايدة من صناديق الائتمان الخاصة وتحسين وضع نفسه لإقراض شركات الاستثمار البديلة العملاقة التي تهيمن الآن على وول ستريت.
ستتكون مجموعة Capital Solutions Group التي تم إنشاؤها حديثًا من مصرفيين متخصصين في العمل مع الائتمان الخاص وصناديق الأسهم الخاصة، بالإضافة إلى آخرين يقومون بشكل مباشر بتنظيم أنواع المعاملات – غالبًا عمليات الاستحواذ المدعومة بالرفع المالي – التي يمولها هؤلاء المستثمرون.
وقال الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون: “هناك طلب كبير من عملائنا المستثمرين على الائتمان الخاص والأسهم الخاصة – بدءًا من الدرجة الاستثمارية والإقراض عالي الرفع إلى رأس المال المختلط والتمويل المدعوم بالأصول وكذلك الأسهم”، مضيفًا أن البنك سيسعى إلى ” توجيه أوجه التآزر المتنامية بين عملائنا في مجال الخدمات المصرفية والأسواق العالمية وأولئك العاملين في إدارة الأصول والثروات.
وقد أدى ظهور شركات الائتمان الخاصة إلى خلق مشكلة معقدة للبنوك التي تخدمها كعملاء ولكنها تتنافس معها أيضاً في التمويل. وقد وقع العديد من كبار المقرضين، بما في ذلك سيتي جروب وويلز فارجو، شراكات مع شركات الائتمان الخاصة لتعزيز إقراضهم.
لقد تجنب بنك جولدمان حتى الآن عمليات ربط مثيرة مماثلة في الوقت الذي يتنافس فيه ضد الصناديق التي تفوز بشكل متزايد بالمزيد من الأعمال التي تمول معاملات الشركات الكبيرة، ومجالات الإقراض الأخرى. وفي الوقت نفسه، يحاول بنك جولدمان أيضًا جذب تلك الشركات نفسها كعملاء، بما في ذلك توفير التمويل لهم للصفقات.
وقال جولدمان إن المجموعة الجديدة سيقودها بيتر ليون، الذي كان في السابق كبير مصرفي مجموعة نيويورك لشركات مالية أخرى، وماهيش سايردي، الذي كان يرأس قسم الرهن العقاري والتمويل المهيكل. تتم إضافة المديرين التنفيذيين إلى لجنة إدارة الشركة.
وقد قام بنك جولدمان بالفعل بتوسيع نطاق إقراضه ليشمل صناديق الأسهم الخاصة والائتمان. وبلغ إجمالي قروض المجموعة للشركات المالية غير المصرفية 86 مليار دولار في نهاية الربع الثالث، بزيادة حوالي الثلث في العام السابق من 65 مليار دولار. تشكل القروض المقدمة لهذه الشركات الآن ما يقرب من نصف إجمالي القروض التي يقدمها جولدمان.
والقواعد التنظيمية التي فرضت في أعقاب الأزمة المالية في عام 2008 جعلت من الصعب على البنوك مثل بنك جولدمان ساكس تمويل عمليات الاستحواذ المحفوفة بالمخاطر بشكل خاص من ميزانياتها العمومية. ومع ذلك، فإن البنوك لديها في الغالب الضوء الأخضر لتوفير الرافعة المالية للصناديق التي ترغب في تمويل تلك الصفقات نفسها – مما يعرض البنك لمخاطر الصندوق بدلاً من شركة فردية.
لقد كان ذراع إدارة الأصول في بنك جولدمان لسنوات عديدة لاعباً كبيراً في الائتمان الخاص، حيث قام بإدارة صناديق مماثلة حتى قبل صياغة هذا المصطلح. قامت الشركة، التي كانت تُعرف سابقًا باسم الخدمات المصرفية التجارية، بجمع عشرات المليارات من الدولارات للحصول على أموال لتقديم قروض خاصة للشركات، في كثير من الحالات من خلال المعاملات التي ينظمها ذراع الخدمات المصرفية الاستثمارية للشركة.
