افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تقترب شركة I Squared Capital المستثمرة في البنية التحتية من التوصل إلى صفقة لشراء شركة النقل الدولية التابعة لشركة Deutsche Bahn، Arriva، وهي واحدة من أكبر مشغلي حافلات لندن الحمراء وخدمات القطارات في المملكة المتحدة.
يمكن أن تتم صفقة شراء الشركة، التي تنقل 1.5 مليار راكب بالسكك الحديدية والحافلات سنويًا وتدير عمليات في 10 دول، في غضون أيام، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
وقال بعض الأشخاص إن الصفقة ستقدر قيمة شركة Arriva بنحو 1.6 مليار يورو، بما في ذلك الديون، محذرين من أن الصفقة لم يتم الانتهاء منها بعد وأن التوقيت قد يتغير.
تحاول شركة دويتشه بان، شركة السكك الحديدية الألمانية المملوكة للدولة، تفريغ جزء على الأقل من أريفا لسنوات لجمع الأموال لخفض ديونها والاستثمار في عملياتها المحلية المتعثرة، وكانت قد فكرت في بيع جزئي في وقت مبكر من عام 2016.
يعمل لدى Arriva 35500 موظف وتدير مزيجًا من خدمات السكك الحديدية والحافلات المحلية وحافلات الركاب والترام. وتتمتع بحضور كبير في المملكة المتحدة، حيث تدير 4700 حافلة، وتدرب عبر 15 في المائة من شبكة الركاب، بما في ذلك نظام لندن أوفرغراوند وامتيازات سكك حديد كروس كانتري وتشيلترن.
في عام 2022، ارتفعت مبيعات أريفا السنوية بنسبة 3.6 في المائة على أساس سنوي إلى 4.2 مليار يورو، وفقا للتقرير السنوي لشركة دويتشه بان، وهو ما يمثل 7.5 في المائة من إجمالي إيرادات المجموعة الألمانية. الوحدة بالكاد مربحة، حيث حققت أرباح تشغيلية معدلة بلغت 12 مليون يورو فقط في العام الماضي، ارتفاعًا من خسارة تشغيلية قدرها 73 مليون يورو في عام 2021.
تخلت الشركة عن بعض أعمالها وانسحبت من دول من بينها الدنمارك وصربيا والسويد بعد مراجعة استراتيجية “لإعادة تركيز” الأعمال في عامي 2020 و2021.
ستأتي الصفقة المتوقعة وسط سلسلة من صفقات النقل التي شهدت استحواذ بعض أكبر شركات السكك الحديدية والحافلات المدرجة في المملكة المتحدة على القطاع الخاص.
آي سكويرد كابيتال هي مستثمر عالمي طويل الأجل في قطاعات مختلفة مثل الطاقة والاتصالات بالإضافة إلى النقل. وقد قامت بعمليات استحواذ سابقة في هذا القطاع مثل صفقة 2018 لشركة TIP لتأجير المقطورات.
وقال المسؤولون التنفيذيون في المجموعة إنهم يرون فرصة في مجالات مثل كهربة النقل الحضري. بذلت شركة I Squared جهدا لشراء شركة First Group في المملكة المتحدة العام الماضي، على الرغم من رفض عرض بقيمة 1.23 مليار جنيه استرليني لشراء شركة تشغيل السكك الحديدية والحافلات، باعتباره “يقلل بشكل كبير من قيمة” الشركة.
قبلت Go-Ahead عرض استحواذ بقيمة 650 مليون جنيه إسترليني تقريبًا من مشغل حافلات أسترالي مدعوم من صناديق التقاعد الدولية في يونيو 2022. وبشكل منفصل، أعلنت Go-Ahead يوم الخميس عن بيع أعمالها في مجال السكك الحديدية الألمانية إلى السكك الحديدية الحكومية النمساوية ÖBB، دون الكشف عن الأمور المالية. تفاصيل.
وافقت شركة Stagecoach على عرض بقيمة 595 مليون جنيه استرليني من شركة إدارة الأصول الألمانية DWS في مارس من العام الماضي، وهي خطوة أبطلت عرض استحواذ منفصل من شركة National Express.
ويعتقد المسؤولون التنفيذيون في الصناعة أن القطاع سيستفيد من المبادرات التي تتخذها الحكومات في جميع أنحاء أوروبا لخفض استخدام السيارات وتعزيز وسائل النقل العام للمساعدة في الوصول إلى صافي انبعاثات الكربون إلى الصفر. هناك أيضًا تحول في سوق المملكة المتحدة نحو العقود طويلة الأجل، والتي يمكن أن تكون جذابة للمستثمرين في البنية التحتية.
رفضت أنا سكويرد التعليق. ورفضت دويتشه بان في بيان تأكيد تفاصيل الصفقة، لكنها قالت إنها تريد تصفية شركة أريفا بحلول نهاية عام 2024.
“العملية مستمرة وقد أحرزنا تقدمًا كبيرًا خلال العامين الماضيين. وقالت الشركة: لقد قمنا بالفعل ببيع عمليات في العديد من البلدان.
